Investigación de acciones frente a investigación de crédito
Si está interesado en hacer una carrera como analista financiero, dos áreas se destacan dentro de las finanzas: Investigación de capital e Investigación de crédito. En términos generales, Equity Research se ocupa de acciones y mercados de valores, mientras que Credit Research analiza los mercados de crédito y bonos.
En este artículo detallado, comparamos y contrastamos las diferencias clave entre las dos opciones de carrera: Investigación de capital e Investigación de crédito.
# 1 - Investigación de acciones frente a investigación de crédito - Diferencia conceptual
Nos gustaría comenzar ayudándole a comprender la diferencia conceptual entre los dos.
Análisis de renta variable
¿Qué entiende por investigación de acciones? ¿Cuál es el concepto de investigación de acciones? Vamos a obtener algo de información sobre el mismo.
- Para empezar, la investigación de acciones consiste en encontrar la valoración de una empresa, que es una empresa que cotiza en bolsa.
- Una vez que se decide por una empresa, observa sus aspectos económicos y su estabilidad y crecimiento, que pueden ser el PIB, su tasa de crecimiento, su competencia y su tamaño en el mercado o la industria.
- Una vez que se comprende la economía, ingresa en su estado financiero o en su balance de su desempeño histórico.
- Ahora haga la comparación de su desempeño pasado con su desempeño actual (análisis de estados financieros)
- Basado en el resultado de la gestión sobre el desempeño histórico y la competencia industrial.
- Utilizando los modelos financieros de cálculo de patrimonio, se calcula el precio justo de la empresa.
- El investigador de acciones juega un papel vital en llenar la brecha de información entre los compradores y los vendedores.
- El trabajo principal de un investigador de acciones es dedicar mucho tiempo y energía a investigar sobre estas acciones.
Resumiendo la investigación de acciones, podemos decir que investiga las acciones o el precio de las acciones de una empresa registrada.
Investigación crediticia
Sin embargo, la investigación crediticia se trata más de bonos y tasas de interés. Es mucho más técnico y complejo en comparación con la investigación de acciones. El crédito también se clasifica como renta fija de la empresa.
- La investigación crediticia se basa en 5 fundamentos que comienzan con la rivalidad dentro de la industria. También puede llamarlo una competencia entre las empresas de la industria; el segundo fundamental es el poder de negociación del cliente, y luego viene el poder de negociación de los proveedores, luego tenemos la amenaza de los productos sustitutos y, finalmente, tenemos la amenaza de lanzamientos de nuevos productos o nuevas entradas.
- El análisis del emisor es el próximo trabajo de un investigador de crédito. Cuando estudias el análisis crediticio del emisor, incluyes el estudio del estado financiero del emisor. Aquí la flexibilidad financiera y la liquidez son cruciales porque se dice que los bonos y obligaciones son los productos más líquidos para los inversores. Los factores críticos de estudio y análisis incluyen una calificación de la empresa, la deuda neta de la empresa, las ganancias de la empresa antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización durante los últimos 12 meses o un año. También puede llamarlo EBITDA, cobertura de intereses de EBITDA, deuda neta sobre EBITDA, fondos de las operaciones sobre deuda neta, deuda sobre capital y, finalmente, un swap de incumplimiento crediticio a cinco años o CDS. Sin embargo, las consideraciones difieren de las de la industria.
- Después de considerar los fundamentos básicos y hacer el análisis de los emisores, también es vital hacer su análisis de seguridad. La siguiente consideración es analizar las opiniones de temas específicos, por ejemplo, bonos o préstamos, examinar la estructura de capital y el proceso de estructuración de capital es crucial, ya que lo ayudará a comprender la posición de la empresa en la etapa de resiliencia y luego en un shock. etapa y finalmente la etapa de recuperación. En el mercado actual, el nivel de las deudas bancarias ha aumentado en comparación con las deudas no garantizadas, por lo tanto, durante el tiempo de profunda recesión, los analistas de crédito esperan una menor tasa de recuperación durante la recesión. Por lo tanto, debe comprender los problemas que surgen con la documentación de bonos.
