Definición de ciclos de auge y caída
El ciclo de auge y caída es el ciclo del Producto Interno Bruto (PIB) de movimientos ascendentes y descendentes a lo largo de su tendencia a largo plazo y ayuda a identificar el nivel de producción en la economía y el desempeño de los indicadores económicos asociados, como el empleo, la inflación, el desempeño de las acciones, y comportamiento de los inversores.
Explicación
A continuación se muestra una imagen del ciclo del PIB. La línea recta es el PIB potencial, que tiene una pendiente ascendente que implica un progreso en la tecnología de producción general y la innovación científica, mientras que las crestas son los períodos de auge y los mínimos son los períodos de caída.
Causas e impacto del ciclo de auge y caída
# 1 - Oferta de dinero
- Este es el factor más importante que conduce al comportamiento cíclico del PIB. Una tasa de política más baja y, a su vez, una tasa de préstamos más baja de los bancos comerciales, estimula la inversión en forma de CAPEX en la economía. La producción se expande, el empleo y las horas de trabajo aumentan, los salarios aumentan, el consumo también aumenta.
- El banco central toma estas medidas cuando la economía tiene un desempeño deficiente y, por lo tanto, necesita un impulso, la expansión continua provoca un auge en la economía durante un período prolongado hasta que la producción excede el nivel de pleno empleo o el nivel del PIB potencial.
- Esta situación se llama sobrecalentamiento de la economía o situación de exceso de oferta. Cuando no hay suficiente demanda, la generación de ingresos se reduce y esto conduce a la no devolución del dinero prestado y a un aumento de los NPA. Esto conduce al inicio del ciclo de caída que conduce a la tendencia inversa.
# 2 - Confianza del inversionista
- Los inversores inyectan dinero antes de esperar un auge, en este momento la inversión es más barata y evalúan que el futuro ciclo de auge traerá grandes beneficios. Por tanto, uno de los principales indicadores de un ciclo de auge es la confianza de los inversores y la afluencia de inversiones.
- Sin embargo, cuando los inversores ven que la inversión no será fructífera y, por tanto, los rendimientos serán menores de lo esperado, sacan dinero y buscan una inversión más segura, por lo que surge un ciclo de caída.
- Los inversores utilizan una bolsa de valores como barómetro para su evaluación, si está aumentando durante un período de tiempo continuo, su confianza se mantiene, sin embargo, cualquier disminución en la misma que sea el resultado de políticas económicas fuera de lugar, socavará su confianza y se anticipará la futura disminución de los rendimientos, los inversores sacar dinero.
# 3 - Intervención fiscal
- Este es el lado del gobierno de las acciones que conducen a la expansión o contracción de la economía.
- Los impuestos y los subsidios son las dos herramientas más importantes que el gobierno tiene a su disposición. La reducción de los impuestos o la concesión de una moratoria fiscal durante un período de tiempo determinado puede inducir la expansión y la prestación de servicios públicos a tasas subvencionadas también puede alentar a los productores a emprender un nivel más alto de producción porque el costo de producción disminuye. Se toman las medidas opuestas cuando la economía se está sobrecalentando.
- Hay muchas regulaciones que están liberalizadas por el gobierno para atraer inversión extranjera, como las normas de IED y FPI, políticas de tipo de cambio, leyes de repatriación, etc. La autocorrección en la economía lleva mucho tiempo, por lo que se requiere una intervención fiscal o monetaria, de lo contrario, la economía puede caer en una depresión que conduce a una inmensa insatisfacción e inestabilidad geopolítica.
¿Cómo protegerse del ciclo de auge y caída?
Anticiparse a los ciclos de auge y caída es una tarea muy difícil y, por lo tanto, la sincronización del mercado es un concepto importante en el ámbito del comercio de valores. La mayoría de los inversores minoristas no pueden cronometrar adecuadamente porque no conocen las acciones de los inversores institucionales. Por lo tanto, es posible que solo puedan darse cuenta cuando comiencen a ver una indicación clara de la dirección en la que se mueve la economía.
Sin embargo, esto no significa que los inversores minoristas no puedan lograr rendimientos lo suficientemente buenos de las tendencias alcistas y salvarse de las tendencias bajistas. Tanto los inversores minoristas como los institucionales pueden seguir los siguientes pasos para no perder capital en el cambio cíclico mediante los siguientes pasos:
# 1 - Diversificación
Siempre es bueno tener algún nivel de diversificación en la cartera de inversiones y la cartera de ingresos. Por ejemplo, una buena combinación de acciones, bonos y materias primas protegerá al inversor de períodos de alta inflación o ciclos de caída y proporcionará buenos rendimientos durante los ciclos de auge. Los inversores que dependen en gran medida de cualquier sector para sus ingresos, no deben realizar inversiones financieras en ese sector solo para diversificar sus riesgos para ese sector.
# 2 - Ahorros
Mantener un nivel saludable de ahorro en un fondo de jubilación y para la caída, los períodos de ciclo es una buena estrategia porque puede ser útil cuando la economía no va muy bien. Posponer el consumo que no se necesita de inmediato es una buena estrategia.
# 3 - Cobertura
Siempre es una estrategia más segura renunciar a algunas de las ganancias mediante la inversión en instrumentos de cobertura como los derivados que ayudan a los inversores a controlar sus pérdidas en eventos imprevistos. En el caso de un mercado en auge, los instrumentos caducan sin dinero y, por lo tanto, solo el costo de estos instrumentos es un lastre para la rentabilidad.
Conclusión
El ciclo de auge y caída es parte del marco económico y es inevitable. Por lo tanto, es mejor estar al tanto del escenario económico cambiante y tomar las acciones necesarias según las circunstancias lo exijan para minimizar las pérdidas durante los colapsos y maximizar las ganancias durante el auge. El seguimiento de la política fiscal y la política monetaria podría ser un buen comienzo para estar al tanto y, por lo tanto, adelantarse a circunstancias extremas o adelantarse a situaciones rentables y modificar las estrategias de ahorro, inversión y consumo en consecuencia.
Artículo recomendado
Esta ha sido una guía sobre lo que son los ciclos de auge y caída y su definición. Aquí discutimos cómo funciona, las causas y los impactos, además de cómo protegerse del ciclo de auge y caída. Puede obtener más información en los siguientes artículos:
- Enfoque de gasto para el PIB
- Calcular la relación deuda / PIB
- Calcular el PIB nominal
- Calcular el deflactor del PIB
