¿Qué es un evento de crédito?
Un evento de crédito puede considerarse como un escenario negativo que cambia la capacidad del prestatario para cumplir con sus obligaciones de pago. Los eventos crediticios más comunes incluyen solicitudes de quiebra, incumplimiento de pago o reestructuración de la deuda.
Papel
Un swap de incumplimiento crediticio es un arma principal para abordar los eventos crediticios que nos ayudan a transferir o distribuir el riesgo de incumplimiento. Los eventos crediticios dan lugar a acuerdos firmados entre el comprador y el vendedor, donde el comprador de protección realizará el pago en intervalos periódicos al vendedor de protección, lo que actúa como una forma de medida de protección frente a escenarios de incumplimiento total. Si algo así ocurre cuando el comprador incumple, se activará el intercambio de incumplimiento crediticio instantáneamente. El swap de incumplimiento crediticio actúa como una especie de cobertura si el comprador de protección está expuesto a las deudas subyacentes del prestatario.
Tipos de eventos crediticios
# 1 - quiebra
Este es un proceso legal en el que un individuo o una empresa puede incurrir en incumplimiento, es decir, llegar a un estado en el que ya no está en condiciones de reembolsar la suma que debe a sus acreedores. Generalmente, la quiebra la presenta el deudor mismo o, en ocasiones, los acreedores, lo que se asemeja a la incapacidad de un individuo u organización para liquidar su deuda pendiente. Una empresa que se declaró en quiebra también se denomina insolvente y, de manera similar, cuando una persona se declara en quiebra, también se le considera insolvente.
La quiebra es la última opción que queda cuando la empresa o el individuo no tiene más opciones para sobrevivir en el mercado o reembolsar sus obligaciones. Por lo tanto, cuando se produce un incumplimiento de pago en el primer paso y si se produce de forma continua, es fundamental que el vendedor o acreedor vigile o actúe de forma proactiva sobre el deudor para evitar pérdidas futuras.
# 2 - Pago predeterminado
El incumplimiento de pago y la quiebra a veces se confunden como los mismos hechos. El incumplimiento de pago es un escenario en el que una persona o empresa se enfrenta a dificultades para pagar su deuda de manera oportuna o puntual. Una tendencia continua de incumplimiento de pago puede conducir a la quiebra o puede considerarse como una señal de advertencia de que la persona o empresa en cuestión se está trasladando a una zona de quiebra. La quiebra es un caso en el que la parte interesada no puede pagar la deuda en su totalidad, mientras que el incumplimiento de pago es un caso en el que la parte no puede pagar la deuda de manera oportuna.
# 3 - Reestructuración de la deuda
Se trata de reestructurar los plazos de pago o las condiciones de la deuda, que pueden ser menos favorables para los tenedores de deuda. Los impactos típicos de la reestructuración de la deuda pueden ser como un cambio en la tasa del cupón, la reducción del monto principal, el aplazamiento de las fechas programadas de pago y el aumento del plazo de vencimiento. Ahora también hay agentes externos especializados que ayudan a reestructurar la deuda en nombre de un cierto porcentaje de cargos a cambio.
Diferencias entre evento crediticio y swap de incumplimiento crediticio
Un evento crediticio es un escenario, mientras que un swap de incumplimiento crediticio es una transacción para manejar el escenario. Un crédito surge incluso cuando hay un cambio repentino en la capacidad de un prestatario para reembolsar su obligación debida. Esto puede deberse a quiebra, incumplimiento de pago, etc.
El credit default swap es una inversión derivada que actúa como un contrato o un acuerdo firmado entre dos partes, es decir, el comprador y el vendedor. El comprador de protección en intervalos periódicos realiza pequeños pagos como una forma de protección contra el incumplimiento, y si por casualidad el comprador incumple, instantáneamente activa el contrato de permuta de incumplimiento crediticio.
El canje de incumplimiento crediticio puede parecer un seguro, pero no es exactamente así. Actúan más como opciones porque apostarán más a qué escenario de crédito ocurrirá o no ocurrirá. Un swap de incumplimiento crediticio se basa además en la solidez financiera de la entidad que emite el préstamo o el bono subyacente.
Conclusión
Los eventos crediticios son escenarios inevitables que todas las personas u organizaciones pueden enfrentar en algún momento, pero mitigar de manera proactiva el riesgo mediante un producto de inversión de swap de incumplimiento crediticio es algo que ayuda a ambas partes a perder el dinero y caer completamente en incumplimiento.
Actúa como un escudo para que el vendedor no se enfrente a grandes pérdidas si el comprador incumple ciertos escenarios críticos. Un evento crediticio, si se maneja adecuadamente con el uso de un swap de incumplimiento crediticio, puede llevar a una situación de beneficio mutuo para ambas partes involucradas.
