Forma completa de OPI: oferta pública inicial
La forma completa de OPI es oferta pública inicial. Cuando una empresa ofrece por primera vez comprar sus acciones por parte del público, se denomina oferta pública inicial porque esta empresa tiene que cotizar sus acciones en una bolsa de valores primero porque el inversor puede comprar solo aquellas acciones que cotizan en la bolsa de valores. Al cotizar acciones en una bolsa de valores y emitir una oferta pública inicial, una sociedad de responsabilidad limitada puede convertirse en una sociedad de responsabilidad limitada. Las empresas están emitiendo OPI para recaudar fondos del mercado y, a cambio, los inversores obtendrán el beneficio de la apreciación del precio de las acciones y dividendos / bonificaciones.
¿Como funciona?
Analicemos el proceso de Oferta Pública Inicial.
# 1 - Selección de banco de inversión
Este es el primer paso de cualquier OPI para elegir un banco que los guiará y asesorará en su OPI y les brindará un servicio de suscripción. El suscriptor actúa como intermediario entre la empresa y el inversor y ayuda a la empresa emisora a vender su participación en la etapa inicial.
# 2 - Tipos de aseguradores
A - Compromiso firme
En este arreglo, el suscriptor da una garantía a la empresa de que se recaudará la suma acordada de dinero si hay algún déficit en la captación de fondos a través de inversores públicos, luego el suscriptor comprará el no restante de acciones y cumplirá su compromiso.
B - Compromiso de mejor esfuerzo
En este arreglo, el suscriptor de ment hace cualquier garantía a la empresa emisora; más bien, sólo ayudará a vender la empresa de valores de la empresa.
C - Sindicato de Aseguradores
En este arreglo, más de un banco de inversión participa en la venta de las acciones de la empresa, y de estos bancos, uno liderará y formará un sindicato y hará una alianza con otros con entendimiento mutuo.
# 3 - Carta de compromiso
Después de seleccionar el banco de inversión, se preparará una carta compromiso por parte de la parte en la que se mencionan todos los términos y condiciones, ya que todos los gastos de bolsillo incurridos por el asegurador serán reembolsados por la empresa emisora, descuento del asegurador, que es el diferencia entre el precio de venta de la acción al público y el precio de compra del suscriptor a la empresa.
# 4 - Carta de intención
La carta de intención incluye el compromiso del suscriptor según el acuerdo con la empresa emisora y el compromiso dado por la empresa a un suscriptor de que la empresa proporcionará toda la información relevante relacionada con esta OPI.
# 5 - Acuerdo de suscripción
Una vez completado, todo el acuerdo de suscripción anterior se ejecutará entre la empresa y el asegurador por el cual ambas partes estarán vinculadas contractualmente.
# 6 - Declaración de registro
La empresa emisora y el asegurador prepararán una declaración de registro en la que se mencionará la historia de la empresa, como un estado financiero de un período anterior, detalles de la administración, participación de los promotores, cuestiones legales y cualquier otra información que pueda influir en los inversores. Esta declaración de registro debe presentarse ante la SEC (Comisión de Bolsa y Seguridad de EE. UU.)
# 7 - Prospecto de Red Herring
Este es el primer prospecto de la empresa elaborado por el suscriptor e incluye toda la información de la empresa. Este documento está preparado para inversores que estén dispuestos a comprar acciones.
# 8 - Decisión de precios
Después de obtener la aprobación de la compañía SEC, el asegurador decidirá el precio de una acción y el tamaño del lote que se ofrece al público.
# 9 - Apertura de OPI
Después de finalizar el precio, la empresa abre la oferta pública inicial para el público y, en general, durará entre 4 y 5 días.
# 10 - Asignación de acciones
Después de la oferta pública inicial, las acciones se asignarán al inversor según su oferta. Puede estar totalmente suscrito / suscrito insuficientemente / suscrito en exceso, en caso de que las acciones suscritas en exceso se asignarán al inversor de forma proporcional.
Criterios de elegibilidad para solicitar una oferta pública inicial
- La empresa debe tener 400 o más accionistas que posean 100 o más acciones.
- Debería haber 1,10 millones de acciones que cotizan en bolsa.
- El precio de la acción en el momento de la cotización debe ser de al menos $ 4 por acción.
- El valor de mercado de las acciones debe ser de al menos 40 millones.
- La ganancia total antes de impuestos de los últimos tres debe ser de $ 10 millones, de los cuales los últimos dos años los ingresos antes de impuestos no deben ser inferiores a $ 2 millones, y no debe haber pérdidas en ninguno de los últimos tres años.
- La capitalización de mercado debe ser de al menos $ 550 millones.
- Los ingresos del año anterior deben ser de al menos $ 100 millones.
¿Por qué una empresa ofrece una oferta pública inicial?
- Ayuda a recaudar fondos porque un gran no. del público invertirá en la empresa mediante la compra de acciones.
- Aumenta la reputación de la empresa, la reputación de la marca y las oportunidades de mercado porque más personas lo sabrán.
- Ayuda a obtener el préstamo con menores costos de interés.
- Aumenta la liquidez porque cada vez que los accionistas pueden vender sus acciones, los administradores / promotores también pueden vender fácilmente sus acciones.
- También atrae a los empleados, que también se motivarán.
Cosas para recordar antes de invertir en OPI
- Desempeño pasado de la empresa y cuándo se ha establecido la empresa.
- La cantidad de acciones que se destinarán al público y la cantidad que se conservarán.
- Quién será el director general y la alta dirección de la empresa y en qué medida la experiencia les corresponde.
- ¿Cuál es la visión y misión de la empresa a partir del prospecto de arenque rojo? ¿Cómo va a aumentar la empresa su rentabilidad y el precio de las acciones de la empresa?
- ¿Cuál es el producto de la empresa y la capacidad de consumo de ese producto?
- ¿Cuál es la cuota de mercado de la empresa?
Ejemplo
Pongamos un ejemplo.
OPI de Amazon
- El 15 º mayo de 1997, Amazon fue para una oferta pública inicial y la presentación de la declaración de registro ante la SEC.
- En ese momento, Amazon estaba en el negocio de minoristas en línea de libros.
- Ese año, Amazon tiene alrededor de 250 empleados y sus ingresos anuales fueron de $ 16 millones.
- El precio de las acciones de oferta pública inicial de Amazon fue de solo $ 18 por acción, y el precio de las acciones de Amazon de hoy fue de $ 1,780.
- Si comparamos desde la OPI, encontraremos que quien ha invertido en la OPI tiene 100 veces el dinero invertido.
Conclusión
Las empresas optan por la Oferta Pública Inicial para recaudar fondos del público, y brinda varios beneficios a la empresa, como aumentar la valoración de la empresa, aumentar su participación de mercado, liquidez, conocimiento del producto entre el público. Al mismo tiempo, hay algunas desventajas de la OPI, también como los propietarios / promotores no tienen el control total sobre la empresa porque después de que una junta directiva y los accionistas administrarán la cotización, la empresa es el propietario de la empresa, y pueden elegir los directores dirigir la empresa.
