Examen CFA® (detalles del curso, plan de estudios, tarifas) - ¿Por qué Puruse CFA Exam?

Examen CFA

Hay muchas credenciales y títulos que puede tener un profesional financiero. Sin embargo, no hay otro que Chartered Financial Analyst® o CFA® que se gana el respeto o se centra tan rigurosamente en el desarrollo de habilidades y conocimientos de inversión. La revista The Economist se refirió a la carta CFA® como el "estándar de oro", y escribió que:

(La) calificación es aproximadamente equivalente a un título de posgrado especializado en finanzas, que incluye una combinación de economía, ética, derecho y contabilidad … Mientras que hay decenas de miles de títulos en finanzas disponibles en todo el mundo, que van desde los excelentes hasta los sin valor, es solo un CFA®, administrado y examinado por una asociación estadounidense de profesionales financieros, el CFA® Institute.

Mi viaje hacia la obtención de mi CFA® Charter ha sido muy emocionante, enriquecedor y desafiante. Hubo muchos altibajos: pasé el CFA® Nivel 1 y el CFA® Nivel 2 a la vez. Sin embargo, CFA® Nivel 3 fue un hueso duro de roer. Me tomó 3 intentos para aprobar CFA® Nivel 3. CFA® Charter ha sido increíblemente beneficioso para mi carrera como Analista de Investigación de Acciones. Más recientemente, recibí la fantástica noticia de que mi hermano menor Neeraj Vaidya (trabaja junto con el director ejecutivo de una empresa global y vive en Dubai) también pasó el examen CFA® Nivel 3. Ahora espera poder solicitar la CFA® Charter. Estoy seguro de que tiene una gran carrera por delante.

¿Se presenta al examen CFA® Nivel 1? - Eche un vistazo a estas excelentes más de 70 horas de tutoriales de capacitación de nivel 1 de CFA®

Además, no se pierda CFA - Fechas y horarios importantes.

Si algunos de ustedes están confundidos entre CFA® versus FRM, aquí hay una infografía rápida que puede ayudarlos un poco: CFA® versus FRM

He capacitado y guiado a cientos de estudiantes para el examen CFA® y ahora espero difundir el conocimiento de este programa tan valioso como el CFA® a través de mi blog. Este artículo se centra en las tuercas y los tornillos del examen CFA®:

• • Acerca del programa CFA®
  • ¿Por qué Pursue CFA®?
  • Formato de examen CFA®
  • Pesos / desglose del examen CFA®
  • Tarifas de examen CFA®
  • Resultados de CFA® y tasas de aprobación
  • Libros curriculares CFA® vs.Notas Schweser
  • Requisitos de inscripción
  • Oportunidades de becas
  • Recursos útiles de preparación para el examen CFA®

¿Qué es el examen CFA?

El programa Chartered Financial Analyst (CFA®), administrado por el CFA® Institute, ofrece un plan de estudios y un programa de exámenes a nivel de posgrado para ampliar su conocimiento laboral y habilidades prácticas relacionadas con la toma de decisiones de inversión.

Roles	Gestión de carteras, Gestión patrimonial, Toma de decisiones de inversión, Análisis de inversiones
Examen	El programa CFA® consta de tres exámenes (Niveles I, II y III).
Fechas del examen CFA®	CFA® Nivel 1: se realiza dos veces al año (primera semana de diciembre y primera semana de junio); CFA® Level 2 & 3 trabajó una vez al año (primera semana de junio)
El trato	Cada uno de los tres niveles del programa CFA® se basa en el anterior y cada uno concluye con un examen de seis horas de un día completo. Los candidatos deben aprobar cada prueba antes de avanzar al siguiente nivel superior, pero se les permite repetir una investigación si no pasan.
Elegibilidad	Debe tener uno de los siguientes: Licenciatura (o equivalente) Estar en el último año del programa de licenciatura Tener cuatro años de experiencia laboral profesional Tener una combinación de trabajo profesional y experiencia universitaria que totalice al menos cuatro años
Criterios de finalización del programa	Aprobar con éxito los tres exámenes; Tener cuatro años de experiencia laboral profesional en el proceso de toma de decisiones de inversión; Únase al CFA® Institute como miembro regular
Horas de estudio recomendadas	Se recomienda un mínimo de 300 horas de preparación por nivel de examen CFA®.
¿Qué ganas?	Carta de CFA®

¿Por qué realizar el examen CFA®?

