¿Qué es Hot Money?
El dinero caliente se refiere a la cartera de fondos que se invierte activamente en activos diversificados (acciones, depósitos, bonos, divisas de materias primas y derivados) con la intención de aprovechar cualquier oportunidad disponible a corto plazo para obtener mayores rendimientos a corto plazo. Este tipo de inversión da como resultado un movimiento frecuente de dinero entre países, por lo que el dinero apenas permanece en un lugar durante más de un año o incluso mucho menos que eso.
Propósito del dinero caliente
- El propósito es claro y simple: ganar dinero lo antes posible y tanto como sea posible. Los inversores que siguen una estrategia de este tipo no tienen la intención de esperar semanas o años para obtener el retorno de la inversión.
- Estas inversiones ameritan una participación activa y un seguimiento periódico de la cartera de inversiones. Por lo tanto, estos inversores siempre realizan un seguimiento de lo que sucede en el mercado para asegurarse de que sus inversiones sean sólidas en todo momento.
- En caso de cualquier señal de caída del mercado, estos inversores son uno de los primeros en mover su dinero en otra parte para evitar cualquier disminución de la inversión.
¿Como funciona?
- Las instituciones financieras, como los bancos, atraen a los inversores de capital especulativo mediante la introducción de certificados de depósito que ofrecen una tasa de interés superior a la media. Tan pronto como un banco recorta sus tipos de interés mientras otro banco aumenta sus tipos de interés, estos inversores retiran sus fondos del banco con una tasa de interés más baja y los trasladan al banco con una tasa de interés más alta.
- El mismo concepto también puede extenderse a las economías en las que estos inversores trasladan sus fondos de un país a otro para aprovechar los diferenciales de tipos de interés favorables.
Ejemplo de dinero caliente
- Tomemos el ejemplo de las letras del Tesoro de Estados Unidos a 3 meses y el LIBOR británico a 3 meses para ilustrar este concepto. Supongamos que en la actualidad existe un entorno de tipos de interés negativos en EE. UU. (Las letras del Tesoro a 3 meses son del 1,50%) debido a diversos problemas geopolíticos, mientras que la situación es estable en Reino Unido, donde el LIBOR a 3 meses es del 1,80%.
- Por tanto, los inversores con dinero caliente que tengan fondos en cualquier banco estadounidense trasladarán los fondos a algún banco con sede en Reino Unido, buscando una tasa de interés del 1,80% en el mercado británico. La inversión puede ser en forma de certificados de depósito u otros instrumentos de deuda a corto plazo.
- Nuevamente, supongamos que hay un cambio en el mercado y el gobierno de los EE. UU. Decide aumentar la tasa de las letras del Tesoro a 3 meses a 1,95%. En este caso, estos inversores convertirán sus libras a dólares estadounidenses e invertirán sus fondos en un banco con sede en Estados Unidos. Este ejemplo captura acertadamente la naturaleza poco confiable de esta estrategia de inversión.
Tipos
Aunque todos los tipos de capital especulativo exhiben las mismas características comunes: horizonte de inversión corto y movimiento frecuente, aún pueden clasificarse bajo dos encabezados principales según la forma de inversión:
- Cartera de inversiones a corto plazo en un país extranjero
- Un préstamo a corto plazo en un banco extranjero.
Riesgos involucrados
Dada la naturaleza a corto plazo, junto con los altos rendimientos, es probable que haya algunos riesgos asociados con la inversión de dinero caliente, y es importante conocer estos riesgos. Algunos de los principales riesgos son:
- Naturaleza volátil: esta estrategia de inversión aprovecha la volatilidad del mercado para generar rendimientos altos y rápidos. Sin embargo, tal estrategia tiene el costo de un alto riesgo de inversión, que puede resultar en una gran cantidad de pérdidas en poco tiempo.
- Costos de transacción: este comercio de alta frecuencia significa una gran cantidad de transacciones que implican altos costos. Los costos de transacción pueden eventualmente devorar cualquier retorno potencial generado por la cartera de inversiones.
Invertir en dinero caliente
Como se discutió en la sección anterior, la estrategia de inversión de capital especulativo no es para los inversores pusilánimes. Esta estrategia requiere una combinación de conocimiento del mercado, inteligencia financiera y suerte. Sin embargo, los inversores pueden seguir dos centavos de consejo para aumentar sus posibilidades de éxito con dinero caliente:
- Realizar una investigación: siempre es recomendable recopilar la mayor cantidad de información posible antes de comenzar una inversión. A menudo se considera que la información de calidad es la diferencia entre un comerciante inteligente y un inversor imprudente.
- Empiece de a poco: es mejor empezar de a poco mientras empieza con una nueva estrategia de inversión. Ayuda a reducir el riesgo de grandes pérdidas al principio. Siempre se puede ir a lo grande después de convertirse en el maestro del oficio.
Efectos
El dinero especulativo a menudo tiene consecuencias económicas y financieras para los países. La economía en la que se bombean los fondos gana en términos del valor de su moneda, y el tipo de cambio sube, mientras que la economía de la que salió el fondo sufre un debilitamiento de la moneda y, por lo tanto, un tipo de cambio más bajo.
Importancia
- Puede influir significativamente en el tipo de cambio y el flujo de capital en un país.
- Puede inundar la liquidez a corto plazo en un país, lo que puede resultar en inflación o sobrevaloración de activos.
Conclusión
Entonces, se puede ver que el dinero especulativo es una estrategia de inversión que implica el movimiento de capital de una economía a otra para aprovechar las oportunidades a corto plazo.