- La razón detrás de cualquier investigación crediticia es agregar valor de varias maneras a diferentes sectores y diferentes selecciones de seguridad para evitar agujeros negros e impagos y generación de alto valor. Los investigadores utilizan el sistema de semáforo para recomendar invertir en la documentación de la fianza. Por ejemplo, se da luz verde a los emisores cuyas operaciones se consideran de menor riesgo para los inversores, mientras que se da luz amarilla a los emisores cuyos bonos son comparativamente un poco más riesgosos que los emisores verdes, mientras que el emisor de luz roja es el emisor de mayor riesgo en el mercado para invertir.
Para resumir la investigación crediticia, podemos decir que su análisis gira en torno a la documentación de los bonos del emisor.
# 2 - Investigación de capital vs.Investigación crediticia - Requisitos previos de carrera
Podemos darte una idea de lo que necesitas para convertirte en uno de estos profesionales.
Análisis de renta variable
- Comenzar con la titulación educativa es fundamental. Para convertirse en un investigador de equidad, primero debe tener una licenciatura en finanzas o economía u otros campos relacionados. MBA y CFA es una calificación adicional.
- Necesita una sólida comprensión de las habilidades analíticas de las finanzas relevantes: valoraciones, DCF, modelos financieros, redacción de informes, matemáticas y técnicas contables.
- Debes ser muy bueno con la comunicación verbal y escrita que te ayudará a comunicar ideas con fluidez y también de manera efectiva porque debes serlo para interactuar claramente con tus clientes.
- Debe ser bueno con Microsoft Excel, presentaciones de PowerPoint, y debe tener experiencia en el manejo de Bloomberg como una ventaja.
- Algunos criterios básicos son una buena capacidad de gestión del tiempo, una clara comprensión de las prioridades, además de poder manejar varios proyectos al mismo tiempo.
Investigación crediticia
Los candidatos interesados en este perfil deben tener un cierto conjunto de intereses y también antecedentes educativos. Hemos enumerado algunos de los requisitos previos requeridos en un candidato para el perfil subtitulado a continuación.
- Para empezar, necesita una licenciatura en finanzas, economía u otros campos relacionados. Títulos como CA, ICWA, CMA, MBA y otros títulos de posgrado en el campo de las finanzas son un beneficio adicional para este curso.
- Debería estar interesado en realizar evaluaciones de crédito junto con la práctica de las mejores prácticas del curso.
- El interés en generar mejores ideas comerciales junto con la identificación de los préstamos problemáticos en los estados financieros de los emisores debería interesarle como investigador crediticio.
- Debe estar interesado en construir y mantener varios modelos de riesgo crediticio.
- Debería poder y estar interesado en ampliar y monitorear los sistemas de crédito.
- Uno de sus roles más importantes será analizar y estudiar la deuda y el desempeño de la cartera de préstamos del emisor.
- Necesita optimizar la investigación cuantitativa para la tasa de interés o ROI.
- Tendrá que mejorar el sistema de calificación basado en Basilea que será solo interno.
- Por supuesto, si usted es un analista de crédito, tendrá recomendaciones relacionadas con préstamos e inversiones.
- Finalmente, deberás diseñar estrategias de crédito y carteras de crédito.
# 3 - Investigación de acciones versus investigación de crédito - Perspectivas de empleo
Análisis de renta variable
A medida que el mercado ha ido creciendo, también lo ha hecho el alcance del empleo; por lo tanto, el mercado, en general, espera un crecimiento masivo en la demanda de investigadores de acciones. Esto se debe a que para mitigar el riesgo, el uso de modelos cuantitativos de estrategias se está volviendo muy importante. La mayoría de las empresas se han centrado en los datos cuantitativos sobre los datos cualitativos, ya que la información financiera se ha vuelto esencial para resolver problemas. Algunos de los principales empleadores de investigadores de acciones son JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, Citi, Barclays, HSBC, etc.
Investigación crediticia
El requerimiento para el puesto de analista de crédito ha sido significativamente menor y ha ido disminuyendo desde el año 2004. De hecho, la caída ha sido de más del 6% a nivel mundial, con una caída promedio del 1,1% anual. Sin embargo, con la mejora del mercado, se espera que aumente la demanda del perfil subtitulado. El mercado espera más de 21.000 vacantes para la designación de analistas de crédito. Esto significa que los nuevos puestos para el puesto de trabajo de analistas de crédito aumentarán en un 4,4% anual para el año 2018. Las empresas que contratan analistas de crédito son Deutsche Bank, Barclays Standard Chartered Bank, HSBC, CITI, etc.
