Diferencia entre la opción europea y americana
Una opción europea puede ejercerse solo en la fecha de vencimiento, mientras que la opción americana puede ejercerse en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento cuando el tenedor de la opción lo desee. Las opciones europeas generalmente se negocian en el mostrador (OTC), mientras que las opciones americanas se negocian en un mercado. El hecho de que una opción sea europea o estadounidense depende del derecho de los titulares de la opción a ejercer la opción a su voluntad o en la fecha de vencimiento predeterminada.
Ambos estilos tienen sus pros y sus contras; depende de cuándo el titular de la opción desee ejercer la Opción. En este artículo, analizamos sus diferencias clave en detalle:
¿Qué es la Opción Europea?
La opción de compra europea le da al tenedor de la opción el derecho a comprar una acción en una fecha y precio futuros predeterminados. El tenedor de la opción puede ejercitar la Opción solo en la fecha de vencimiento, que ha sido previamente acordada por las contrapartes.
Una opción de venta europea otorga al tenedor de la opción el derecho a vender una acción a una fecha y precio futuros predeterminados. Como se mencionó anteriormente, el tenedor de la opción puede ejercer la Opción solo en el momento de la fecha de vencimiento que fue acordada previamente por ambas contrapartes al momento de celebrar el contrato de opción.
Al comparar la prima entre una opción europea y una opción estadounidense, la primera tiene una prima más baja. El titular de una Opción europea puede vender la Opción en el mercado antes de la fecha de vencimiento y obtener un beneficio de la diferencia entre las primas.
¿Qué es la Opción Americana?
Una opción de compra estadounidense permite al titular de la opción el derecho a solicitar la entrega del valor o acciones en cualquier momento entre la fecha de ejecución y la fecha de vencimiento cuando el precio de los activos se dispara por encima del precio de ejercicio. En una opción de compra estadounidense, el precio de ejercicio no cambia a lo largo del contrato. Si el tenedor de la Opción no desea ejercer la Opción, puede optar por no ejercer la Opción ya que no existe la obligación de recibir el valor o las acciones. Las opciones de compra estadounidenses generalmente se ejercen cuando tienen mucho dinero, lo que significa que el precio del activo es mucho más alto que el precio de ejercicio.
Una opción de venta estadounidense permite al titular de la opción el derecho a solicitar al comprador la garantía de la acción en cualquier momento entre la fecha de ejecución y la fecha de vencimiento cuando el precio del activo cae por debajo del precio de ejercicio. Si el tenedor de la Opción no desea ejercer la Opción, puede optar por no ejercer la Opción ya que no hay obligación de vender el valor o las acciones. Una opción Put estadounidense puede ser muy rentable cuando el precio del activo es mucho más bajo que el precio de ejercicio.
Infografía de opciones europeas frente a opciones estadounidenses
Diferencias clave
- Las opciones europeas se negocian a un volumen menor en comparación con las opciones estadounidenses, ya que se negocian en gran medida.
- La prima de una opción europea es baja y la prima de una opción estadounidense es alta, ya que permite al tenedor de la opción la libertad de ejercer la opción en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento.
- Dado que una opción estadounidense puede ejercerse en cualquier momento, el riesgo es mayor, mientras que una opción europea que solo puede ejercerse en una fecha futura determinada tiene menos riesgo.
Tabla comparativa
| Base de comparación | Opción europea | Opción americana | |
| Sentido | La Opción Europea otorga al titular de la opción el derecho a ejercer la Opción solo en la fecha y precio futuros previamente acordados. | American Option le da al tenedor de la opción el derecho de ejercer la Opción en cualquier fecha antes de la fecha de vencimiento al precio previamente acordado. | |
| Prima | Dado que el titular de una opción europea tiene derecho a ejercer la opción solo en la fecha de vencimiento, la prima es baja. | La libertad de ejercer la Opción en cualquier fecha anterior a la fecha de vencimiento hace que la Opción Americana tenga más demanda, lo que la hace cara. | |
| Popularidad | Las opciones europeas son menos populares y, por lo tanto, se comercializan menos. | Las opciones estadounidenses tienen una gran demanda ya que otorga la autoridad para ejercer en cualquier momento y, por lo tanto, la mayoría del mercado de opciones son opciones estadounidenses. | |
| Riesgo | Las opciones europeas tienen un riesgo menor ya que la fecha de vencimiento es fija y se pueden estimar las pérdidas o ganancias. | Las opciones estadounidenses tienen un riesgo más alto ya que el titular de una opción estadounidense tiene derecho a ejercer la opción en cualquier momento que la considere rentable. | |
| Cobertura | La formulación de una estrategia de cobertura es más fácil ya que el tenedor de la opción puede ejercer el contrato solo en una fecha predeterminada. | La formulación de una estrategia de cobertura se vuelve difícil ya que el tenedor de la opción decide el destino del contrato. | |
| Comercio | Se comercializan principalmente en el mostrador. | Se negocian principalmente a través de un intercambio. |
Conclusión
- La opción europea y americana tiene un precio de ejercicio, una prima y una fecha de vencimiento.
- Una opción estadounidense es cara y la prima es más alta que una opción europea, ya que le da al tenedor de la opción el derecho a ejercer el contrato en cualquier momento después de la celebración del contrato y antes de la fecha de vencimiento.
- Las opciones se pueden negociar en una bolsa o en el mostrador, dependiendo de las contrapartes involucradas en la transacción.
- Las opciones americanas son las más buscadas por los traders, ya que le da al trader el derecho a salir de la posición en ese momento, lo cual es muy rentable para él / ella.
