¿Qué es la regla de Taylor?
La regla de Taylor ayuda al banco central a establecer tasas de interés a corto plazo cuando la tasa de inflación no coincide con la tasa de inflación esperada y sugiere que cuando hay un aumento de la inflación por encima del nivel objetivo o el crecimiento del PIB es demasiado alto de lo esperado, entonces el El Banco Central debería subir sus tipos de interés.
Fue nombrada como la regla de Taylor como la dio John. B.Taylor con Dale W Henderson y Warwick Mckibbin en el año 1993. Es un término o una herramienta que los bancos centrales utilizan de manera destacada para evaluar las tasas de interés ideales a corto plazo cuando la tasa de inflación no coincide con la tasa de inflación esperada.
El Banco Central es un banco nacional que se ocupa del sistema bancario comercial o gubernamental de un país conocido como Sistema de la Reserva Federal.
Fórmula de la regla de Taylor
Tasa objetivo = Tasa neutral + 0.5 (Diferencia en la tasa del PIB) + 0.5 (Diferencia en la tasa de inflación)
Explicación
Una fórmula simple que se utiliza para calcular la tasa de interés simple según la regla de Taylor:
Tasa de interés objetivo = Tasa neutral +0.5 (Diferencia en la tasa del PIB) +0.5 (Diferencia en la tasa de inflación)
Ahora entendamos el término usado en la fórmula anterior:
Tasa objetivo : La tasa objetivo es la tasa de interés que el objetivo del Banco Central es a corto plazo. A menudo se relaciona con la tasa libre de riesgo en la economía. También se conoce como tasas de fondos de la Fed o tasa a un día / tasa de préstamos interbancarios entre bancos por un período de tiempo corto.
Tasa Neutral : Es la tasa de interés actual a corto plazo donde la diferencia entre la tasa de inflación real y la tasa de inflación objetivo y la tasa esperada del PIB y la tasa de crecimiento del PIB a largo plazo son ambas nulas.
La diferencia en las tasas del PIB es (GDPe-GDPt)
dónde;
- GDPe- una tasa de crecimiento esperada de GPP
- GDPt- la tasa de crecimiento objetivo del PIB
La diferencia en la tasa de inflación es (Ie-It)
dónde;
- Es decir, tasa de inflación esperada
- It- Tasa de inflación objetivo
El multiplicador antes de la diferencia en el PIB y la brecha de inflación puede ser cualquier número, pero Taylor sugirió que sea 0,5.
Aquí la pregunta importante que surge se relaciona con el cambio dinámico en el desarrollo macroeconómico que cambiará el valor "neutral" de la tasa. La tasa no debe ser contractiva ni expansiva, lo que significa que, por lo tanto, no tenderá a empujar el desempleo por encima del objetivo y no su efecto debería impulsar la inflación por encima del objetivo.
Si el desarrollo macroeconómico conduce a un aumento en la demanda agregada, aumentará la inflación y reducirá el desempleo, eventualmente aumentará la tasa de interés neutral y viceversa.
Ejemplos de fórmula de la regla de Taylor (con plantilla de Excel)
A continuación se muestran los ejemplos de la ecuación de la regla de Taylor para comprenderla mejor.
Ejemplo 1
Estos son algunos de los pocos ejemplos que nos ayudarán a comprender mejor:
Solución
a) Por si acaso, si el hogar quiere ahorrar más debido al aumento de la esperanza de vida, tienden a buscar un período de jubilación más largo, lo que eventualmente reduce la demanda agregada a cualquier tasa de interés dada y la tasa neuronal cae.
b) De manera similar si se debe a la política fiscal del gobierno. se vuelve expansivo, ya que los recortes de impuestos repentinos y prolongados, un mayor gasto en infraestructura y tecnología aumentarán la demanda agregada, lo que provocará un aumento en la tasa neutral.
Ejemplo # 2
Algunas de las variables que utilizaremos y poniendo dicha variable en la fórmula anterior, podremos calcular nuestra Tasa Objetivo:
Solución
- Tasa de inflación objetivo = 1%
- Tasa de crecimiento del PIB a largo plazo = 3%
- Una tasa de crecimiento anual del PIB del 3,5% durante los primeros 2 meses
- Tasa de inflación esperada = 2%
El cálculo de la tasa de interés objetivo es el siguiente:
- = 2% + 0.5 (3.5% -3%) + 0.5 (2% -1%)
La tasa de interés objetivo será:
- Tasa de interés objetivo = 2,75%
Ahora, cuando la tasa objetivo aumenta en un 0,75% se debe al aumento de la tasa de inflación y al crecimiento anticipado del PIB para que la economía se pueda regular mejor.