Dado el tiempo, el dinero y el esfuerzo, ¿vale la pena buscar la designación CFA®? A continuación se presentan las principales razones por las que debe salir con CFA®:

• • CFA® es la designación global más reconocida para los profesionales financieros de todo el mundo.
  • No solo los empleadores sino también los clientes consideran a los titulares de CFA® Charterholders como expertos en finanzas.
  • El avance profesional debido a la designación CFA® es obvio. Este programa es fundamental en banca de inversión, gestión de carteras, investigación de inversiones y análisis de seguridad, etc.
  • Una encuesta reciente del CFA® Institute señaló que los Charterholders de CFA® trabajan principalmente como gerentes de cartera (22%), analistas de investigación (14%) y directores ejecutivos (7%)

fuente - CFA® Institute

Además, en julio de 2016, el CFA® Institute encuestó a los candidatos de CFA® y encontró las siguientes razones como su principal motivación para tomar este examen:

• • El 37% está tomando este examen debido a oportunidades de avance profesional que se abren
  • Otro 20% hace esto para alcanzar un mayor nivel de conocimiento.
  • El 10% cree que mejora las posibilidades de conseguir un empleo.

Puede descargar los detalles completos de la encuesta aquí - Encuesta CFA®.

Formato de examen CFA®

La siguiente tabla muestra las áreas esenciales del examen CFA®.

Examen CFA®	CFA® Nivel 1	CFA® Nivel 2	CFA® Nivel 3
Se centra en	Conceptos básicos de finanzas	Renta variable, renta fija y contabilidad	Aplicación de gestión de cartera
Formato de examen	Opción múltiple con 3 opciones	Conjunto de artículos / Mini estudio de caso	Conjunto de elementos + ensayo
Preguntas	240 MCQ	20 conjuntos de elementos	10 conjuntos de artículos + 12 ensayos
Sesión matinal	120 MCQ	10 conjuntos de elementos	12 ensayos
Sesión de la tarde	120 MCQ	10 conjuntos de elementos	10 conjuntos de elementos
Duración	6 horas	6 horas	6 horas

Aspectos destacados críticos sobre el formato de examen CFA®

Examen CFA® Nivel 1

• Este examen se centra principalmente en el desarrollo de conceptos básicos en Finanzas.
• El formato de preguntas de opción múltiple hace que sea más fácil para los examinados; sin embargo, hay que tener en cuenta que, en promedio, tiene alrededor de 1,5 minutos por pregunta.
• Sin marca negativa

Examen CFA® Nivel 2

• El formato del examen son mini-casos que tienen una extensión promedio de 1.5 páginas.
• Cada conjunto de elementos o mini-casos tiene seis preguntas cada uno, las respuestas a cada pregunta pueden depender de su pregunta previamente respondida.
• Sin marca negativa

Examen CFA® Nivel 3

• Lo fundamental a tener en cuenta es que la sesión de la mañana es un formato de tipo ensayo en el que los examinados deben resolver los estudios de caso y escribir las respuestas adecuadas.
• La sesión de la tarde es similar al formato de CFA® Nivel 2, donde hay mini estudios de caso con respuestas a preguntas de opción múltiple
• Sin marca negativa

Pesos / desglose del examen CFA®

A continuación se muestran las áreas temáticas de CFA® (2020) en cada nivel.