# 4 - Investigación de capital versus investigación de crédito - Salario
Permítanos darle una idea de lo que debe esperar de la carrera que elija.
Análisis de renta variable
Como investigador de acciones, puede ganar
Un analista junior que es el comienzo de su carrera, comenzará con no menos de $ 45000 a $ 50000 anuales como su salario base. Las compensaciones y bonificaciones cambian con las empresas.
Asociado: a medida que crece en su experiencia, su salario aumenta con su experiencia. Puede retirar entre $ 65000 y $ 90000 al año, junto con un bono de entre el 50 y el 100%.
Como analista senior, su salario por su paquete anual puede aumentar hasta una compensación básica de $ 125000 a $ 250000, incluida una bonificación cercana a 2 a 5 veces su salario básico.
Investigación crediticia
Con este curso y solo una licenciatura, puede comenzar su carrera con un atractivo paquete promedio de $ 67000 al año.
# 5 - Pros y contras de la carrera
Análisis de renta variable
Pros
- El paquete de inicio y el paquete futuro parecen muy buenos y saludables.
- Hay varias opciones de carrera abiertas para un investigador de equidad, ya que puede trabajar como empleado o como profesional.
- Tiene una idea del mercado
Contras
- Pasa su vida, que es todo su tiempo y energía, en la investigación de valores.
- Su trabajo incluye mucha responsabilidad, ya que un pequeño desajuste en los cálculos puede costar mucho a las empresas y a sus inversores, lo que resulta en la pérdida de su carrera.
Investigación crediticia
Pros
- Se espera un gran crecimiento laboral y oportunidades en los próximos 5 a 6 años.
- Gran paquete salarial para empezar y también empresas masivas para contratar.
- Diferentes oportunidades laborales para elegir junto con la opción de industrias.
Contras
- Podría tener un perfil laboral muy agitado con pasar más de 40 horas a la semana en el trabajo.
- Una vez más, un trabajo muy riesgoso o un trabajo con una gran responsabilidad en los cálculos debe ser preciso.
# 6 - Investigación de capital vs.Investigación crediticia - Equilibrio entre vida laboral y personal
Análisis de renta variable
Trabajo muy agitado !!! Un investigador de renta variable comienza su día a las 7.00 a. M. Es decir, antes de que el mercado comience a las 9.00, comenzando con las reuniones de la mañana hasta el seguimiento del mercado, desde la solicitud del cliente, la discusión hasta el cierre del mercado, e incluso después del cierre del mercado, trabajando. sobre las piezas de investigación para publicaciones. Un investigador de equidad termina su trabajo entre las 7.30 y las 8.00 de la tarde, lo que supone pasar más de 12 horas en el trabajo. El trabajo aquí es bastante duro y exigente.
Además, consulte el estilo de vida de la banca de inversión solo para comparar.
Investigación crediticia
Sin embargo, el trabajo de un investigador de crédito no funciona de acuerdo con el mercado; por lo tanto, no necesita informar que trabaja tan temprano en la mañana. Sin embargo, su trabajo no es tan fácil, ya que necesita investigar los datos y el estado financiero de las empresas o emisores de bonos. Su trabajo de investigación requiere mucho tiempo. Incluso un investigador de crédito pasa más de 40 horas a la semana en su lugar de trabajo.
Ambos trabajos son igualmente exigentes, ya que implican riesgos financieros sustanciales, ya que un pequeño error de cálculo puede costarles una gran pérdida financiera y también sus carreras.
¿Qué elegir?
Análisis de renta variable
El trabajo de analista suena como el trabajo de ensueño para los candidatos apasionados por el dinero y el mercado. Sin embargo, no es un trabajo fácil de hacer. Si está dispuesto a pasar la mayor parte de su vida trabajando rodeado de una gran cantidad de desafíos, debe considerar esto como su carrera. Sin duda, le proporciona un crecimiento asombroso tanto en su carrera como en su dinero; también le brinda excelentes oportunidades de salida.
Investigación crediticia
Si está listo para hacer un trabajo estresante y jugar con hechos y cifras de las empresas que toman decisiones, predecir las tasas de interés y dar recomendaciones, entonces este es el trabajo para usted. Recuerde que este trabajo no es un trabajo fácil o un trabajo que pueda tomarse de manera casual. Es un trabajo exigente que requiere mucho trabajo duro e inteligente.
Video sobre la investigación de acciones frente a la investigación de crédito
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