Aprenda a operar con opciones
Si desea aprender a negociar opciones, entonces es importante comprender los mercados y las técnicas que ayudan a la utilización óptima de la situación, el capital del operador y la visión futurista de los mercados para generar las máximas ganancias y / o minimizar las pérdidas para el comerciante.
- Comprensión de los mercados : el primer y más importante requisito es tener una visión del mercado. Las opciones son de 2 tipos: una llamada y una venta. Al negociar una opción de compra, el inversor debe tener una visión alcista del mercado y viceversa para una opción de venta. Sin embargo, la opinión debe basarse en un análisis del mercado y los acontecimientos políticos. Los mercados se mueven por los sentimientos; por lo tanto, tener la vista correcta es muy importante para obtener ganancias.
- El producto correcto : para cada tipo de vista, alcista o bajista, hay dos tipos de productos:
-
- Alcista: comprar una opción call o vender una opción put
- Bajista: comprar una opción put o vender una llamada
- El ejercicio de una opción de compra o de venta larga tiene ganancias ilimitadas y pérdidas limitadas en el pro-mercado respectivo, mientras que el ejercicio de una opción de compra o de venta corta tendría ganancias limitadas pero pérdidas ilimitadas en otro escenario.
- Por lo tanto, elegir el producto adecuado es muy importante para el flujo de caja requerido.
- Inversión adecuada : según un análisis de mercado completo y la capacidad de asumir riesgos del inversor, se debe invertir la cantidad correcta en dichas opciones.
Los 3 principales tipos / formas de negociar opciones
- A través de plataformas estandarizadas : hay proveedores de mercado registrados que brindan plataformas de negociación a sus clientes que ofrecen productos de opción estándar y, a cambio, cobran una comisión fija. Estos están abiertos a todos los inversores, una vez que el proveedor de servicios haya cumplido con los requisitos básicos de autenticidad.
- Corredores: La negociación de opciones se puede realizar a través del corredor registrado (personas físicas o firmas de corredores), que cumple con los requisitos del cliente en el mercado con otras partes, y con comisiones de cambio. La comisión varía con la comisión estándar basada en la plataforma. En tales transacciones, los corredores pueden brindar la función de asesoría a sus clientes para ayudarlos a tomar decisiones de inversión. El cliente puede incluso optar por productos exóticos y / o personalizados pagando comisiones un poco más altas.
- Autoinversiones : las firmas más grandes también tienen sus propios libros de negociación, además de proporcionar una plataforma para negociar tales opciones a sus clientes. Estas empresas obtienen ingresos de su propia actividad de tenencia de riesgos en los mercados.
Dado que las opciones se negocian en bolsa a nivel mundial, están reguladas con disposiciones estándar. Apenas hay margen de adulteración con arbitraje fuera del mercado. Por lo tanto, los inversores pueden estar seguros de sus inversiones.
Fórmula
La siguiente tabla indica los flujos de efectivo en el dinero (ITM), en el dinero (ATM) o fuera del dinero (OTM) en las opciones:
| Producto | ITM | Cajero automático | OTM |
| Llamada | Spot> Huelga | Spot = Strike | Mancha |
| Poner | Spot <Strike | Spot = Strike | Spot> Huelga |
Los flujos de efectivo anteriores deben ser netos de la prima de opción.
La prima de la opción es el costo de comprar esa opción (largo o corto, call o put), impulsado por el valor intrínseco del subyacente y el tiempo de vencimiento de la opción.
Por lo tanto,
Prima = valor temporal + valor intrínseco
A medida que la opción se acerca al vencimiento, la parte del valor temporal de la opción comienza a reducirse y, justo antes del vencimiento, la prima se acerca a 0.
Ejemplos de comercio de opciones
Los siguientes son ejemplos de opciones comerciales.
Opción comercial - Ejemplo n. ° 1
La llamada A se cotiza a $ 5. Un inversor con una visión alcista hace una llamada larga A al precio de ejercicio de $ 105. Calcule la ganancia / pérdida al final del vencimiento si el spot al vencimiento es de $ 115. Además, comente si la llamada fue ITM / ATM / OTM al inversor.
Solución:
- Precio de ejercicio: $ 105
- Prima de llamada: $ 5
- Precio al contado: $ 115
Costo total pagado por el inversor: $ 105 + $ 5 = $ 110
Como el spot en el mercado es de $ 115, el inversor puede comprar el subyacente a $ 105 y vender el mismo a $ 115, obteniendo una ganancia de $ 10 sobre el subyacente.
Sin embargo, beneficio neto = beneficio - prima = $ 10 - $ 5 = $ 5.
Esta llamada es ITM para el inversor.
Opción comercial - Ejemplo n. ° 2
La opción Put B se cotiza a $ 5. Un inversor con una visión bajista apuesta en largo por B al precio de ejercicio de $ 95. Calcule la ganancia / pérdida al final del vencimiento si el spot al vencimiento es de $ 105. Además, comente si la opción de venta fue ITM / ATM / OTM para el inversor.
Solución:
- Precio de ejercicio: $ 95
- Ponga prima: $ 5
- Precio al contado: $ 105
Costo total a pagar por el inversionista: $ 105 + $ 5 = $ 110
Sin embargo, como el spot en el mercado es de $ 105, el inversor tendría una pérdida si compra el subyacente a $ 105 y lo vende a $ 95. En este escenario, dado que tiene la opción "larga", tiene la opción de ejercer la misma al vencimiento o no.
Si ejerce la opción, tendrá una pérdida de $ 10 (más la prima pagada a $ 5 para hacer una pérdida total de $ 15).
Sin embargo, no ejercería la opción y estaría restringido a una pérdida de solo el monto de la prima de $ 5 pagados para comprar la opción.
Esta llamada es OTM para el inversor.
Ventajas de negociar con opciones
- El beneficio de limitar las pérdidas apostando mucho por las opciones.
- El beneficio de invertir ahora para obtener ganancias futuras esperadas. A veces, las ganancias son mucho más que las ganancias esperadas si el evento futuro esperado se desarrolla mucho más allá de las expectativas.
- La inversión puede ser mínima y se puede correr el riesgo de un valor subyacente mucho mayor, que no es el caso al invertir en acciones en efectivo.
- Crea una enorme red apalancada para inversores en todo el mercado. Realza el valor del dinero.
Desventajas de negociar con opciones
- Si el mercado se mueve en la dirección opuesta a la vista, las pérdidas pueden ser enormes.
- Crea una burbuja en el mercado financiero. Si no se controla, puede hacer estallar la economía.
Limitaciones de la negociación de opciones
- Se requiere una visión particular del mercado para la predicción; sin embargo, puede ser correcto o no.
Conclusión
La negociación de opciones es un componente importante del mercado y, por lo tanto, este producto debe estudiarse bien antes de realizar inversiones. Con una comprensión adecuada de los movimientos del mercado, se pueden obtener flujos de efectivo positivos decentes de los mercados.
