¿Qué es el estado de flujos de efectivo?
El estado de flujo de efectivo es un estado de contabilidad financiera que informa los detalles sobre el efectivo generado y la salida de efectivo de la empresa durante un período contable particular bajo consideración de las diferentes actividades, es decir, actividades operativas, actividades de inversión y actividades financieras sobre la contabilidad específica. período.
Es uno de los 3 estados financieros principales que nos ayuda a comprender el flujo de efectivo en el negocio y cómo ha entrado y salido de la empresa en un período en particular.
Formato de estado de flujo de efectivo
Se subdivide en tres categorías:
- Flujo de efectivo de las actividades operativas: representa las entradas / salidas de efectivo de las operaciones comerciales principales
- Flujo de efectivo de las actividades de inversión: representa las entradas / salidas de efectivo relacionadas con la inversión en el negocio, incluida la propiedad, planta y equipo.
- Flujo de efectivo de actividades financieras: representa las salidas / entradas de efectivo relacionadas con las actividades de financiamiento, incluida la deuda y el capital.
# 1 - Flujo de efectivo de las actividades operativas
Es el flujo de caja generado por la operación del negocio. Este flujo de caja se genera a partir de las principales actividades de generación de ingresos de la empresa. Los componentes principales de esta parte incluyen cuentas por cobrar, inventario, depreciación y cuentas por pagar.
- Los flujos de efectivo de las actividades operativas para Samsung son los flujos de efectivo del negocio de fabricación y venta de Móviles, televisores, refrigeradores y otras actividades electrónicas, que son sus actividades operativas principales y no el flujo de efectivo de algunas ventas de inversiones.
- De manera similar, los flujos de efectivo de las actividades operativas de Coal India son los flujos de efectivo de la generación y venta de carbón y no de la venta de las computadoras viejas que se encuentran en su oficina.
Generalmente, la utilidad neta (que aparece en la cuenta de pérdidas y ganancias) se considera como una fuente primaria de flujo de efectivo de las actividades operativas, y la misma se ajusta con los cambios en los activos y pasivos corrientes, gastos no monetarios y otros elementos asociados con la inversión y el financiamiento actividades como dividendos, intereses de obligaciones, compraventa de activos, ingresos o gastos extraordinarios, etc.
Echemos ahora un vistazo al estado de flujo de efectivo (actividades operativas) de Colgate.
El ejemplo de Colgate
fuente: Colgate SEC Filings
- Como observamos en el estado de flujo de efectivo anterior, la utilidad neta de Colgate en 2015 fue de $ 1,548 millones.
- El flujo de efectivo de las operaciones ha disminuido en comparación con los períodos anteriores (2013 y 2014).
- Además, tenga en cuenta que hubo un cambio contable del Cargo para Venezuela de $ 1084 millones agregado en 2015.
# 2 - Flujo de caja de las actividades de inversión
El flujo de efectivo de las inversiones representa los flujos de efectivo de la adquisición o disposición de las inversiones a largo plazo de la empresa, tales como inversiones en subsidiarias y asociadas, planta y equipo, activos fijos.
Si Coca Cola planea construir una planta embotelladora en India con una inversión de $ 10 millones, la salida de efectivo de $ 10 millones es una salida de efectivo de las actividades de inversión.
El ejemplo de Colgate
fuente: Colgate SEC Filings
- Observamos en el estado de flujo de efectivo anterior que hay una salida de efectivo de -685 millones en 2015 y -859 millones en 2014.
- La inversión de Colgate en la compra de activos principales fue una salida de efectivo de -691 millones en 2015 en comparación con -757 millones en 2014.
- Colgate generó $ 599 millones por la venta de valores e inversiones negociables.
- Colgate recibió $ 221 millones de los ingresos de la venta del negocio de detergentes para ropa en el Pacífico Sur.
# 3 - Flujo de efectivo de actividades de financiamiento
Muestra las entradas y salidas de efectivo de transacciones con proveedores de financiamiento a la empresa como bancos, accionistas y promotores.
Algunos de los ejemplos de actividades de financiación son,
- Producto de empréstitos,
- Producto de la emisión de acciones,
- Reembolso de préstamos,
- Recompra de acciones
- Intereses sobre préstamos y empréstitos
- Dividendo pagado sobre acciones emitidas Etc;
Tomemos un estado de flujo de caja (financiamiento). Una empresa emitió acciones por $ 1,50,000 y tomó un préstamo del banco por $ 30,000. Los dividendos pagados son $ 5,000, los intereses pagados son $ 2,000.
- Préstamo recibido $ 30,000
- Emisión de acciones $ 1,50,000
- Dividendo pagado ($ 5,000)
- Intereses pagados ($ 2,000)
Flujos de efectivo totales del financiamiento = $ 1,73,000
El ejemplo de Colgate
fuente: Colgate SEC Filings
- El pago de capital de Colgate sobre la deuda fue de -9.181 millones en 2015 y sus emisiones se situaron en $ 9.602 millones
- Colgate tiene una política de dividendos estable. Pagaron -1,493 millones en 2015 y -1446 millones en 2014.
- Como parte de su programa de recompra de acciones, Colgate compra acciones a intervalos regulares. En 2015, Colgate compró acciones por valor de $ 1551 millones.
Ejemplos
fuente: ycharts
- Flujo de caja de las operaciones: el director financiero de Google se compone de ingresos publicitarios, ventas de aplicaciones, compras dentro de la aplicación, productos digitales y de hardware, acuerdos de licencia y tarifas de Google Cloud Services.
- Flujo de efectivo de las actividades de inversión: consiste en compras de valores negociables, garantía en efectivo pagada relacionada con el préstamo de valores y gastos relacionados con adquisiciones.
- Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento - Incluyó principalmente la emisión de deuda, pagos de deuda, recompras de capital social y pagos netos relacionados con actividades de adjudicación basadas en acciones.
Amazonas
fuente: ycharts
- Flujo de efectivo de las operaciones: consiste en efectivo recibido de clientes consumidores, vendedores, desarrolladores, empresas y creadores de contenido, acuerdos publicitarios y acuerdos de tarjetas de crédito de marca compartida.
- Flujo de efectivo de la inversión: consiste en gastos de capital en efectivo, incluidas mejoras de arrendamiento, software de uso interno y costos de desarrollo de sitios web, desembolsos en efectivo para adquisiciones, inversiones en otras empresas y derechos de propiedad intelectual, y compras, ventas y vencimientos de valores negociables.
- Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento: consiste en el reembolso del principal de la deuda a largo plazo y las obligaciones relacionadas con los arrendamientos financieros y de capital.
Box Inc
fuente: ycharts
- Flujo de caja de las operaciones: consiste en una plataforma de gestión de contenido en la nube Software-as-a-Service (SaaS) generado en efectivo. A diferencia de los otros dos ejemplos de Amazon y Google, Box Statement of Cash Flow from Operations es débil debido a las pérdidas continuas a lo largo de los años.
- Flujo de efectivo de las actividades de inversión - Cuadro El flujo de efectivo de las actividades de inversión fue de - $ 7,57 millones en 2016 en comparación con - $ 80,86 millones en 2015. Esto se debió principalmente a la reducción de los gastos de capital en el negocio principal.
- Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento - Cuadro El flujo de efectivo de las actividades de financiamiento ha mostrado una tendencia variable. En 2015, Box presentó su OPI y, por lo tanto, su flujo de caja por financiamiento aumentó a $ 345.45 millones en 2015. Antes de su OPI, Box fue financiado por inversores de capital privado.
