¿Qué es Quantamental Investing?
Quantamental es una estrategia de inversión que es utilizada comúnmente por los fondos de cobertura donde los traders humanos utilizan los resultados generados por la inteligencia artificial y el aprendizaje automático para mejorar el rendimiento de sus fondos y la misma ha surgido combinando el método fundamental y cuantitativo o los enfoques. para comprar diversos instrumentos financieros como acciones, bonos, derivados, etc.
¿Qué hace diferente a Quantamental Investing?
A lo largo de los años, los inversores han buscado nuevas técnicas para invertir en empresas y crear carteras. Warren Buffet, el inversor multimillonario, es uno de los principales promotores de la inversión fundamental y el inversor más exitoso de todos los tiempos. Sin embargo, durante los últimos 3-4 años, Buffet ha tenido un desempeño inferior al del mercado S&P. Nos detendremos en cómo y por qué sucedió esto, pero veamos qué son la inversión fundamental y la inversión cuantitativa.
Quantamental = Cuantitativo + FundamentalEl fundamental
Los precios de cualquier instrumento financiero (acciones, bonos, derivados, etc.) son una medida de su valor. La suposición principal de los economistas es que, con el tiempo, la información fluye de lo conocido a lo desconocido y, a medida que fluye la información, aumenta la capacidad de darse cuenta del valor de un instrumento financiero. Dicho esto, siempre hay una diferencia entre el precio que pagamos y el valor que obtenemos. Si sus métodos son lo suficientemente sólidos y se da cuenta de que el precio es menor que el valor, compra el instrumento y espera hasta que el valor se realice y viceversa.
El análisis fundamental es una forma de medir ese valor. Si tomamos el ejemplo de una empresa, la empresa publica varios documentos que intentan explicar qué está haciendo la empresa actualmente, qué planea hacer y dónde se ubicará. Observamos los activos de la empresa y sus pasivos. Tratamos de medir cuál será el futuro de la industria y cómo le irá a la empresa con el crecimiento general de la economía. Teniendo en cuenta todo esto, podemos observar el valor contable de la empresa y otras métricas que nos ayudan a medir el valor de la empresa. Una vez que se mide el valor, los precios de mercado simplemente nos brindan una ruta comercial.
- Valor> Precio - Larga la acción y espera
- Precio> Valor - Corta la acción y espera.
El cuantitativo
Con el crecimiento de las computadoras, la codificación y el poder de procesamiento, no es solo con un análisis fundamental que podemos obtener ganancias. Siempre existe una brecha entre el valor y el precio de un instrumento financiero. Además, siempre que exista tal diferencia, hay una manera de obtener beneficios de ella. La inversión cuantitativa utiliza los principios de las estadísticas, combinados con el aprendizaje automático, para ver patrones en los movimientos de precios e intentar invertir en múltiples lugares.
Hay cientos de métricas disponibles para analizar los patrones comerciales en el mercado; observe el movimiento de los precios de las acciones, observe el precio de las opciones, analice los patrones de compra y venta, observe las tendencias, observe los movimientos de la industria, observe las acciones correlacionadas. El aprendizaje automático utiliza estas ineficiencias estadísticas en el mercado para medir cómo podrían moverse los precios de las acciones y utilizarlas como estrategia de inversión. En resumen, el análisis cuantitativo solo analiza los precios y formula estrategias comerciales.
La inversión cuantitativa, como su nombre indica, utiliza las dos estrategias anteriores para invertir en empresas.
Ejemplos
A continuación se muestran los ejemplos de inversiones cuantitativas
Ejemplo 1
La capacidad de implementar estrategias mirando métricas fundamentales y cuantitativas es bastante interesante. Uno de esos escenarios interesantes es: JC Penny superó a los mercados en el segundo trimestre de 2015. Estos resultados positivos de repente llevaron a un aumento a un precio del 10%, y cada uno de los principales inversores fue tomado por sorpresa. Sin embargo, había una empresa, RC Metrics, una empresa de big data para inversores, que utilizó las imágenes satelitales de los estacionamientos de JC Penny para invertir la empresa.
RC Metrics se dio cuenta de que la cantidad de automóviles en los estacionamientos de JC Penny, que se contrarrestan mediante imágenes satelitales, aumenta continuamente. Este, un dato que podría considerarse trivial, es elegido por los algoritmos como una métrica útil y se utiliza para invertir en la empresa. Todos se sorprendieron con las ganancias, no con RC Metrics, estaban preparados. Este es un lado positivo de cómo se puede utilizar la inversión Quantamental.
