Forma completa de EPS: ganancias por acción
La forma completa de EPS significa ganancias por acción. La EPS se define como la relación entre la utilidad neta y el número total de acciones ordinarias emitidas por la empresa. Este es el índice que generalmente indica la rentabilidad del negocio.
Objetivo
- El objetivo general de las EPS es indicar la rentabilidad del negocio.
- La empresa puede informar EPS después de ajustar las partidas extraordinarias, seguidas de posibles ajustes.
- Si el BPA es alto, indica que la rentabilidad general del negocio se ha apreciado con el tiempo.
Fórmula para calcular EPS
Los eps se pueden determinar según la relación que se describe a continuación:
Beneficio por acción = Ingreso neto / Número total de acciones en circulación- En ocasiones, las EPS se pueden determinar utilizando el promedio ponderado de las acciones en circulación.
- Esto se hace para contabilizar las divisiones de acciones y los dividendos de acciones que ocurren durante el período contable.
- Podría ajustarse por dividendos preferentes y partidas extraordinarias.
- La fórmula de EPS que contabiliza los dividendos preferentes y las partidas extraordinarias se puede expresar de la siguiente manera: -
Tipos de EPS
Hay dos tipos generales de EPS clasificados como EPS básicos y EPS diluidos.
# 1 - EPS básico
- El eps básico solo se centra en el número total de acciones ordinarias en circulación.
- Los eps básicos no tienen en cuenta ninguna dilución o conversión de stock.
# 2 - EPS diluido
- El EPS diluido se centra en las diluciones que surgen de las conversiones de acciones y la división que pueden afectar el valor de las ganancias por acción.
- Entra en escena cuando hay opciones sobre acciones y garantías, etc.
- La determinación de las EPS diluidas se realiza contabilizando warrants, convertibles y opciones.
- Siempre que se ejercen opciones, warrants y convertibles, se deducen de la utilidad básica por acción.
- Después del ejercicio de opciones, warrants y convertibles, el número total de acciones emitidas tiende a apreciarse, reduciendo así las ganancias generales por acción.
- Es una métrica clave para ese negocio que tiene una estructura de capital compleja.
Ejemplos de EPS
A continuación se muestran los ejemplos de ganancias por acción:
Ejemplo 1
Tomemos el ejemplo de la empresa ABC. Durante el año, la empresa genera una utilidad neta de $ 50.000.000. La empresa, a la fecha, ha emitido 5.000.000 de acciones. Ayude a la gerencia a determinar las ganancias por acción.
Solución
El cálculo de las ganancias por acción es el siguiente:
- = $ 50 000 000/5 000 000
- EPS = $ 10.
Por lo tanto, el negocio tiene eps de $ 10.
Ejemplo # 2
Tomemos el ejemplo de la empresa XYZ. Durante el año, la empresa genera una utilidad neta de $ 25.000.000. La empresa, a la fecha, ha emitido 2.000.000 de acciones. Después del evento de dilución, el negocio ahora tiene 2.500.000 pendientes. Ayude a la gerencia a determinar las ganancias por acción básicas y diluidas.
Solución
El cálculo de las ganancias por acción es el siguiente:
- = $ 25,000,000 / 2,000,000
- Ganancias por acción = $ 12.5
El cálculo de las ganancias por acción es el siguiente:
- = $ 25,000,000 / 2,500,000
- EPS = $ 10
Por lo tanto, la empresa tiene un beneficio básico por acción de $ 12,5 y un beneficio diluido por acción de $ 10.
Diferencias entre ganancias y dividendos por acción
- El dividendo por acción se define como la relación entre el dividendo pagado a los accionistas y el número total de acciones ordinarias.
- Sin embargo, tiene en cuenta los ingresos netos.
- La industria utiliza ambas métricas para analizar la rentabilidad del negocio.
- Sin embargo, en el caso del dividendo por acción, los dividendos se pagan a las partes interesadas de la parte de la utilidad neta.
Importancia
Las ganancias por acción son una métrica importante para el análisis de inversiones, ya que ayudan en un análisis y evaluación completos de la inversión. Sin embargo, dado que la métrica está abierta a la manipulación, es aconsejable que los inversores no confíen absolutamente en esta métrica solo. Deben complementarlo con métricas adicionales que ayuden en la evaluación de la inversión.
Beneficios
Las ganancias por acción transmiten cuántos ingresos residuales o ganancias puede obtener cada accionista.
- Es una métrica importante que se utiliza para el análisis de la industria.
- También se utiliza en el análisis de ratios para periodos comparables.
Limitaciones
- Puede estar distorsionado o tergiversado si la empresa busca algún tipo de recompra de acciones.
- Dado que la empresa puede ejercer su discreción sobre lo que quieren informar sobre las ganancias por acción, podría hacer que esta métrica esté abierta a una gran manipulación.
- En términos generales, no tiene en cuenta el apalancamiento financiero ni le permite al inversor conocer el impacto del apalancamiento en las ganancias.
Conclusión
Las ganancias por acción son la proporción que los analistas financieros y los inversores utilizan en el análisis de inversiones y el análisis de rentabilidad. Ayuda a que cada inversor sepa cuánto puede obtener del negocio en forma de ganancias. Normalmente se calcula como la relación entre los ingresos netos y el número total de acciones ordinarias emitidas.