Area Temática	CFA® Nivel 1	CFA® Nivel 2	CFA® Nivel 3
Ética y estándares profesionales	15%	10-15%	10-15%
Métodos cuantitativos	10%	5-10%	-
Ciencias económicas	10%	5-10%	5-10%
Informes y análisis de Financila	15%	10-15%	-
Finanzas corporativas	10%	5-10%	-
Inversiones iguales	11%	10-15%	10-15%
Renta Fija	11%	10-15%	15-20%
Inversión en derivados	6%	5-10%	5-10%
Inversiones alternativas	6%	5-10%	5-10%
Gestión de carteras y gestión patrimonial	6%	5-10%	30-40%
Total	100%	100%	100%

CFA® Nivel 1

• El enfoque principal del examen CFA® nivel 1 es crear una base sólida en Finanzas.
• Tenga en cuenta que los informes y análisis financieros, la ética y el análisis cuantitativo representan cerca del 50% del peso del examen. Si obtiene una buena puntuación en estos 3 temas, es muy probable que apruebe el examen CFA® Nivel 1. Sin embargo, no se pueden ignorar otros problemas, algunos de los cuales son más fáciles, y es posible que obtenga buenos puntos en ellos.
• El examen CFA® Nivel 1 es relativamente más fácil para los graduados en finanzas y para aquellos con conocimientos previos de contabilidad.
• Los graduados no financieros (ingenieros, ciencias, artes, etc.) pueden encontrar un poco desafiante el análisis e informes financieros. Sin embargo, no debes preocuparte demasiado. Si dedica el tiempo apropiado a este tema, debería navegar. Puede echar un vistazo a este tutorial sobre finanzas para el tutorial no financiero.
• Como ingeniero y MBA en finanzas, encontré un poco más fácil de estudiar los informes financieros, el análisis cuantitativo y el análisis cuantitativo. Sin embargo, luché mucho con Ética y Economía.

CFA® Nivel 2

• • El nivel 2 de CFA® es un examen un poco complicado en comparación con el nivel 1 de CFA® debido a 2 razones: a) el plan de estudios ahora es más desafiante en comparación con el nivel 1 de CFA®, yb) la competencia es entre candidatos serios que han aprobado el examen de nivel 1 .
  • Cuatro temas: ética, informes y análisis financieros, inversión de capital e ingresos fijos representan aprox. 50% -80% del peso.
  • El cambio significativo en el patrón es que hay un conjunto de 21 elementos (cada uno alrededor de 400-800 palabras) con seis preguntas de opción múltiple en cada sesión (sesión de la mañana y de la tarde). Estas seis preguntas pueden ser dependientes o independientes entre sí.

CFA® Nivel 3

• • El truco principal en el examen CFA® Nivel 3 es el documento de preguntas tipo ensayo. Esta es la primera vez en el examen CFA® que se espera que escriba ensayos.
  • La columna vertebral del documento de preguntas de tipo ensayo es la gestión de carteras (que representa un 45% de ponderación). Es sabido que el documento de preguntas de tipo ensayo crea una situación de éxito o fracaso. Se ha comprobado que el examen de la tarde que consta de preguntas del conjunto de elementos es relativamente más fácil para la mayoría de los candidatos.
  • Soy un típico portátil y un tipo de gadgets y no uso mucho bolígrafo y cuaderno. Para este examen, elegí mi bolígrafo para escribir con seriedad después de casi 5 años y me di cuenta de que mi escritura era apenas legible. Tuve que practicar un poco la escritura a mano para cruzar el punto de referencia de legibilidad mínima. Incluso entonces, recuerdo que me dolían las manos después de la sesión de la mañana, así que es mejor practicar la escritura (a mano).

