Definición de fondo de pensiones
Fondo de pensiones se refiere a cualquier fondo, plan o plan establecido por un empleador (o sindicato) que genera ingresos regulares para los empleados después de su jubilación. Esta contribución combinada del plan de pensiones generalmente se invierte de manera conservadora en valores gubernamentales, acciones de primera clase y bonos de grado de inversión para garantizar que genere suficientes rendimientos.
Características
- El fondo de pensiones proporciona un flujo constante de ingresos a los empleados después de la jubilación.
- En la mayoría de los planes, la edad mínima de adquisición de derechos se encuentra en el rango de 40 a 50 años, mientras que la edad máxima llega hasta los 70 años. La edad de adquisición de derechos es la edad a la que una persona comienza a recibir una pensión mensual.
- La mayoría de los planes de pensiones ofrecen importantes beneficios fiscales.
- Muchos planes de pensiones ofrecen beneficios por fallecimiento en los que el nominado de la póliza recibe el beneficio definido si el pensionado fallece dentro de la duración de la póliza.
¿Cómo se invierten los fondos de pensiones?
Históricamente, los fondos de pensiones limitaban su inversión a valores gubernamentales, acciones de primera línea y bonos de grado de inversión. Sin embargo, el escenario cambiante del mercado y la necesidad de generar un mayor rendimiento ha obligado a los planes de pensiones a modificar las reglas para permitir inversiones en casi todas las clases de activos. Ahora, veamos algunas de las clases de activos en las que suelen invertir.
- Inversiones de renta fija: a lo largo de los años, los administradores de fondos han ampliado sus horizontes para incluir bonos de alto rendimiento y préstamos inmobiliarios comerciales garantizados para generar rendimientos más altos que la inversión conservadora de renta fija.
- Acciones: en la mayoría de los países, estos son algunos de los mayores inversores en el mercado de valores. Normalmente, los gestores de fondos se centran en una combinación de ingresos por dividendos y crecimiento. Algunos administradores de fondos también invierten en acciones de pequeña capitalización más riesgosas en busca de un mayor crecimiento.
- Capital privado: cumple el propósito de una estrategia de inversión alternativa a largo plazo adecuada para inversores maduros. Una gran parte del financiamiento para la industria del capital privado proviene de los fondos de pensiones.
- Bienes raíces: por lo general, no se invierte directamente en bienes raíces, sino a través de rutas de inversión pasiva, como grupos de capital privado o fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT).
- Infraestructura: invierten una pequeña parte de su capital en negocios de infraestructura. Sin embargo, esta industria ha ido creciendo con una combinación de actores públicos o privados.
Tipos de fondos de pensiones
En términos generales, podemos clasificar los fondos de pensión en función de los beneficios ofrecidos por el empleador: el fondo de beneficios definidos y el plan de contribución definida.
- Plan de beneficios definidos: en este tipo de fondos, el fondo paga un ingreso fijo al pensionista independientemente del desempeño del fondo. En estos fondos, el administrador del fondo debe asegurarse de que el fondo genere suficiente rendimiento para cubrir los beneficios de jubilación del pensionado. En caso de cualquier déficit, el empleador debe pagar la diferencia. Por otro lado, si el fondo genera una mayor rentabilidad, los empleadores disfrutan del beneficio. Efectivamente, el empleador asume todos los riesgos en el fondo de prestaciones definidas.
- Plan de Contribución Definida: En este tipo de fondos, la contribución del empleador al fondo es fija, mientras que los beneficios del pensionado dependen del desempeño del fondo. Por lo tanto, el empleador no está obligado a pagar la diferencia en caso de que el valor del fondo baje. Efectivamente, todo el riesgo se transfiere al pensionado.
Lista de los 10 fondos públicos de pensiones más grandes
A continuación se muestra la lista de los 10 fondos de pensiones públicos más grandes de todo el mundo, ordenados según el activo bajo administración (AuM).
Fuente: Globe Newswire
Reglamento del Fondo de Pensiones
En los EE. UU., Los planes de pensiones privados están regulados por la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de Empleados (ERISA) de 1974. Esta define los estándares mínimos que se deben seguir al administrar un plan de pensiones para salvaguardar los intereses de los participantes. También garantiza los beneficios de jubilación de los empleados, en virtud de Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC), en caso de que el empleador deje de funcionar. Bajo PBGC, un jubilado de 65 años es elegible para una cantidad máxima garantizada de $ 69,750 por año. ERISA no cubre los fondos públicos de pensiones, que están bajo el ámbito de los gobiernos estatales o la constitución estatal.
Beneficios
- La mayoría de los fondos de pensiones ofrecen la flexibilidad de elegir la clase de activos en la que desean invertir: solo deuda, solo capital o una combinación de ambos.
- La inversión crece libre de impuestos en la mayoría de estos fondos.
- Dado que estos se invierten en activos a largo plazo, los beneficiarios pueden disfrutar de los beneficios de la inversión a largo plazo.
Desventajas
- Los ingresos recibidos de estos fondos después de la jubilación están sujetos a impuestos.
- La mayoría de los planes de pensión son los más adecuados solo para los principiantes y no para todos.
