Definición de negociación por pares
Una negociación de pares se puede definir como una estrategia de negociación que utiliza tanto análisis estadístico como técnico e implica el emparejamiento de posiciones largas y cortas en acciones que están fuertemente correlacionadas entre sí con el propósito de obtener una mayor tasa de ganancias independientemente de la dirección. en el que se mueve el mercado.
Esta estrategia no se ve afectada por la dirección en la que se mueve el mercado. Este tipo de opción estratégica de negociación es una combinación de posiciones largas y cortas de acciones que están correlacionadas entre sí. Es una estrategia de mercado neutral basada no solo en análisis estadístico sino también técnico, con el único propósito de generar retornos potenciales que sean de naturaleza neutral al mercado.
¿Cómo funciona el trading por pares?
La estrategia de negociación de pares asume que hay neutralidad en el mercado, o en otras palabras, ambos valores se moverán y continuarán moviéndose de manera similar a como solía hacerlo antes. Esto significa que los operadores que participan en esta estrategia buscarán valores de alta correlación.
Estos valores pueden pertenecer a una industria y, en ocasiones, también a competidores directos. Estos valores altamente correlacionados pueden comenzar a divergir en sus respectivos movimientos de precios, y esto puede ocurrir durante unos minutos, semanas o meses a largo plazo.
Los operadores de pares en un concepto de neutralidad de mercado esperan que el precio de los valores que no están funcionando bien en el momento se recupere, o en otras palabras, esperan un aumento en el precio de sus valores con un rendimiento inferior. Los comerciantes de pares en un concepto de neutralidad de mercado también esperan que el precio de los valores que tienen un rendimiento superior caiga en el momento próximo.
Ejemplo de negociación por pares
Si las acciones de ABC están correlacionadas con las acciones de CBA, donde la primera ha subido 20 puntos y la última ha bajado 20 puntos, se puede suponer que ambas acciones se recuperarán a su alta correlación positiva.
Estrategia de negociación por pares
La correlación histórica de ambas acciones es la base de una estrategia de negociación de pares. El factor clave de esta estrategia podría ser el hecho de que las acciones que participan en la misma deberían tener necesariamente una mayor tasa de correlación positiva.
En caso de que un comerciante detecte una discrepancia relacionada con la correlación, puede optar por implementar esta estrategia. En otras palabras, cuando un comerciante se da cuenta de que ambas acciones no están correlacionadas o si la correlación entre los valores ya no existe, entonces puede implementar el comercio de pares. Los comerciantes pueden incluso deshacerse de las acciones en corto vendiéndolas, ya que se espera que sus precios caigan, mientras que pueden mantener las acciones en largo ya que se espera que sus precios suban.
Diferencia entre el comercio de pares y el arbitraje estadístico
El arbitraje estadístico se puede definir como una versión modificada de una estrategia de negociación de pares. El arbitraje estadístico o StatArb incluye las estrategias comerciales que se impulsan cuantitativamente. El objetivo final de cada estrategia es generar una mayor tasa de beneficios para las empresas comerciales.
El arbitraje estadístico es una estrategia de frecuencia media y no una estrategia de alta frecuencia. El arbitraje estadístico se aplica principalmente en los mercados financieros y se ha vuelto bastante popular en los fondos de cobertura y en los bancos de inversión. A diferencia del comercio de pares, el arbitraje estadístico no se limita a solo dos acciones o valores. Los comerciantes pueden aplicar el concepto de arbitraje estadístico en una variedad de acciones correlacionadas. El arbitraje estadístico emplea carteras grandes y diversas que se negocian solo durante un período de tiempo más corto.
Ventajas
- Ayuda en la mitigación de riesgos : puede ayudar en la mitigación de riesgos, ya que opera en la negociación de dos valores, lo que significa que incluso si uno tiene un rendimiento inferior, el otro puede absorber las pérdidas. Ayuda a minimizar los riesgos comerciales que surgen como resultado de los movimientos en la dirección del mercado.
- Beneficios garantizados : garantiza que el comerciante obtenga beneficios independientemente de las condiciones del mercado. En otras palabras, los operadores de pares podrán obtener rendimientos en el comercio sin importar si el mercado se está moviendo hacia los lados, perdiendo, ganando, etc.
Desventajas
- Cumplimiento de precios: la generación de ganancias en el comercio de pares se basa en márgenes que son demasiado estrechos, y las transacciones deben realizarse en grandes volúmenes, lo que indica que existe una alta tasa de riesgo de que los pedidos de acciones no se ejecuten al precio esperado.
- Comisiones: Algunos comerciantes desaconsejan el comercio de pares debido al hecho de que les exige pagar una tasa de comisión más alta. Un solo par de operaciones a veces puede requerir que el operador pague el doble de la comisión por una operación estándar. Para los traders que operan con márgenes estrechos, la diferencia de comisión sería la diferencia entre ganancias y pérdidas.
Conclusión
En un concepto de negociación de pares, cualquiera que sea la forma en que se mueva el mercado, los valores correlacionados continuarán moviéndose en la dirección en la que ya se estaban moviendo. En el caso de una operación larga, el valor correlacionado de bajo rendimiento aumentará de precio, mientras que, en el caso de una operación corta, el valor correlacionado de rendimiento superior bajará de precio.
Para concluir, se puede decir que el comercio de pares es una de las herramientas poderosas del comercio, ya que puede ayudar a mitigar o minimizar los riesgos asociados con el comercio e incluso permite a los operadores obtener ganancias independientemente de cómo se mueva realmente el mercado. La estrategia puede incluso fallar si la correlación entre valores no se evalúa adecuadamente.
