¿Qué es la reversión del riesgo?
Risk Reversal es un tipo de estrategia de derivados que bloquea tanto el riesgo a la baja como el potencial alcista de una acción mediante el uso de instrumentos derivados. Los principales componentes de las opciones de compra y venta de la estrategia de inversión de riesgo. Están diseñados para proteger una posición abierta de ir en contra de su favor. Cuando compra un instrumento derivado para proteger su posición, tiene un costo que hace que su posición sea costosa. Este costo puede mitigarse vendiendo en descubierto otro instrumento derivado al mismo tiempo.
Esta estrategia también se utiliza en el mercado FOREX para medir el movimiento de la moneda. Hay varias estrategias de derivados que se utilizan en el mundo financiero para cubrir o maximizar las ganancias minimizando las pérdidas, etc.
¿Cómo funciona la reversión de riesgos?
La estrategia de inversión de riesgo consta de dos opciones: compra y venta. Antes de comprender esta estrategia, es importante comprender el concepto de call y put in options.
- La llamada es el derecho a comprar algo y poner el derecho a vender algo. Entonces, si está comprando CALL, entonces le da el derecho, pero no la obligación, de comprar una acción. Del mismo modo, si compra la opción PUT, entonces le da el derecho a vender una acción, pero no la obligación de que tendrá que venderla a cualquier costo.
- Entonces, como ambas opciones le dan el derecho y no la obligación, tienen un costo. Debe pagar una prima para comprar esta opción. Entonces, si compra una acción y compra put sobre esa acción, entonces si los precios de las acciones bajan, entonces también puede vender la acción al precio acordado.
- De manera similar, si vende una opción, entonces es su responsabilidad hacerlo. Digamos que ha vendido una opción de compra, entonces se convierte en su responsabilidad vender las acciones a un precio acordado, incluso si el precio de las acciones sube mucho, tendrá que venderlas a un precio acordado más bajo.
En las opciones de inversión de riesgo, la estrategia dice que una persona tiene acciones. Entonces debe haber tenido miedo de que el precio de las acciones baje. Entonces, como tiene mucho stock para protegerse, tendrá que acortar una reversión del riesgo.
- Para protegerse de la caída del precio de las acciones, puede comprar una opción de venta. Esta opción de venta le ayudará en caso de que baje el precio de las acciones. Para comprar una opción de venta, tendrá que pagar una prima. Ahora, para minimizar el costo de la prima, estará vendiendo una opción de compra, lo que le ayudará a ganar algo de prima y, por lo tanto, en la red, se reduce el costo de la opción de venta.
- De manera similar, si una persona está corta en una acción, entonces tendrá que esperar una reversión del riesgo. Entonces, comprará una opción de compra y emitirá una opción de venta sobre las acciones subyacentes. El riesgo de una posición corta es que si el precio de las acciones sube. Entonces, la opción de compra protegerá en ese caso. El precio de la opción de compra se reduce con la prima obtenida por la venta de una opción de venta.
En el mercado Forex también se utiliza una estrategia de inversión de riesgo para medir el movimiento de una moneda en particular. Es la diferencia de la volatilidad implícita de la opción de compra y venta sobre la divisa. Volatilidad implícita relacionada indirectamente con la demanda de opciones de compra y venta. Si la reversión es positiva, significa que la demanda de una opción de compra es mayor, lo que indica que todos quieren comprar esa moneda en particular.
Ejemplo de estrategia de opción de reversión de riesgo
El Sr. X tiene acciones de ABC Company a $ 10. Tiene miedo de que baje el precio de las acciones. Sugiera una estrategia rentable.
Solución:
El Sr. X puede comprar una opción de venta a $ 9, lo que le costará una prima, digamos, a 1. Ahora, para minimizar el costo, el Sr. X puede vender una opción de compra, digamos a $ 13. La prima de una opción de compra se dice en 0,5 dólares. Entonces, el Sr. X gastó $ 1 y ganó $ 0.5. Por lo tanto, gastó $ 0.5.
Anteriormente, el Sr. X habría tenido una ganancia ilimitada cuando el precio de las acciones hubiera subido, pero ahora ha renunciado al potencial alcista ya que tendrá que vender las acciones a $ 13. También ha eliminado el riesgo de que el precio de las acciones baje, ya que podrá vender las acciones a $ 9, sin importar cuánto baje el precio de las acciones.
Por lo tanto, la estrategia de reversión de riesgos actúa como un collar, donde tanto las pérdidas como las ganancias son limitadas.
Razones para la reversión del riesgo comercial
- Ayuda a proteger a un inversor de la posición corta / larga de acciones y también reduce el costo de la protección.
- Ayuda a medir la dirección del movimiento de una moneda en particular.
¿Cómo utilizar?
Risk Reversal actúa como collar para una acción. Si tiene una posición larga o corta en una acción y teme que la acción se mueva en sentido contrario a su predicción y pueda incurrir en una pérdida, entonces, para protegerse, puede comprar una opción de compra o de venta. La compra de opciones es costosa, por lo que para minimizar el costo, tendrá que escribir las opciones opuestas.
Ventajas
- La pérdida es limitada, por lo que se puede utilizar para aquellos que no quieren correr un alto riesgo.
- En el mercado de divisas, ayuda a predecir el movimiento de las divisas.
Desventajas
- La estrategia es costosa.
- Si el precio de las acciones permanece estancado, la continuación de esta estrategia resultará en pérdidas.
Conclusión
La reversión de riesgo es una estrategia de cobertura de derivados en la que una persona está prediciendo un movimiento en las acciones, pero aún quiere protegerse del movimiento opuesto. La continuación de esta estrategia será costosa si el precio de las acciones no se mueve como se predijo. Esta estrategia es realmente útil para las personas que no quieren correr muchos riesgos.