Tarifas de examen CFA®

A continuación se muestran las tarifas de examen para el examen CFA® de junio de 2020 (niveles I, II, III)

Tarifas y fechas límite de inscripción para el examen CFA 2020
Plazos de inscripción	Nuevo candidato	Fin de los plazos
Cuota de inscripción	Total: - 700 dólares EE.UU.	finaliza el 2 de octubre de 2019
Tarifa de registro estándar	Total: - US $ 1000	finaliza el 12 de febrero de 2020
Cuota de inscripción tardía	Total: - 1.450 dólares EE.UU.	finaliza el 11 de marzo de 2020

• • Hay una tarifa de inscripción por primera vez de $ 700. Además, tenga en cuenta que es mucho más barato registrarse para el examen temprano. Las tarifas del examen de la tercera fecha límite ($ 1,450) cuestan casi el doble que las de la primera fecha límite ($ 700).

Resultados de CFA® y tasas de aprobación

Los resultados de CFA® generalmente se anuncian después de ocho semanas de la fecha del examen de CFA. Los resultados de los exámenes CFA® Nivel 1 y 2 están disponibles tanto en el sitio web del CFA® Institute como a través de correos electrónicos. Los resultados de CFA® Nivel 3 están disponibles en diez semanas para publicar el día del examen.

De cada 100 candidatos CFA®, ¡solo 15 candidatos finalmente lo resolverán!

Antes de discutir el nivel individual de las tasas de aprobación del examen CFA®, será interesante observar la tasa de finalización general. La tasa de finalización (%) es el número de candidatos que han aprobado de forma acumulativa los exámenes de nivel 3 de CFA® dividido por el número total de candidatos acumulados que alguna vez han intentado el examen de CFA®. Este número nos da una idea amplia de cuántos finalmente persiguieron y superaron los 3 niveles.

• • Desde el inicio, un total del 15,4% de candidatos CFA® aprobaron los exámenes CFA® Nivel 3.
  • Más recientemente (2005-2014A), se observó una tasa de finalización total del 14,6%.
  • Esto implica que de cada 100 candidatos CFA®, alrededor de 15 candidatos CFA® finalmente pasarán CFA® Nivel 3. Sin embargo, los 85 candidatos restantes pueden eventualmente optar por no participar.

Año	Total de candidatos a CFA	Candidatos de pase CFA Nivel 3	Tasa de finalización
1963-2014A	1997397	306795	15,4%
2005-2014A	1344097	195815	14,6%

Ahora veamos las tasas de aprobación de cada nivel.

La tasa de aprobación del examen de nivel 1 de CFA® está más cerca del 45%

• • En los últimos 10 años, la tasa de aprobación del examen CFA® Nivel 1 estuvo en el rango del 43% al 45%, con una calificación promedio de aprobación del 43%.
  • La tasa promedio de aprobación para el examen de diciembre fue del 43%.
  • La tasa promedio de aprobación del examen de diciembre de 2018 fue del 45%.
  • La tasa promedio de aprobación para el examen de junio de 2014 fue más alta con un 40% (¡atractivo!)
  • La tasa promedio de aprobación para CFA 2015, necesita Nivel 1 a 42%, nivel 2 a 46% y nivel 3 a 54%.
  • La tasa promedio de aprobación para CFA 2016 necesita CFA Nivel 1-43%, CFA nivel 2-46% y para CFA nivel 3- 54%
  • La tasa promedio de aprobación para CFA 2017 necesita CFA Nivel 1- 43%, CFA nivel 2- 47% y para CFA nivel 3- 54%
  • La tasa promedio de aprobación para CFA 2018 necesita CFA Nivel 1-43%, CFA nivel 2-45% y para CFA nivel 3-56%
  • La tasa promedio de aprobación para CFA 2019 necesita CFA Nivel 1- 41%, CFA nivel 2- 44% y para CFA nivel 3- 56%

