Forma completa de SEBI - Securities and Exchange Board of India
La forma completa de SEBI es la Junta de Bolsa y Valores de la India, que es el regulador del mercado de los mercados de valores en la India y se formó con el fin de establecer un entorno de mercado facilitador y, al mismo tiempo, frenar las prácticas comerciales desleales.
Historia
Antes de 1992, el mercado de capitales de la India estaba regulado por el Controller of Capital Issue (CCI) a través de los poderes que se le delegaban en virtud de la Capital Issues Control Act de 1947. La Ley otorgó al Gobierno central el poder de dictar la cantidad de capital que una empresa aumento y el precio al que podría aumentarse, que en la mayoría de los casos, a su valor nominal. Esto dio lugar a que las acciones ofrecidas al público estuvieran muy infravaloradas. Si bien significó ganancias para los pequeños inversores, también significó que las empresas no pudieran obtener el valor adecuado para su negocio.
Debido a la apertura gradual de la economía, la CCI fue derogada y reemplazada por la SEBI mediante la promulgación de la Ley de la Junta de Bolsa y Valores de la India de 1992. La SEBI se estableció como un organismo no estatutario en 1988 y se le otorgó el poder para convertirse en la autoridad reguladora principal y estatutaria para los mercados de valores a través de la Ley SEBI de 1992. La SEBI ha fomentado la fijación de precios adecuados de las emisiones de capital y valores mediante la aplicación de diversas regulaciones en ejercicio de sus poderes.
SEBI se constituyó con los siguientes objetivos clave:
- Ser el organismo regulador del mercado de valores y promover el desarrollo del mismo.
- Regular las actividades de los intermediarios del mercado.
- Proteger los intereses de los inversores.
- Supervisar y administrar las regulaciones y otras leyes relacionadas con el mercado de valores.
Miembros
La gestión de SEBI se adjudicará a los siguientes miembros:
- Presidente de la Junta.
- Dos miembros que son funcionarios del Ministerio de Gobierno Central que se ocupa de las finanzas y la administración de la Ley de Sociedades Anónimas.
- Un miembro es funcionario del Banco de la Reserva de la India.
- Otros cinco miembros designados por el Gobierno Central; al menos tres de ellos deben ser nombrados como miembros de tiempo completo.
Estructura
La ejecución de las funciones y responsabilidades de SEBI se lleva a cabo a través de los departamentos correspondientes dentro de SEBI. Los siguientes son los roles desempeñados por sus departamentos clave.
| Departamento | Funciones |
|---|---|
| Departamento de Regulación del Mercado de Derivados de Materias Primas. | Supervisar el funcionamiento y operaciones de las bolsas de Derivados de Materias Primas. |
| Departamento de Finanzas Corporativas | • Emisión y cotización de valores • Fusión / escisión, fusión, reducción de capital. • Normas de gobierno corporativo y contabilidad / auditoría. • Reestructuración empresarial mediante adquisiciones / recompras. • Eliminación de la lista, etc. |
| Departamento de Análisis Económico y Político | • Análisis de políticas • Investigación normativa • Estadísticas y publicación • Investigación de productos básicos |
| Departamento de Deuda y Valores Híbridos | Asuntos relacionados con bonos corporativos, valores de deuda cotizados, Fideicomiso de Inversión Inmobiliaria, Fideicomiso de Inversión en Infraestructura. |
| Departamento de ejecución - 1 | Hacer cumplir los procedimientos judiciales y acciones contra las irregularidades del mercado. |
| Departamento de ejecución - 2 | Maneja apelaciones contra órdenes de SEBI presentadas en otras cortes de justicia y tribunales. |
| Departamento de Consultas y Adjudicaciones | Maneja audiencias y adjudicaciones entabladas por otros departamentos de SEBI contra infractores del mercado que están dentro del ámbito de SEBI. |
| Departamento de recuperación y reembolso | Inicia y maneja procedimientos de recuperación contra infractores del mercado a quienes se les ordenó pagar tarifas / multas / reembolsos a los inversores y no lo hicieron. |
| División de Inversores y Custodios de Cartera Extranjeros. | Seguimiento y regulación de las actividades de los Inversores y Custodios de Cartera Extranjeros. |
| Departamento de Vigilancia Integrada. | Vigilancia del mercado de todos los segmentos del mercado de valores. |
| Departamento de Investigaciones | Realiza examen e investigación de todo tipo de infracciones relacionadas con el mercado de valores. |
| Departamento de Gestión de Inversiones | Registra y regula fondos mutuos, fondos de capital riesgo, inversores extranjeros en capital riesgo, inversores institucionales extranjeros, gestores de cartera, custodios, etc. |
| Departamento de Regulación y Supervisión de Intermediarios del Mercado. | Registro y seguimiento de todos los intermediarios del mercado como corredores de bolsa, agencias de calificación crediticia, fideicomisarios de obligaciones, etc. |
| Departamento de Regulación del Mercado | Formulación de políticas y supervisión de bolsas de valores, depositarios, sociedades de compensación, etc. |
| Oficina de Asuntos Internacionales | Colabora con reguladores extranjeros y organismos encargados de hacer cumplir la ley para promover la cooperación internacional en materia de reglamentación y aplicación. |
| Oficina de Educación y Asistencia al Inversor. | Maneja las quejas de los inversores. |
Poderes y funciones
Tiene los siguientes poderes y funciones para que pueda cumplir con los principales objetos con los que se formó:
# 1 - Desarrollar y regular el mercado de valores
- Regular las bolsas de valores y cualquier otro mercado de valores. Al hacerlo, la SEBI también estaría involucrada en la ejecución de los poderes y funciones que le delega la Ley de Regulación de Contratos de Valores de 1956.