Ejemplo # 3
Supongamos que el Sr. Noah y el Sr. Kite están trabajando en el departamento de finanzas en una organización reconocida de la industria del fitness y el gimnasio y desempeñan el papel de analistas financieros. Se les asignó el trabajo para lograr la especialización en investigación de títulos de deuda en uno de sus departamentos donde se va a invertir una suma mayor, dice el Departamento de GYM. Ahora, en cierto año, digamos 20XX, la economía comenzó a crecer a su tasa de crecimiento a largo plazo y la tasa de inflación fijada en su tasa objetivo del 3%. Además, la Reserva Federal había establecido su tasa de interés a corto plazo del 5%. Ahora el 05.02.20XX supongamos que la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se llevará a cabo dentro de la semana para decidir si la tasa de interés aumentará o no. El Sr. Noah ahora está buscando ciertos indicios para anticipar la decisión y el efecto probable de una decisión tomada por el FOMC.Así que se acercó al Sr. Kite con la información necesaria aquí:
Tasa de inflación esperada 4.00% Tasa de crecimiento a largo plazo del PIB 2.8% Tasa de crecimiento anual del PIB en los primeros 2 meses que continuará 2.00% Ahora desea conocer los resultados de la reunión del FOMC:
Solución
Utilice los datos proporcionados a continuación para calcular la tasa objetivo a corto plazo
El cálculo de la tasa objetivo a corto plazo es el siguiente:
- = 5% + 0.5 (2% -2.8%) + 0.5 (5% -3%)
La tasa objetivo a corto plazo será:
- Tasa objetivo a corto plazo = 5,60%
Con base en estos nuevos datos, el FOMC revisará la tasa de interés a corto plazo en 1.25% a la nueva tasa objetivo de 5.25%. La tasa de crecimiento esperada del PIB y la tasa de inflación esperada correspondiente a la meta ha hecho necesario aumentar la tasa de interés para que se logre el equilibrio en una economía y se pueda enfriar.
Ejemplo # 4
Otro ejemplo práctico de la industria se entenderá con respecto a los bancos:
La regla de Taylor es una herramienta para que los bancos centrales determinen su tasa de interés. Se puede utilizar para anticipar la tasa de interés que debe basarse en los siguientes datos:
1) Salida potencial v / s Salida real
2) Inflación objetivo frente a inflación real
Simplemente significa que los bancos deberían subir la tasa de interés a corto plazo cuando la inflación esté por encima del objetivo o
La tasa de crecimiento del PIB es alta y debería reducir su tasa de interés cuando la inflación está por debajo de la meta o la tasa de crecimiento del PIB es baja. Esta puede ser una herramienta básica para estabilizar la economía a corto plazo y estabilizar la inflación a largo plazo. En pocas palabras, Taylor Rule tiene un efecto directo e indirecto en los bancos comunitarios.
Relevancia y uso
La regla de Taylor enfatiza que al formular la política monetaria, las tasas reales juegan un papel crucial, lo que significa que la tasa de interés real cruzará el equilibrio cuando la tasa de inflación se establezca por encima de la tasa objetivo y el producto esté por encima del potencial. Se puede utilizar en la Política Monetaria de Gobierno, Bancos, etc.
Esta regla demuestra ser un punto de referencia para los formuladores de políticas, ya que ayuda a establecer políticas en una economía a través de un enfoque sistemático a lo largo del tiempo que eventualmente ayuda a producir buenos resultados en promedio.
Esta regla también ayuda a los participantes en el mercado financiero a formar una línea de base para sus expectativas con respecto al curso futuro de la política monetaria.
Con la ayuda de esta regla, el Banco Central puede comunicarse fácilmente con el público, que es un importante mecanismo de transmisión de la política monetaria.
En pocas palabras, el quid de la regla de Taylor radica en el hecho de que siempre que la inflación es alta o el empleo está en su nivel máximo, la Reserva Federal debería subir las tasas de interés. Por el contrario, si los niveles de empleo, así como la tasa de inflación, son bajos, las tasas de interés deberían reducirse.