La tasa de aprobación del examen de nivel 2 de CFA® está más cerca del 44%

• • En los últimos 10 años, la tasa de aprobación del examen CFA® Nivel 2 estuvo en el rango del 32% al 56%, con una calificación promedio de aprobación del 44%.
  • La tasa de aprobación de exámenes de junio de 2014 fue la más alta (46%) en los últimos 8 años.
  • Para borrar CFA 2015 necesita el nivel 1 al 42%, el nivel 2 al 46% y para el nivel 3 al 54%.
  • CFA 2016 necesita CFA Nivel 1- 43%, CFA nivel 2-46% y para CFA nivel 3- 54%
  • CFA 2017 necesita CFA Nivel 1- 43%, CFA nivel 2- 47% y para CFA nivel 3- 54%
  • CFA 2018 necesita CFA Nivel 1- 43%, CFA nivel 2- 45% y para CFA nivel 3- 56%
  • CFA 2019 necesita CFA nivel 1- 41%, CFA nivel 2- 44% y para CFA nivel 3- 56%

Tiene una probabilidad de 50:50 de aprobar el examen CFA® de nivel 3.

• • En los últimos 10 años, la tasa de aprobación del examen CFA® Nivel 3 estuvo en el rango del 50% al 76%, con una calificación promedio de aprobación del 56%.
  • La tasa de aprobación promedio de 14 años para los tres niveles de CFA (de 2003 a 2016) fue del 52%
  • La tasa de aprobación del examen CFA® Nivel 3 (junio de 2018) es del 56%.
  • La tasa de aprobación del examen CFA® Nivel 3 (junio de 2019) es del 56%.

¿Currículo CFA® vs Schweser?

Para responder a la pregunta anterior, veamos primero una comparación de alto nivel entre los dos.

Atributo	Libros del plan de estudios CFA®	Schweser
Costo	$ 150 + envío	$ 649
Páginas	2600+	1000-1100
Profundidad de cobertura	En profundidad	Resumido
Pruebas simuladas	1-2	6
Preguntas al final del capítulo	si	si
Banco de preguntas	No	si

Tenga en cuenta que hay muchos paquetes disponibles en Schweser. Para la comparación anterior, he incluido el precio de su paquete de autoestudio esencial. Antes de intentar responder la pregunta anterior, la pregunta más crítica que debe hacerse es cuánto tiempo piensa (considerar la realidad) dedicar al examen CFA® Nivel 1. Su preparación (notas curriculares CFA® vs. notas Schweser) dependerá de la cantidad de tiempo que esté dispuesto a dedicar.

A continuación se muestran mi conjunto de consejos que pueden resultar útiles (solo se aplica al examen CFA® Nivel 1

¿Si tiene un tiempo de preparación para el examen de 5 meses?

Afrontemos la verdad; no tiene mucho tiempo para prepararse y aprobar este examen CFA® Nivel 1. Sin embargo, tiene el tiempo justo para dar su mejor tiro. Con esto, recomiendo lo siguiente:

• Olvídese de los libros curriculares CFA®. Basándonos en la sabiduría común compartida en la mayoría de los foros de CFA®, se necesitan más de 200 horas para revisar los libros del plan de estudios de CFA® (que le faltan)
• Consulte los tutoriales en vídeo de Schweser. Esto puede llevar un máximo de 20 horas y son un buen punto de partida para prepararse para el examen.
• Una vez que haya visto los videos, revise las notas de Schweser en detalle. Aunque estas son la versión resumida de los libros CFA®, creo que son suficientes para asegurar que apruebe el examen. Leer notas de Schweser llevará alrededor de 80 horas aproximadamente.
• El tiempo restante (si lo hay) debe dedicarlo a intentar tantos artículos simulados como pueda y revisar el concepto.
• Solo tenía cinco meses para la preparación del examen CFA® Nivel 1 y usé esta estrategia para aprobar el examen CFA® Nivel 1.

¿Tiene entre 200 y 250 horas para la preparación del examen?

Si puede dedicar entre 200 y 250 horas a prepararse para el examen, entonces se encontrará en un dilema: ¿debería tocar los libros del plan de estudios CFA® o debería mirar las notas de Schweser o ambos?