- Regular los casos de adquisición sustancial de acciones y adquisición de sociedades.
- Especificar y detallar los distintos requisitos de cotización y transmisión de valores.
- Realización de inspección, consulta y auditoría de bolsas de valores y otros relacionados con los mercados de valores.
- Solicitar información de bancos o cualquier otro organismo involucrado en transacciones bajo escrutinio investigativo de SEBI.
- Llamar para obtener información en la India o fuera de la India previene o detecta casos de violación de las leyes de valores.
- Realizar investigaciones relacionadas con el mercado de valores con el fin de lograr sus objetivos.
- Cobro de comisiones, multas y otros cargos en su esfuerzo por imponer disciplina en el mercado de valores.
# 2 - Regular las actividades de los intermediarios del mercado
- SEBI tiene la facultad de registrar y regular el funcionamiento de los siguientes intermediarios del mercado.
- Corredores de Bolsa
- Sub-corredores
- Agentes de transferencia de acciones
- Banqueros a un problema
- Fiduciarios de escrituras fiduciarias en relación con valores
- Registradores de un problema
- Banqueros comerciales
- Aseguradores
- Gerentes de cartera
- Asesores de inversiones
- Depositarios
- Custodios de valores
- Inversores institucionales extranjeros
- Agencias de calificación crediticia
Y otros intermediarios que puedan estar asociados con el mercado de valores de cualquier manera.
SEBI también gobierna el registro y regula el funcionamiento de lugares de inversión alternativos como
- Fondos de capital riesgo
- Los fondos de inversión
- Esquemas de inversión colectiva
- Promover y regular otros organismos de autorregulación relacionados con el mercado de valores.
# 3 - Protección de los intereses de los inversores / mercado de valores
Para proteger los intereses de los inversores, SEBI tiene la facultad de tomar las siguientes medidas:
- Suspender la negociación de cualquier valor.
- Restringir y prohibir que cualquier persona acceda al mercado de valores para comprar o vender valores.
- Suspender a cualquier funcionario de cualquier bolsa de valores o cualquier otra organización autorreguladora
- Retener los ingresos o valores con respecto a cualquier transacción bajo investigación.
- Adjunte la cuenta bancaria de cualquier intermediario o cualquier otra persona involucrada en una violación de cualquier ley de valores en la medida de los ingresos involucrados en la violación
- Instruir a cualquier persona para que no se deshaga del valor u otro activo involucrado en la transacción bajo investigación.
- Prohibir el uso de información privilegiada en valores. En el caso de casos de uso de información privilegiada, SEBI tiene el poder de inspeccionar libros o documentos relacionados con la emisión y tomar medidas como las especificadas en los puntos anteriores.
- Especificar los asuntos que se revelarán en un prospecto o cualquier otro documento para la emisión de capital y otros valores, incluida la forma en que se revelará la información.
- Prohibir a cualquier empresa emitir un Folleto o Documento de Oferta o publicidad solicitando dinero para la emisión de valores.
# 4- Supervisar y administrar las regulaciones y otras promulgaciones relacionadas con el mercado de valores
La Junta de Bolsa y Valores de la India puede hacer regulaciones mediante notificación, con la aprobación previa del Gobierno Central, en relación con, entre otras cosas:
- Emisión de capital
- Transferencia de valores
- Materias que deben revelar las empresas emisoras de valores
- Condición para la concesión del certificado de registro de los intermediarios y participantes del mercado regulados por el mismo, tasas a pagar, forma de suspensión o cancelación del certificado.
# 5 - Poderes de investigación
La Junta de Bolsa y Valores de la India puede designar a cualquier Autoridad Investigadora para investigar a cualquier intermediario o cualquier otra persona relacionada con el mercado de valores cuando tenga motivos para creer que las transacciones se llevan a cabo de una manera perjudicial para los intereses de los inversores o en violación de cualquier de las leyes vigentes.
SEBI puede solicitar la presentación de libros u otros documentos relacionados con la violación, inspeccionar los documentos, convocar a personas en relación con el asunto e interrogar a los testigos.
Conclusión
SEBI actúa como regulador del mercado de valores en la India, al igual que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Mediante los diversos poderes que tiene sobre los emisores, los participantes del mercado y los inversores, SEBI se esfuerza por proteger los intereses de los inversores haciendo que las prácticas del mercado sean más reguladas, justas y transparentes.
