Definición de subcapitalización
La subcapitalización en términos de negocios significa un escenario en el que una empresa enfrenta una escasez de fondos o requisitos de capital para continuar sus operaciones diarias y esto es frecuente o generalmente se ve como un problema con las pequeñas empresas. El negocio en estos momentos también se enfrenta a la falta de capacidad para adquirir una nueva fuente de financiación o capital.
Explicación
La subcapitalización puede ser un problema para cualquier negocio, pero generalmente es frecuente y común en las unidades de negocios, que son de pequeña escala. Se considera un desencadenante crítico de algunos problemas financieros graves dentro de las unidades de pequeñas empresas. A veces puede provocar el cierre o el cierre de la empresa, lo que conduce a una grave quiebra empresarial. El otro problema es que puede impedir que la empresa se expanda o invierta en otras empresas porque, con capital suficiente, a todas las empresas les resultará extremadamente difícil aventurarse en nuevas áreas o expandirse.
¿Como funciona?
La subcapitalización se produce cuando las empresas obtienen mayores beneficios a una tasa menor en comparación con sus pares que operan en la misma industria. Es una situación en la que la empresa carece de fondos para respaldar las operaciones. También puede ser un caso en el que el valor de los activos que posee una empresa sea comparativamente muy alto que lo que la empresa ha recaudado en forma de capital. Es como suponer que la tasa de rendimiento promedio en la industria es del 10%. Aún así, la empresa, mientras que la empresa obtiene una ganancia a una tasa del 20% sobre su capital empleado, lo que convierte a la empresa en una unidad de negocio descapitalizada.
Ejemplo
Supongamos que una empresa realiza todas sus operaciones y obtiene una ganancia de $ 50 000 empleando un capital de $ 10 000. Ahora el escenario es tal que el capital real requerido para obtener esta cantidad de ganancia es de $ 20 000, pero la empresa está ganando dinero con el mismo capital pero vale $ 10 000. Por lo tanto, la empresa está descapitalizada a un valor de $ 10,000.
Causas
- El período de recesión en el que los activos se adquieren / consumen : puede haber escenarios en los que durante períodos de recesión o condiciones de mercado inestables, la adquisición de los activos de la empresa sucedió a un precio bajo, y cuando las condiciones mejoraron o revertieron los mismos activos. estaban generando mayores niveles de ingresos con el uso.
- El requerimiento de la empresa no se estimó adecuadamente : si una empresa no posee la capacidad para evaluar el requerimiento óptimo de su capital o existe una subestimación del capital requerido, esto también conduce a una subcapitalización porque la empresa tiene falta de capital para respaldar sus operaciones diarias.
- Metodología de reintegro de ganancias : una empresa tiene la política de reinvertir sus ganancias y no emitir dividendos, lo que conduce aún más a la subcapitalización debido al poder de ganancia incremental de la empresa / organización.
- Administración, que es eficiente y conservadora : A veces, la administración puede decidir emitir el capital social mínimo y, por otro lado, adherirse al préstamo de fondos a tasas de interés más bajas del mercado. Conduce nuevamente al escenario de subcapitalización.
- Política de gestión para almacenar reservas : En ocasiones, la dirección puede decidir crear reservas basadas en su capital para algunos planes futuros ocultos, lo que nuevamente conduce al problema de la subcapitalización.
- Estrategia de promoción durante el período de depresión : una empresa durante las fases de depresión puede planificar actividades de promoción, pero esto nuevamente puede conducir a una subcapitalización cuando hay una condición inflacionaria nuevamente y la compañía experimenta un aumento repentino de las ganancias.
- Estimación incorrecta de los ingresos futuros : cuando el escenario es tal que la empresa ha subestimado su potencial de ingresos para el futuro y la fuente de ingresos real es bastante más alta de lo que estimó, la empresa también puede pasar a una fase de subcapitalización.
Efectos de la subcapitalización sobre los inversores y la empresa y los accionistas
- La subcapitalización puede, en ocasiones, obligar a la administración de la empresa a provocar deliberadamente un cambio en las cifras o manipular el precio de las acciones adhiriéndose a prácticas desleales.
- Conduce al crecimiento de la participación accionaria en el mercado.
- Puede ayudar a aumentar el potencial de marketing de las acciones porque, durante esta fase, el BPA de las acciones aumenta y también el dividendo por acción.
- Puede denominarse conflicto indebido entre la dirección y los empleados porque los empleados ven que la empresa está obteniendo más beneficios y, por tanto, pueden exigir salarios más altos.
- La obligación financiera de la parte fiscal puede aumentar para la empresa porque, durante esta fase, la empresa gana más y las autoridades fiscales locales pueden gravar estos ingresos adicionales.
- Los clientes pueden sentirse engañados durante esta fase porque a medida que la empresa gana más y las ganancias aumentan; pueden pensar que todo está sucediendo debido al exceso de precio que cobra la empresa por los bienes o servicios.
- También puede llamar a la caída de más competidores que se involucren en una competencia severa para obtener más ganancias.
- Un escenario de exceso de negociación puede ocurrir durante el período de subcapitalización donde la empresa implica ganar más dinero del que es financieramente capaz y, como resultado, los acreedores se verán afectados por el pago extemporáneo del crédito tomado.
- La subcapitalización es la predecesora de la sobrecapitalización, ya que la empresa genera ganancias y reservas excesivas, también combinadas con financiamiento de deuda.
- Mejora la liquidez de las inversiones debido al aumento de valor de las acciones, que pueden venderse en cualquier momento en el mercado debido al aumento de la demanda.
Soluciones
- La subcapitalización puede resolverse incrementando el valor base de la acción o aumentando el número de acciones de capital cambiando el valor de los activos en cuestión al alza. Cuando se hace esto, el EPS baja.
- El otro remedio que se puede implementar es la emisión de acciones de bonificación a los accionistas existentes. Esto también reducirá las EPS sin afectar las ganancias totales de la empresa.
- Ocurre principalmente debido a la escasez de capital; por lo tanto, una forma de resolverlo es emitiendo más acciones o debentures como una cuestión común para el público.
- La división de acciones también se puede aplicar en tales escenarios, que aumentan el número de acciones en el mercado pero reducen las ganancias por acción.
Inconvenientes
- Impacto en los impuestos : la empresa soporta la carga de una tasa impositiva más alta debido a las ganancias incrementales debido al aumento del valor de las acciones.
- Manipulación del valor de las acciones : la subcapitalización puede obligar a la administración a generar prácticas desleales sobre la manipulación del valor de las acciones.
- Efecto en la confianza del consumidor : el cliente se siente engañado debido al aumento de las ganancias cuando siente que la empresa le está cobrando de más por el bien o los servicios.
- Conflictos laborales y de gestión : los empleados tienden a exigir más salarios al descubrir que la empresa está obteniendo más beneficios.
Conclusión
La subcapitalización puede ser un problema para cualquier negocio, pero generalmente es frecuente y común en las unidades de negocio que se encuentran en pequeña escala. Se considera un desencadenante vital de algunos problemas financieros graves dentro de las unidades de pequeñas empresas y, a veces, puede provocar el cierre o el cierre de la empresa, lo que lleva a graves fallas comerciales. Puede resolverse mediante políticas efectivas si es implementado por la dirección.