• • Hablando francamente, tendrás que decidir cualquiera de los dos, pero no ambos. O puede leer los libros del plan de estudios de CFA® una vez (¡sí, solo una vez!), O puede dominar Schweser aprendiendo de sus tutoriales en video, leyendo notas un par de veces, practicando trabajos simulados, etc., todo en 200-250 horas .
  • Mi sugerencia aquí sería no tocar los libros del plan de estudios de CFA® y dedicar tiempo al concepto de Mastering Schweser según el calendario que se muestra en el siguiente gráfico.

¿Si tienes el lujo de pasar 300 horas?

Si tiene más de 300 horas, le recomiendo encarecidamente una combinación de libros de currículo CFA® y notas de Schweser.

• • La mejor manera es comenzar con los tutoriales en video de Schweser y pasar a las notas de Schweser para asegurarse de haber cubierto todos los conceptos esenciales de los exámenes.
  • Después de eso, le aconsejaría que consulte los ejemplos del recuadro azul de CFA® (discutidos en los capítulos) y luego las preguntas al final del capítulo (EOC). Esto puede llevar otras 80 a 100 horas.

Si tiene menos de 100 horas

• • Un consejo brutal: ¡ Vete a casa! No pruebes suerte. Ya habría gastado más de $ 1000 en el registro del examen. ¿Por qué desperdiciar este intento?
  • Considere la opción de retiro si ya se ha registrado para el examen CFA®. La política de retiro ofrecida por CFA® institute puede ser útil. Haga clic aquí para obtener más detalles.

Requisitos de inscripción

Para ser elegible para ingresar al Programa CFA®, existen dos requisitos principales:

• Tener una licenciatura en los EE. UU. (O un título equivalente) o estar en el último año de su programa de licenciatura en el momento de la inscripción
  • o tener cuatro años de experiencia laboral profesional calificada (no tiene que estar relacionada con la inversión)
  • o una combinación de experiencia laboral y universitaria que totalice al menos cuatro años.
  • Tenga en cuenta que los puestos a tiempo parcial no califican y el total de cuatro años debe acumularse antes de la inscripción.
• Tener un pasaporte de viaje internacional válido : esto es necesario para la inscripción y el registro del examen CFA®.

Oportunidades de becas

CFA® Institute ofrece dos tipos de becas:

Beca de acceso

• • Esta es una beca basada en necesidades diseñada para aquellos que no pueden pagar las tarifas completas del programa CFA®.
  • Además de las necesidades financieras, otros factores también se consideran logros académicos, profesionales o de otro tipo del candidato, el interés del candidato en seguir la carta CFA®, los obstáculos superados por el candidato, etc.
  • Se otorgan más de 2600 becas de acceso a los solicitantes del programa CFA® cada año calendario.

Beca de concienciación

• • Esto se otorga a personas influyentes críticas en el mundo académico y la comunidad financiera.
  • Esta beca de concientización está diseñada para dar a conocer los programas del CFA® Institute entre personas influyentes clave al permitir que ciertos grupos e individuos ubicados estratégicamente distribuyan y reciban inscripciones para exámenes a tarifas con descuento.

Para obtener más detalles, puede consultar la página de becas CFA®.

Recursos útiles para la preparación del examen CFA®

• • Curso de estudio CFA® - CFA® Institute
  • Material de muestra CFA® Nivel 1 - Schweser
  • Tutoriales en video CFA® - Irafanulla
  • Información del examen CFA® - Wikipedia
  • Foro de discusión CFA® - AnalystForum
  • Examen CFA® frente a FRM

¿Qué sigue?

Si aprendió algo nuevo o disfrutó de la publicación, deje un comentario a continuación. Déjame saber lo que piensas. Muchas gracias y cuídate. ¡Feliz aprendizaje!

Publicaciones útiles

• Examen CFA Nivel 2
• CFA® y MBA
• Comparación CFA® y FRM
• Dificultad CFA® vs CFP

“CFA Institute no respalda, promueve ni garantiza la precisión o calidad de Wallstreetmojo. CFA® y Chartered Financial Analyst® son marcas comerciales registradas propiedad de CFA Institute ”.