¿Qué es la Facilidad de Crédito Rotatorio?
La Facilidad de Crédito Rotatorio es una de las formas de financiación empresarial en la que se brinda flexibilidad a las empresas para pedir prestado y utilizar los fondos de la institución financiera de acuerdo con sus necesidades de flujo de efectivo mediante el pago de una comisión de compromiso según lo acordado en el acuerdo con la institución financiera.
Las líneas de crédito rotativas son básicamente servicios de préstamos corporativos preaprobados (al igual que las tarjetas de crédito) en los que las empresas pueden hacer uso de un préstamo sin más documentación y no existen programas de reembolso fijos para los mismos.
¿Cómo funcionan las líneas de crédito rotativas?
- El propietario de la pequeña empresa hablará con el banco sobre una línea de crédito. El banco solicitará una hipoteca. Por lo general, para los dueños de negocios, los inventarios o las cuentas por cobrar actúan como hipotecas.
- El banco entrega a los dueños de negocios una cuenta renovable donde existe un límite preaprobado. Si los dueños de negocios quieren usar poco, ella puede hacerlo. Sobre el resto de la cantidad, el banco cobra intereses. Por ejemplo, si el límite preaprobado es de $ 30,000 y el propietario de la pequeña empresa solo necesita alrededor de $ 3,000, el banco cobrará intereses sobre el monto pendiente.
- Y si el propietario de la empresa no acepta más facilidades crediticias, puede devolver el monto de la forma que desee. No hay pago mensual fijo. El propietario de la empresa puede devolver el importe en 6 cuotas (el principal más los intereses) o de una vez.
Ahora, puede preguntarse qué hace el banco si el propietario de la pequeña empresa no paga la cantidad.
El banco valora los inventarios o las cuentas por cobrar al 80% y luego vende los inventarios o las cuentas por cobrar si el dueño de la empresa no paga el monto del préstamo que ha tomado.
¿Cómo interpretar las líneas de crédito rotativas?
Muchas empresas en los EE. UU. Utilizan la flexibilidad de dicho crédito y, por lo general, encontrará que informan sobre su balance general.
Digamos que una empresa ha tomado una línea de crédito renovable de un banco. Ahora bien, ¿dónde informaría la empresa su crédito renovable en los estados financieros?
Primero establecerían su balance. Irán a la sección de deuda y luego, por lo general, mencionarán una nota debajo del balance general donde informarán sobre lo que sucede exactamente con respecto a una línea de crédito renovable.
Ahora, ¿y si no lo mencionan?
Entonces sería difícil para un inversionista averiguar de dónde proviene la deuda (la cifra). Si la empresa ha realizado el cálculo, pero no muestra el cálculo y la narración exacta de cómo sucedió en el balance general, el inversor no podría entenderlo.
El sistema de presentación de solicitudes según la sección se realiza para garantizar que el interés de los inversores esté asegurado. No mostrar o mencionar una línea de crédito renovable se tratará como no divulgación y no ayudará en absoluto al inversionista.
En el siguiente ejemplo, le mostraremos cómo podría hacerlo.
Ejemplo de línea de crédito renovable
Balance de la Compañía ABC
| 2016 (en dólares estadounidenses) | 2015 (en dólares estadounidenses) | |
| Bienes | ||
| Activos circulantes | 300.000 | 400.000 |
| Inversiones | 45,00,000 | 41,00,000 |
| Planta y Maquinaria | 13,00,000 | 16,00,000 |
| Activos intangibles | 15.000 | 10,000 |
| Los activos totales | 61,15 000 | 61,10,000 |
| Pasivo | ||
| Pasivo circulante | ||
| Deuda a corto plazo incluidos vencimientos corrientes | 50.000 | 80.000 |
| Cuentas por pagar | 60.000 | 70.000 |
| Ingresos diferidos | 30.000 | 45.000 |
| Gastos acumulados | 60.000 | 75.000 |
| Pasivos a largo plazo | ||
| Deuda a largo plazo* | 95.000 | 125 000 |
| Ingresos diferidos | 20.000 | 15.000 |
| Responsabilidad total | 3,15,000 | 4,10,000 |
| Capital contable | ||
| Acciones preferentes | 550 000 | 550 000 |
| Acciones comunes | 50,00,000 | 50,00,000 |
| Ganancias retenidas | 250.000 | 150.000 |
| Equidad del total de accionistas | 58,00,000 | 57,00,000 |
| Pasivo total y capital contable | 61,15 000 | 61,10,000 |
Este es el balance que tenemos. Ahora veremos cómo representar la línea de crédito renovable. Puede ver un asterisco en la deuda a largo plazo.
