¿Qué es el índice ponderado igual?
El índice de igual ponderación es uno de los índices bursátiles que asignan o dan el mismo valor a todas las acciones del índice y, por lo tanto, el valor total del índice está determinado por el valor de cada acción como si todas tuvieran la misma importancia o valor en el cálculo del índice. No se le da importancia a la capitalización de mercado de las acciones y a todas las acciones se les asigna la misma ponderación.
Explicación
La mayoría de los índices bursátiles son índices de capitalización de mercado o índices ponderados por precio. El índice de capitalización bursátil da más importancia a las acciones con alta capitalización bursátil, y el índice ponderado por precio, como su nombre indica, da importancia a las acciones de acuerdo con sus precios, es decir, el precio es la única consideración en el cálculo del índice ponderado por precio. .
El índice de igual ponderación asigna el mismo valor a todas las acciones y, por lo tanto, considera la inversión por igual en cada una de las acciones que componen el índice. Por lo tanto, si el precio de una acción en un fondo indexado baja, este fondo comprará más acciones, y si el precio sube, venderá acciones para equilibrar el fondo por igual en el índice. Debido a una mayor actividad de compra y venta, el costo de negociación sigue siendo alto en el fondo indexado de igual ponderación.
Características
- Asignan el mismo valor a cada acción que forma el índice independientemente de su capitalización de mercado, el tamaño de la empresa o el precio de la acción.
- Están más diversificados.
- Debido a la gran cantidad de compras y ventas, el costo de negociación en el caso de los fondos basados en un índice de igual ponderación sigue siendo alto.
- Los fondos basados en este índice indican una opción menos riesgosa.
¿Cómo calcular el índice ponderado igual?
Se calcula asignando el mismo peso a cada acción en el índice. Suponga que si solo hay tres acciones en el mercado, a cada una se le asignará una ponderación del 33,3% (100/3). La fórmula para el cálculo de este índice en términos simples sería la siguiente:
Valor del índice ponderado igual = (Precio de la acción A * Peso asignado) + (Precio de la acción B * Peso asignado) + (P de la acción C * Peso asignado)Para calcular el nuevo índice utilizando el antiguo índice de igual ponderación, tendremos que calcular la media aritmética del rendimiento de cada acción en el fondo o el cambio porcentual en el valor del índice. La fórmula para el nuevo índice ponderado del índice anterior es la siguiente:
Nuevo índice = Antiguo índice ponderado igual + (1% de cambio en el índice)Ejemplo
Pongamos un ejemplo.
Supongamos que hay cuatro acciones en el índice de igual ponderación, acción A, acción B, acción C, acción D. Los precios de cada acción son los siguientes:
Solución:
El cálculo del índice ponderado igual será:
Índice ponderado igual y pequeñas empresas
Dan importancia a cada población por igual. Esto juega un papel favorable con respecto a las empresas más pequeñas, ya que se ponderan por igual que las grandes empresas, independientemente de su capitalización de mercado o el precio de sus acciones. No obtienen este tipo de ventaja en el índice ponderado por capitalización de mercado, donde la ponderación de cada acción se da de acuerdo con su capitalización de mercado en la economía.
Índice ponderado igual frente a índice ponderado por capitalización
La capitalización de mercado da valor a las principales acciones de acuerdo con su capitalización de mercado. Por lo tanto, las empresas más grandes con una gran capitalización de mercado obtendrán más valor en comparación con las acciones de pequeña o mediana capitalización.
Por el contrario, dan el mismo valor a cada acción independientemente del tamaño de la capitalización de mercado de la empresa. Para equilibrar el fondo, tendrá que comprar más valores para las acciones cuyo precio ha bajado y vender los valores de las acciones cuyos precios han subido.
Ventajas
- El rendimiento a largo plazo de este índice es mejor en comparación con otros índices.
- Este índice no se concentra solo en las acciones de las empresas más grandes. Por tanto, está más diversificado.
- Dado que el índice está diversificado, conlleva un riesgo menor.
- Este índice no da importancia a las acciones sobrevaloradas.
Desventajas
- Debido a una gran cantidad de compras y ventas para mantener el fondo indexado en equilibrio, existe un alto costo de transacción o tasa de rotación de cartera.
- El índice es de naturaleza más volátil en caso de recesión.
- Las empresas de bajo rendimiento reciben el mismo peso en el índice.
- Debido al alto costo de transacción y la tasa de rotación de la cartera, puede haber implicaciones fiscales.
