Significado de la reestructuración de la deuda
La reestructuración de la deuda es un proceso de refinanciamiento mediante el cual la empresa que enfrenta problemas de flujo de caja llega a un acuerdo con los prestamistas para renegociar condiciones favorables o flexibles, salvándose así de la quiebra. Los prestamistas pueden optar por reducir la tasa de interés para el negocio o aumentar el límite de tiempo para pagar el interés y el monto principal.
Métodos de reestructuración de deuda
# 1 - Swap de deuda por capital
En caso de un canje de deuda por acciones, los prestamistas pueden optar por renunciar a la deuda pendiente por una participación en la empresa. Por lo general, esto se hace en los casos en que la empresa tiene una gran base de activos y un gran balance general y la quiebra crearán poco valor para los prestamistas.
Por lo tanto, los prestamistas toman la administración de la empresa y tratan de administrarla como una empresa en funcionamiento. Los prestamistas toman una participación importante en el capital social y, por lo tanto, diluyen la participación de los accionistas originales que pueden poseer una participación disminuida en la empresa.
Por ejemplo, los canjes de deuda por acciones es una de las mejores formas de lidiar con las hipotecas de alto riesgo. Un cabeza de familia que no pueda pagar su deuda de $ 200,000 puede llegar a un acuerdo con el banco para reducir la hipoteca al 75%, es decir, $ 150,000, y el banco recibirá, digamos, el 60% del monto de la reventa de la casa mayor. de% 150.000.
# 2 - Corte de pelo Bondholder
Una empresa en incumplimiento con bonos en circulación puede negociar con los inversores en bonos y ofrecer pagos a un precio con descuento que omitirá o reducirá los pagos de intereses o pagos de principal.
Por ejemplo, Wells Fargo debía $ 267 mil millones a los tenedores de bonos en su Informe anual de 2008, un recorte del 20% puede reducir su deuda en $ 54 mil millones, creando así una cantidad equivalente de capital que fue lo suficientemente buena para recapitalizar el banco.
# 3 - Negociar los términos de reembolso
Una empresa puede negociar condiciones de reembolso que pueden incluir la reducción de la tasa de interés, la cancelación de algunos préstamos pendientes y el aumento del tiempo de reembolso. Este es un método más asequible y se puede lograr mediante un acuerdo entre los prestamistas y la empresa.
Ventajas
- Protección legal al negocio de los prestamistas
- Protección de los activos de la empresa
- Protección de la empresa contra el cierre y funcionará como empresa en funcionamiento
- Se guardan los trabajos de los empleados.
- Mejor recuperación para los acreedores que la quiebra
Desventajas
- Menor recuperación al bajar los pagos de intereses y aumentar el calendario
- Las cancelaciones pueden afectar el balance de los acreedores.
- No hay garantía de que la empresa funcione sin problemas y de que realizará pagos puntuales incluso después de la reestructuración de la deuda
Puntos importantes sobre la reestructuración de la deuda
- La reestructuración de la deuda es un proceso para reestructurar la obligación de la empresa que enfrenta dificultades financieras.
- Puede incluir canje de deuda por acciones, recortes, un período prolongado de impagos, reducción de las tasas de interés.
- Aunque puede salvar a la empresa de la quiebra a corto plazo, no hay garantía de que el negocio funcione sin problemas después de la reestructuración de la deuda.
