¿Qué es la curva LIBOR?
La curva LIBOR representa gráficamente los valores de la tasa LIBOR en varios intervalos de vencimiento, como la tasa a un mes, la tasa a dos meses, etc., y es utilizada por varios bancos y otras instituciones financieras para determinar la tasa de interés para productos basados en deuda y otros productos financieros.
Ejemplo de curva LIBOR
Echemos un vistazo a un ejemplo de una curva LIBOR a un año del año 2019.
La curva se basa en los siguientes datos.
La curva aquí representa el movimiento en la tasa de interés LIBOR sobre una base mensual. Las tasas para un período de doce meses se muestran en el gráfico. Al observar el gráfico, se puede determinar la tasa LIBOR para los doce meses.
Usos de la curva LIBOR
- La curva LIBOR es la tasa de referencia a nivel mundial utilizada por los principales bancos, instituciones financieras y agencias de calificación crediticia para determinar la tasa de interés para préstamos a corto plazo. La tasa está siendo utilizada por las instituciones financieras para determinar la tasa de interés para varios productos de deuda como préstamos corporativos, bonos, tarjetas de crédito, préstamos basados en valores, etc. Además, el uso de la tasa LIBOR no se limita a préstamos basados en deuda. productos ya que el mismo también se utiliza para otros productos como los derivados.
- Es importante notar que la tasa LIBOR representa la tasa de préstamos más baja y la tasa de interés está representada por encima de esta tasa. Por ejemplo, cuando se cotiza que la tasa de interés es "LIBOR + X puntos básicos", significa que la institución financiera está cobrando un x% de la prima por encima de la tasa LIBOR a su prestatario. Siempre que cambie la tasa base LIBOR, la tasa de préstamos también fluctuará. Esta es la razón por la que la tasa LIBOR se conoce como tasa de interés flotante.
- Además, la tasa LIBOR también es útil en los contratos de futuros de tasas de interés, para establecer el precio de liquidación, que ayuda a la parte del contrato a protegerse de las fluctuaciones de la tasa de interés. Además, otros beneficiarios tienen una idea de las tasas de interés esperadas basadas en la tasa LIBOR.
Importancia de la curva LIBOR
La curva LIBOR es una herramienta importante para bancos e instituciones financieras y se basa en la tasa de referencia determinada a nivel mundial. Lo mismo es útil para determinar las tasas de interés para préstamos y otros productos financieros como permutas de tasas de interés y futuros de LIBOR. La mayoría de los productos financieros globales se basan en LIBOR. Las autoridades reguladoras también utilizan la tasa para sugerir el margen máximo al que se pueden otorgar préstamos a los prestatarios en el extranjero.
Curva LIBOR vs Curva Swap
- La curva LIBOR representa los vencimientos de la tasa LIBOR en un gráfico, y sus vencimientos son por un período de intervalos de menos de un año. Se están calculando las tasas LIBOR y el resultado es publicado todos los días por una organización llamada ICE (Intercontinental Exchange). La tasa se basa en las cinco monedas principales. A saber, dólar estadounidense, libra esterlina, euro, yen japonés y franco suizo, y la tasa está representada para un total de siete vencimientos, a saber, al contado, una semana, un mes, dos meses, tres meses, seis meses y doce meses. .
- Por otro lado, la curva Swap representa las tasas swap en diferentes niveles de vencimiento. La curva de swap indica las tasas de rendimiento esperadas para varios períodos de vencimiento. El uso de la curva swap se realiza principalmente en los mercados financieros y es utilizado por inversores. Representa las tasas de interés esperadas por los participantes del mercado. Por lo tanto, la tasa se basa en las expectativas del mercado basadas en los riesgos en los que incurren los participantes.
Conclusión
La curva LIBOR representa gráficamente la tasa LIBOR para varios vencimientos. La tasa está siendo utilizada globalmente por los principales bancos y otros productos financieros y continúa usándose hasta la fecha.
