¿Qué es Iron Condor?
Iron Condor es una estrategia de derivados que está diseñada para obtener ganancias con una pérdida limitada y una base de ganancias limitada y, por lo tanto, consta de cuatro opciones: call largo, call corto, put largo y put corto, todas con la misma fecha de vencimiento, sin embargo, tienen diferentes precios de ejercicio. Esto ayuda a crear una estrategia destinada a obtener ganancias en un mercado no volátil.
Explicación
Iron Condor consta de 4 opciones:
- Poner largo
- Poner corto
- Llamada larga
- Llamada breve
Las cuatro opciones se están colocando a diferentes tasas de huelga. Entonces hay cuatro tasas de strike en la estrategia. La selección de los precios de ejercicio y la predicción de la volatilidad juega un papel importante en esta estrategia. La estrategia puede ayudar a proporcionar ingresos sostenibles si alguien cree que persistirá la no volatilidad del mercado.
Recibe dinero cuando vende opciones y paga cuando las compra. Las opciones se compran y venden de tal manera que haya una entrada inicial al inicio de la estrategia. La entrada inicial es el beneficio máximo que una persona puede obtener con esta estrategia.
Los precios de ejercicio se elegirán de tal manera que si el precio de la acción permanece entre los dos precios de ejercicio del medio, la estrategia proporcionará el máximo beneficio.
Caracteristicas
- Esta estrategia se basa en opciones, que son instrumentos derivados. Por tanto, el valor sobre el que se planifica la estrategia debe tener presencia en el mercado de derivados.
- El Cóndor de Hierro solo es aplicable cuando el mercado es No Volátil. En el caso de un mercado volátil o movimientos extremos, la estrategia incurrirá en pérdidas.
- Hay una entrada inicial en la estrategia, que es el beneficio máximo de la estrategia.
- La estrategia dará como resultado un beneficio máximo si el precio del valor subyacente permanece entre los precios de ejercicio medios.
- Las opciones de compra y venta se compran para evitar resultados extremos que ocurren cuando el precio de las acciones comienza a moverse en una dirección particular.
- Si el mercado de productos no volátiles persiste, esta estrategia puede ayudar a obtener un beneficio sostenible.
¿Cómo construir un cóndor de hierro?
Iron Condor se construye usando cuatro opciones
- Poner largo
- Lanzamiento de peso
- Llamada larga
- Llamada breve
El concepto principal detrás de esta estrategia es que el inversor cree que el precio del valor no se moverá mucho. Todos saben que cuando vende opciones, hay ganancias limitadas pero un potencial de pérdidas ilimitado. Entonces, si un inversionista piensa que el precio de las acciones no se moverá, entonces venderá opciones para ganar la prima. El inversor venderá al dinero o cerrará con el dinero "put" y "call" y ganará una prima más alta. Teniendo en cuenta que los inversores solo vendieron put y call, es un gran riesgo para el inversor si el precio de las acciones sube o baja. Si el precio de las acciones sube, habrá grandes pérdidas en la opción call que se vende. Si el precio de las acciones se mueve hacia abajo, entonces se perderán las opciones de venta corta.
Entonces, para evitar resultados extremos, el inversionista tendrá que protegerse comprando opciones. Entonces, para protegerse de una opción de compra corta, el inversor tendrá que comprar una opción de compra y, para ahorrar de una opción de venta corta, el inversor tendrá que comprar una opción de venta.
Las opciones de compra y venta de OTM tendrán una prima más económica, por lo que comprarlas supondrá un menor costo ahora, si iguala las entradas y salidas. Luego, incurrió en gastos para comprar opciones y recibió primas por vender opciones. En neto, ha recibido dinero al comienzo de la estrategia.
Ahora, si el precio de las acciones no se mueve, todas las opciones expirarán y el inversionista tendrá la entrada inicial con él. Este es el beneficio máximo. Si el precio de las acciones se mueve, los inversores perderán la entrada inicial y comenzarán a incurrir en pérdidas. Las pérdidas se limitarán a un soporte.
Ejemplo de cóndor de hierro
El precio de la acción de XYZ es de $ 100. El Sr. X piensa que el precio de las acciones se mantendrá en ese nivel. Por lo tanto, está planeando establecer una estrategia para ganar con la no volatilidad. Las primas de las opciones se mencionan a continuación
- Opción de compra @ 102 Strike - Prima de $ 10
- Opción de compra @ 115 Strike - Prima de $ 5
- Opción de venta @ 98 Strike - $ 12 de prima
- Opción de venta @ 80 Strike - $ 7 de prima
Soln:
La opción Call con strike 102 está muy cerca del precio de la acción, por lo que es una especie de call de cajero automático. Al vender esta opción, el Sr. X ganará una prima de $ 10. Para protegerse de movimientos repentinos en el precio de las acciones, comprará una opción de compra OTM pagando una prima de $ 5. La prima neta ganada en este tramo es ($ 10 - $ 5) = $ 5
El Sr. X apuesta a que el precio de las acciones no se moverá, por lo que también apostará a la baja. Como él piensa que el precio no bajará, venderá un cajero automático cercano para ganar una prima más alta. La prima obtenida del put @ strike 98 es de $ 12. Sin embargo, si el precio de las acciones cae por debajo de las expectativas, entonces el Sr. X incurrirá en una pérdida. Así que tendrá que comprar una opción de venta para protegerse. La prima para la venta de OTM es menor.
- Entonces, el Sr. X comprará un put @ strike 80 de OTM pagando $ 7.
- La entrada neta de este tramo es ($ 12 - $ 7) = $ 5
- Entrada total de ambas ramas = $ 5 + $ 5 = $ 10
1er escenario :
Si el precio de las acciones se mantiene entre $ 98 y $ 102. Entonces todas las opciones no tienen valor y el inversor gana $ 10.
2 nd Escenario :
Suponga que el precio de las acciones desciende por debajo de 98 y llega a 80. Entonces las opciones de compra no tienen valor. Habrá pérdidas de la venta corta. El monto de la pérdida es ($ 98 - $ 80) = $ 18. Una vez que la acción alcanza los $ 80, la opción de venta larga evitará que el inversor sufra más pérdidas.
Entonces, la entrada fue de $ 10 y la salida de $ 18, la pérdida neta de $ 8.
3 rd Escenario :
Suponga que el precio de las acciones se mueve por encima de 102 y alcanza los 115 dólares. Las opciones de venta caducarán sin valor. Entonces la pérdida de la llamada corta será ($ 115 - $ 102) = $ 13. Cuando el precio de las acciones alcance los $ 115, la opción de compra larga protegerá de nuevas pérdidas.
Entonces, la entrada total fue de $ 10 y la salida fue de $ 13. Entonces, la pérdida neta es de $ 3.
De ahí que esté probado que esta estrategia es rentable solo cuando el precio de la acción permanece en el medio.
Ventajas
- Ayuda a obtener ingresos sostenibles cuando el mercado no es volátil.
- Esta es una estrategia de riesgo y beneficio limitado. Por tanto, el inversor no tendrá miedo de tener un riesgo ilimitado debido a la venta de opciones.
- Hay una entrada inicial de dinero que se puede utilizar para ganar intereses.
Desventaja
- La estrategia termina en pérdidas cuando los precios se mueven abruptamente.
- Esta estrategia solo será aplicable para la negociación de valores en el mercado de derivados.