Ejemplo # 2
Para ver cuándo y dónde se implementa actualmente la inversión Quantamental y cómo afecta las estrategias comerciales en las empresas de inversión, echemos un vistazo a uno de los eventos más famosos de la historia financiera: The Flash Crash.
2010 Flash Crash es un evento financiero en el que los algoritmos dirigidos por máquinas provocaron una venta o provocaron una caída repentina en el mercado sin ningún motivo. Sin embargo, en aproximadamente una hora, el mercado recuperó su estado anterior. Sin embargo, imagine la pérdida que causó a los operadores de margen, que no operan con el monto total, sino con los márgenes. Se perdieron miles de millones de dólares y algunos comerciantes perdieron todos sus ahorros. Hay muchas teorías sobre cómo sucedió, pero una teoría famosa es que las máquinas comenzaron a venderse después de que la cuenta de Twitter de Associated Press fuera pirateada y se tuiteó un tweet falso sobre un bombardeo en la casa blanca.
Los algoritmos, que están entrenados para aprender, utilizaron el procesamiento del lenguaje natural para leer este tweet y se dieron cuenta de que algo grande y negativo estaba a punto de suceder. Es una métrica muy básica: algo malo ha sucedido en el gobierno y afectará a los mercados. Así es como funcionan las estrategias fundamentales: evalúe el escenario y actúe en consecuencia. Sin embargo, no fue provocado por humanos sino por máquinas. Además, una vez que una máquina desencadena la liquidación, los algoritmos están entrenados para actuar rápidamente. En un escenario de precios a la baja, asumen lo peor y desencadenan una mayor liquidación. Se convirtió en una bola de nieve y los mercados cayeron un 9%.
El índice Dow perdió alrededor de 998 puntos en un lapso de una hora. Todo esto, porque una máquina miró un tweet y empezó a vender. Este es otro aspecto de la inversión Quantamental. La idea detrás de esto puede ser correcta, pero la implementación de algoritmos de aprendizaje automático para actuar con inteligencia humana aún no está tan avanzada como debería ser para manejar tales escenarios.
Tipos de inversión cuantitativa
# 1 - Estrategias de opciones
Una estrategia de Quantamental que incluya opciones funcionará en las siguientes líneas:
- Examine miles de acciones
- Mira las respectivas cadenas de opciones
- Calcule las opciones que tienen la mayor probabilidad de rendir frutos.
- Agregue análisis fundamental al mismo.
- Reevalúe la probabilidad y el precio de las opciones.
- Formular estrategias apropiadas
# 2 - Estrategias macro
- Mira todos los datos económicos pasados
- Predecir los mercados futuros en función de las condiciones actuales mediante el análisis fundamental
- Predecir oportunidades de arbitraje utilizando big data y formular estrategias comerciales.
Ventajas
- Toda inversión es una medida de información y su análisis. La capacidad de utilizar métodos cuantitativos para analizar la información fundamental es un paso adelante hacia mercados financieros más abiertos.
- La inversión cuantitativa es, en esencia, un método mejor para obtener valor que la inversión fundamental o tradicional.
- La inversión cuantitativa aumenta el flujo de información y encuentra una forma razonable de utilizar la información para evaluar el valor.
Desventajas
- Los algoritmos de aprendizaje automático son cajas negras y nunca podemos medir cómo se deben manejar los eventos repentinos.
- La capacidad de analizar manualmente el valor de la inversión financiera disminuye y los algoritmos futuros reflejarán lo mismo.
- Los incidentes como Flash Crash pueden ser más comunes.
- Las empresas de inversión deben conocer los métodos que utiliza la competencia para activar las máquinas: los humanos tienen un sentido intuitivo, pero no las máquinas.
Conclusión
Quantamental Investing es un tipo de inversión en el que se utilizan principios matemáticos y métodos estadísticos junto con métodos financieros tradicionales para invertir y crear carteras. Es una combinación de inversión fundamental e inversión cuantitativa.
Como todas las tecnologías, la inversión Quantamental tiene sus propios méritos y desventajas. Podría cambiar el futuro de las inversiones financieras en una dirección extremadamente positiva, donde el valor real es igual al valor de mercado, o en la dirección de desastres, más incidentes como el accidente repentino. Además, como cualquier otra tecnología, es responsabilidad de los humanos ver qué se puede hacer con estos métodos de inversión. Sin embargo, antes de eso, no debemos empañarnos con el ego de lo que se puede y no se puede hacer, que nos olvidemos de ver lo que se debe y no se debe hacer.