Miremos la nota.
| Informe detallado | 2016 (en dólares estadounidenses) | 2015 (en dólares estadounidenses) |
| Notas con vencimiento en 2020 | 120.000 | 140.000 |
| Línea de crédito renovable | 25.000 | 20.000 |
| 145.000 | 160.000 | |
| (-) Deuda a corto plazo incluyendo línea de crédito | (50.000) | (80.000) |
| Deuda a largo plazo | 95.000 | 80.000 |
En 2015, la Compañía ABC adquirió una línea de crédito renovable de 50.000 dólares estadounidenses de RVS Commercial Bank. Querían ampliar sus operaciones comprando una nueva máquina para su casa de producción. Entonces, en 2015, tomaron US $ 20,000 que se pagarían dentro de los 3 meses posteriores al préstamo. Esa es la razón por la que se trató como deuda a corto plazo. También en 2016, tomaron un crédito renovable de US $ 25,000 del mismo banco y el pago vence dentro de los 90 días posteriores al préstamo. Entonces, también en este caso, el crédito renovable se incluyó en la deuda a corto plazo.
En realidad, es mucho más complejo (veremos en los ejemplos prácticos).
Ejemplo de Nestlé
Un balance de situación consolidado al 31 st de diciembre de 2015 y el año 2016
Fuente: Informe anual de Nestlé
El balance anterior es la descripción de la deuda a largo y corto plazo de Nestlé en los años 2015 y 2016.
Echemos un vistazo a cómo informan la facilidad de crédito renovable en "notas" en su informe anual. Lo han mencionado en Gestión de Riesgo de Liquidez.
Han mencionado que no esperaban ningún problema de refinanciamiento y que tienen dos créditos renovables. En el año 2016, habrían extendido sus dos créditos renovables por un año. Junto con eso, los factores clave de la nota son:
- En primer lugar, habían mencionado dos nuevos créditos revolventes (de US $ 4.100 millones y de EUR 2.300 millones) con fecha de vencimiento inicial de octubre de 2017. También se había mencionado que el grupo tiene la capacidad de convertir (si es que tiene) en un préstamo a un año.
- En segundo lugar, también mencionaron las instalaciones existentes y su fecha de vencimiento ampliada. La nueva fecha de vencimiento de estas líneas de crédito renovables (una de US $ 3.000 millones y otra de EUR 1.800 millones) se había mencionado en octubre de 2021.
- En tercer lugar, también habían señalado que estas facilidades deberían tratarse como un respaldo para su deuda a corto plazo.
Ejemplo de WalMart
Un balance consolidado del Wal-Mart a 31 st de enero de 2017 y 2016
fuente: Informe WalMart 10K
Ahora veremos cómo han representado las líneas de crédito revolventes. El balance anterior de Wal-Mart ha representado los préstamos a corto plazo y las deudas a largo plazo.
En su informe anual, tenían una nota con respecto a los préstamos a corto plazo y las deudas a largo plazo. Bajo esa nota, han hablado de sus facilidades crediticias.
En primer lugar, mencionaron sus préstamos a corto plazo que se muestran en la siguiente representación:
fuente: Informe WalMart 10K
Wal-Mart se había cometido con 23 instituciones, la combinación de ellos a los EE.UU. $ 15 mil millones al 31 st de enero de 2017 y 2016. Vamos a echar un vistazo de que en la siguiente tabla -
fuente: Informe WalMart 10K
También habían mencionado en la nota que habían extendido una línea de crédito a cinco años y una línea de crédito renovable a 364 días en junio de 2016.
Facilidad de crédito rotatoria frente a tarjetas de crédito: diferencias clave
Puede parecer una tarjeta de crédito para propietarios de pequeñas empresas, pero no lo es. Hay muchas diferencias. Echemos un vistazo a ellos uno por uno -
- En el caso de una tarjeta de crédito, la persona debe portarla. Pero en el caso de las líneas de crédito renovables, la persona no necesita llevar ninguna tarjeta.
- Mientras usa una tarjeta de crédito, la persona debe realizar una compra. Pero en el caso de las líneas de crédito renovables, la persona no necesita realizar ninguna transacción. Puede ingresar el dinero directamente en su cuenta comercial por cualquier motivo que lo necesite.
- Las tarifas cobradas por una tarjeta de crédito suelen ser mucho más que las tarifas cobradas por las líneas de crédito renovables.
- La flexibilidad en términos de crédito es mucho más en las líneas de crédito renovables que en una tarjeta de crédito.
Video de crédito rotatorio
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En el análisis final
La línea de crédito renovable es una bendición para muchos propietarios de pequeñas empresas. Incluso las empresas gigantes también se están aprovechando de esto.
Como inversor, si desea saber dónde ha informado la empresa sobre su línea de crédito renovable, consulte su informe anual y busque notas sobre la gestión de riesgos, un contrato de crédito o préstamos a corto o largo plazo.
