¿Qué es el fondo cerrado?
Un fondo cerrado es un tipo de fondo administrado profesionalmente que tiene una cartera definida (la combinación de más de un script) basada en un número fijo de acciones emitidas en una oferta pública inicial, listadas en la bolsa para negociar en el mercado secundario y no se pueden canjear de los fondos.
Explicación
- Estos son fondos administrados profesionalmente, al igual que un fondo mutuo. Tienen un administrador de relaciones dedicado que se encarga de la cartera y opera continuamente, es decir, compra / vende y mantiene scripts según las condiciones del mercado.
- Al igual que los fondos negociados en bolsa, estos se negocian como acciones a medida que cambian sus precios durante la sesión de negociación. Sin embargo, estos son muy similares a los fondos negociados en acciones, pero también tienen una gran diferencia.
- Después de la oferta pública inicial, con fondos cerrados, la empresa no puede emitir más acciones. Además, estos fondos no se pueden rescatar mediante recompra de acciones. Lo único posible es comprar y vender estas acciones en el mercado secundario por parte de inversores.
¿Como funciona?
- Tienen varias características que lo hacen popular entre su clase. Estos son similares a los fondos negociables en bolsa o fondos mutuos. Estos fondos son mantenidos por asesores de inversión, administrados por una administración experta que inicia la negociación en una cartera establecida.
- Cobran algunas comisiones, que a su vez generan ingresos para los inversores en forma de plusvalía. Esta se clasifica como una empresa de inversión a la que el público en general puede acceder para invertir.
- Tanto la cartera como el administrador de la cartera deben estar registrados en la comisión de valores y cambio y cumplir con las pautas / requisitos de cambio.
- De acuerdo con las reglas de la comisión de intercambio de valores, solo se puede lanzar mediante una oferta pública inicial abierta por un período corto (2-10 días) según lo permitan las reglas de intercambio, según lo permitido.
- Posteriormente, estos fondos se tratan como acciones y se negocian en el mercado de valores como escrituras de acciones. El precio del fondo puede ser mayor o menor que el precio de oferta pública inicial dependiendo de la oferta y la demanda en el mercado.
Ejemplo de fondos cerrados
- HDFC Equity Opportunities Fund: es un fondo cerrado de gran capitalización que vence en julio de 2020 con un corpus de 1118 millones de rupias negociado a 9,85 frente a 10,65 NAV con un descuento del 8,1%.
- ICICI Prudential Value Fund: es un fondo valioso con activos de 1779 millones de rupias que alcanzaron el vencimiento en junio de 2021, negociado a 9.2 contra 10.38 NAV con un descuento del 12.8%.
- Unidades de ICICI Prudential Bharat Consumption Fund: es un fondo de la serie II con activos de 267 millones de rupias negociados a 8,79 contra 9,91 NAV con un descuento del 12,9%.
¿Cómo invertir en el fondo cerrado?
- La inversión en fondos de capital fijo se puede realizar directamente en los mercados o mediante agentes. También se puede hacer contactando a los distribuidores de fondos mutuos y pidiéndoles los trámites necesarios y los formularios y solicitudes que deben completarse. Antes de invertir, un inversionista debe asegurarse de que está invirtiendo a través de un distribuidor registrado en la asociación de fondos mutuos, que se ocupa de dichos fondos con un número de ARN asignado por la asociación.
- Si la inversión debe realizarse a través de un plan directo, se requiere un asesor financiero, que está disponible a través de distribuidores. Aún así, no es necesario pagar ninguna comisión al distribuidor por los servicios de asesoramiento. El distribuidor debe revelar todas las tarifas, comisiones y cargos pagaderos a ellos para todos los esquemas disponibles.
- El inversor puede invertir directamente visitando fondos cerrados, sucursales de fondos mutuos o mediante sitios web en línea. Los formularios físicos se pueden enviar a los agentes y distribuidores que brindan dichos servicios.
Antes de invertir, el inversor debe verificar el historial de fondos y esquemas y consultar el etiquetado del producto.
El etiquetado debe contener:
- Naturaleza del esquema
- Objetivo de inversión
- Nivel de riesgo
- Documentos de información del esquema
Ventajas
- Estabilidad: son estables con su base de activos. En el momento de NFO, estos fondos reúnen una amplia base de activos. El administrador del fondo tiene un riesgo mínimo de reembolso de activos y de que se produzca el cambio en el activo. Estos fondos se pueden invertir en otros activos financieros, acciones o títulos de deuda.
- Nuevas oportunidades: permite a los inversores invertir en una amplia gama de estrategias nuevas y creativas.
- Libertad de grandes flujos: no hay riesgo de entradas y salidas masivas de fondos cerrados. El dinero de los inversores está bloqueado hasta el momento del vencimiento. Como resultado, el administrador del fondo es capaz de tomar decisiones racionales.
- Flexibilidad mejorada: el inversor es libre de vender el fondo y liquidar su posición según las reglas establecidas por la casa del fondo. Estas unidades se pueden vender en el mercado durante el horario comercial.
- Los administradores de fondos pueden crear una cartera única: una cartera impresionante para obtener mejores rendimientos.
- Negociación en bolsas de valores: los inversores pueden negociar unidades de su fondo cerrado en una bolsa de valores. Los precios pueden variar del valor liquidativo de los fondos.
Desventajas
- Costo: el suscriptor debe pagar tarifas masivas por comprar o vender unidades,
- Opción de suscripción: solo se puede comprar a través de corredores o intermediarios.
- Cambios rápidos : la cartera de dichos fondos está sujeta a cambios rápidos que generalmente son impredecibles.
- Liquidez: estos fondos ofrecen menos liquidez en comparación con los fondos abiertos.
- Precio: los factores de descuento pueden reducir el precio de los fondos cerrados.
Conclusión
- Esto puede describirse como un tipo de fondo administrado profesionalmente que contiene una proporción fija de scripts dentro de sí mismo (una cartera definida) que se ofrece durante la oferta pública inicial y no puede canjearse de los fondos, sino que solo puede negociarse en mercados secundarios.
- Estos fondos ofrecen amplios beneficios como proporcionar estabilidad, flexibilidad, fondos fijos no reembolsables, cartera única y opciones de negociación de intercambio, pero también tienen deficiencias como el bloqueo de fondos que no se pueden reembolsar de los fondos (se puede salir negociando en el mercado secundario) , el costo de suscripción es más debido a que se deben pagar tarifas específicas a los administradores de cartera, la imprevisibilidad de los mercados y las limitaciones en la suscripción de opciones.
