¿Qué es el rendimiento fiscal equivalente?
Rendimiento equivalente a impuestos significa cuánto rendimiento (declaraciones antes de impuestos) obtendría si necesita pagar impuestos sobre sus inversiones libres de impuestos. Esto le ayudará a comparar el rendimiento entre una inversión libre de impuestos y una inversión gravada, y podrá averiguar si la inversión gravada es un buen negocio o no.
Fórmula de rendimiento equivalente fiscal
Aquí está la fórmula:
Como puede ver, la fórmula compara entre el rendimiento libre de impuestos y el rendimiento gravado. Por tanto, en la fórmula hay dos componentes.
- El primer componente es el rendimiento libre de impuestos. Para conocer el rendimiento libre de impuestos, todo lo que necesita hacer es observar el rendimiento de los bonos municipales. Estos bonos generalmente son emitidos por el gobierno y no es necesario que pague ningún impuesto por el rendimiento que obtiene de su inversión.
- El segundo componente de la fórmula es (1 - Tasa de impuestos). (1 - Tasa de impuestos) le ayudaría a averiguar el rendimiento si está sujeto a impuestos. La razón por la que usamos esto en el denominador es para descubrir qué tan beneficioso es invertir en inversiones gravadas.
Ejemplos
La Sra. Olivia es nueva en el mundo de las inversiones. Quiere saber si debería optar por inversiones sujetas a impuestos o inversiones libres de impuestos. Ella descubre que las inversiones gravadas pagan un rendimiento del 12% en promedio. Por otro lado, las inversiones libres de impuestos pagan un 8% en promedio. La tasa impositiva vigente es del 35%. Debe guiar a la Sra. Olivia eligiendo qué inversión sería más beneficiosa para ella.
Al usar la fórmula, obtenemos:
- Rendimiento equivalente de impuestos = rendimiento libre de impuestos / (1 - Tasa de impuestos)
- O bien, rendimiento fiscal = 8% / (1 - 35%)
- O bien, rendimiento fiscal = 0,08 / (1 - 0,35)
- O bien, rendimiento fiscal = 0,08 / 0,65 = 0,1230 = 12,3%.
Del cálculo anterior, tenemos claro que la Sra. Olivia ciertamente necesita invertir en inversiones libres de impuestos y no en inversiones gravadas.
Usos del equivalente al rendimiento fiscal
Los inversores deben utilizar esta fórmula para averiguar si es prudente pagar impuestos más altos por invertir en inversiones gravadas.
Entendamos esto usando un ejemplo simple.
Digamos que Ramesh ha decidido considerar tanto las inversiones gravadas como las libres de impuestos. La idea es reducir el pago de impuestos tanto como pueda.
Descubre que la inversión gravada ofrece un rendimiento del 9%. Y una inversión libre de impuestos le ofrece un rendimiento del 6%. Y digamos que la tasa impositiva es del 40%.
Para averiguarlo, utiliza el rendimiento fiscal.
Al usar la fórmula, obtiene:
- Rendimiento de impuestos = Rendimiento libre de impuestos / (1 - Tasa de impuestos)
- O bien, rendimiento fiscal = 6% / (1 - 40%)
- O bien, rendimiento fiscal = 0,06 / (1 - 0,40)
- O bien, rendimiento fiscal = 0,06 / 0,60 = 0,1 = 10%.
Entonces, el Sr. Ramesh descubre que la inversión gravada no es un buen negocio y debería optar por inversiones libres de impuestos.
Calculadora de rendimiento fiscal equivalente
Puede utilizar la siguiente calculadora.
| Rendimiento libre de impuestos | |
| Tasa de impuesto | |
| Fórmula de rendimiento equivalente de impuestos = | |
| Fórmula de rendimiento equivalente de impuestos = |
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Fórmula de rendimiento equivalente de impuestos en Excel (con plantilla de Excel)
Hagamos ahora el mismo ejemplo anterior en Excel.
Esto es muy simple. Debe proporcionar las dos entradas de Rendimiento de impuestos y Tasa de impuestos.
Puede encontrar fácilmente el equivalente fiscal en la plantilla proporcionada.
