¿Qué es Price Bubble?
La burbuja de precios es cuando el precio de un activo, como una acción o un producto básico, se sobrecompra, o la demanda del mismo aumenta constantemente, lo que conduce a un aumento de precio que está más allá del valor razonable explicable del activo en sí. Esta situación implica que el valor del activo es mucho más bajo que su precio actual de mercado y mantenerlo no generará suficientes ganancias a largo plazo.
Explicación
Por ejemplo, si los comerciantes y la comunidad de inversores tienen mucha fe en la política de un país, es posible que comiencen a invertir mucho dinero en el mercado financiero de la empresa con la esperanza de un entorno empresarial mejor y más rentable. Esto puede llevar el mercado de valores a niveles muy altos. Pero esto debe fundamentarse con un aumento real de la producción o el PIB del país.
Cuando la división entre la economía real y la financiera se haga cada vez más amplia, la burbuja podría estallar. La inversión en un país también es un activo, y las expectativas muy altas de la moneda pueden no traducirse en rendimientos reales, lo que lleva a una inflación poco realista en el precio de los activos. Eso es lo que implica el fenómeno de la burbuja.
Ejemplos de burbujas de precios
Tulipmania : Las burbujas han existido en las economías en todos los períodos de tiempo. En el pasado, la economía holandesa vio la burbuja relacionada con los tulipanes de los que estaban tan orgullosos. En la década de 1600, clasificaron a los tulipanes por su color y, por lo tanto, los tulipanes de mayor rango tenían un precio más alto. La semilla podía florecer en cualquier color, por lo que no se podía predecir qué tulipán se produciría en mayor cantidad. Personas de todos los grupos económicos quedaron fascinadas con las flores y, por lo tanto, la demanda se elevó a niveles muy altos.
Esto llevó a un aumento masivo en el precio, pero al final del día, eran solo flores que no valían intrínsecamente cosas que la gente estaba dispuesta a ofrecer a cambio, como vasos de plata para beber. La gente incluso hipotecó sus casas por las flores con la expectativa de obtener la cosecha más cara y revenderlas con una ganancia. Los bulbos de tulipán intercambiaban de manos más de diez veces.
Pero de repente, el mercado colapsó en el sentido de que los compradores dejaron de exigirlos. Dejaron de venir a la subasta de bulbos de tulipanes, y ahí fue cuando empezó todo. Las personas en posesión de bombillas se dieron cuenta de que en realidad no valían nada. Algunos dicen que la causa de este accidente fue la propagación de la peste bubónica, pero nadie sabe realmente cuál fue la verdadera razón.
Pero las burbujas no son cosas del pasado; Tan reciente como en 2007, todos fuimos testigos de la burbuja inmobiliaria, que llevó al colapso del mercado de valores en todo el mundo. Básicamente, hubo una cadena de eventos que llevaron al accidente.
Hubo un aumento injustificado de los precios de la vivienda debido al aumento de las especulaciones. Esto llevó a más personas a exigir hipotecas sobre las casas porque consideraban que las casas eran muy valiosas. Esto aumentó la tasa de interés activa. Además, estas hipotecas se titulizaron en MBS y se vendieron a inversores que ofrecían tasas de interés más altas que las G-sec. Así que la demanda de estos valores también aumentó.
Toda la cadena provocó una especulación excesiva y una exuberancia irracional en el sector de la vivienda. Los préstamos para la vivienda no eran de buena calidad y los prestatarios incumplieron, lo que a su vez afectó los rendimientos del MBS y provocó un colapso.
A partir de estos ejemplos, podemos derivar las diversas etapas de la burbuja.
Etapas de la burbuja de precios
# 1 - Desplazamiento
Esta es la etapa en la que los inversores ven una vía de inversión prometedora debido a un cambio en el entorno de inversión. Esto podría ser una nueva innovación tecnológica o un nuevo régimen político o algo por el estilo. Esto hace que los inversores tengan esperanzas y una expectativa de mayores rendimientos, quieren aprovechar esas oportunidades e invertir mucho dinero en estas avenidas. Si funciona bien, terminarán obteniendo grandes ganancias, pero si no funciona, podrían terminar con pérdidas.
# 2 - Tendencia alcista o auge
Una vez que los inversores institucionales más grandes comienzan a invertir dinero en un sector o economía en particular, los precios de los activos y valores relacionados con este sector comienzan a subir, inicialmente a un ritmo más lento y luego a un ritmo más alto. Esta no es la fase en la que los precios de los activos se han alejado demasiado del valor intrínseco, pero es la fase que comienza a atraer a más y más inversores.
# 3 - Exuberancia irracional
Al boom le sigue la etapa en la que la especulación va más allá de los límites comprensibles. Los inversores comienzan a creer en el sector y los valores relacionados sin analizar los resultados de la economía real. La brecha entre el desempeño real del sector y el sector financiero se hace cada vez más amplia, pero los inversores aún tienen esperanzas sobre el desempeño del sector. Aquí es cuando los mercados comienzan a florecer.
# 4 - Reserva de beneficios
Los inversores institucionales comienzan a darse cuenta de que la brecha está aumentando y comienzan a vender sus inversiones para salvaguardar sus ganancias hasta que la inversión sea rentable, es decir, hasta que la burbuja no haya estallado. El aumento de las ventas comienza a reducir el precio de los valores del sector. Al ver caer los precios, más y más inversores comienzan a obtener ganancias.
# 5 - Pánico y downswing
Con el aumento de las ventas y la caída de los precios, los inversores se ven afectados por el pánico y no saben qué hacer ni cómo cronometrar el mercado. Es entonces cuando la burbuja estalla y los mercados se desploman. Aquellos que no pueden salir oportunamente enfrentan pérdidas, y estas pueden ser enormes pérdidas dependiendo del interés de la inversión.
Causas de la burbuja de precios
Una de las principales causas es la brecha entre el desempeño de la economía real y la financiera. Hasta el momento en que el desempeño de la economía real cumpla con las expectativas de la economía financiera, no hay burbuja, pero cuando la economía financiera comienza a depositar más de la confianza necesaria en la economía real y su desempeño comienza a retrasarse, el espacio para la burbuja estalla .
La única forma de prevenir la burbuja es tener expectativas realistas y realizar la debida diligencia del mercado. Seguir ciegamente la mentalidad gregaria de invertir es la principal causa de la erupción de la burbuja.
Conclusión
La burbuja de precios es el resultado de expectativas poco realistas y especulaciones sobre el desempeño de un activo o sector, o una economía debido a un desplazamiento en la dinámica del mercado. La ampliación de la brecha entre el desempeño del sector real y el sector financiero da lugar a la burbuja, y si no se controla a tiempo, puede causar que los mercados colapsen y los inversionistas pierdan mucho dinero y podría conducir incluso a una recesión. en la economía.
