Definición de cámara de compensación
Una cámara de compensación es un mediador entre dos empresas (que pueden o no conocerse entre sí) que participan en una transacción financiera (en la que una parte es un comprador y la otra parte es un vendedor en dicha transacción), tomando posiciones exactamente opuestas para cada empresa y se asegura de que no haya riesgo de incumplimiento en la transacción.
Explicación
- Digamos que el Sr. A promete al Sr. B vender sus acciones en Johnson Ltd dos semanas después a partir de hoy. A cambio, el Sr. B le ha pagado un adelanto del 20% hoy y se compromete a pagarle el precio del saldo de todas las acciones ese día. El Sr. B hace un trato con el Sr. C para venderle esas acciones el mismo día que las recibe.
- ¿Qué riesgo enfrenta el Sr. B aquí? El riesgo de no entrega de acciones del Sr. A. ¿Qué riesgo enfrenta el Sr. C aquí? El riesgo de no entrega de acciones del Sr. B ¿Qué riesgo enfrenta el Sr. A aquí? El riesgo de incumplimiento por parte del Sr. B de que posponga el pago.
- Bueno, tales riesgos se evitan si una persona en el medio de la transacción asume la responsabilidad del incumplimiento. Ese es el papel que debe desempeñar una Cámara de Compensación. Por tanto, facilita las transacciones de pago o las transacciones en forma de derivados o valores. El objetivo principal es reducir el riesgo de honrar las obligaciones de liquidación comercial.
- Si observa, la cámara de compensación siempre tomará la posición exactamente opuesta para cada lado de la operación. Actúa como comprador para la persona que vende algo. Simultáneamente, actúa como vendedor para la persona que recibe el mismo. Por tanto, tiene una gran importancia en los mercados financieros.
¿Cómo funciona Clearing House?
El diagrama anterior muestra el proceso simplificado de cómo fluye realmente la transacción entre dos partes. El comprador recibe los bienes reales del vendedor presunto (es decir, la cámara de compensación) y el vendedor recibe la contraprestación por los bienes vendidos al comprador presunto (es decir, la cámara de compensación).
Hace que la transacción sea segura. La pregunta que surge aquí es: "¿El desmonte hará lo mismo sin costo?" La respuesta obviamente es no." El mediador cobra una cantidad nominal de cada una de las partes del contrato, digamos el 0,001% del comercio involucrado. ¿No es el margen demasiado bajo? Obviamente, sí. Pero el mediador gana debido a los enormes volúmenes de comercio en todo el mundo.
La cámara de compensación participa en transacciones regulares de bienes comerciales (es decir, entrega física manual o contratos personalizados) y también en un contrato de futuros o contratos de derivados o contratos de opciones (es decir, contratos impulsados por intercambio automatizado).
Ejemplo de cámara de compensación
Digamos que la acción se cotiza a $ 850. Verá una serie de contratos de la siguiente manera:
Explicación
Aquí, el Sr. C puede comprarle al Sr. R solo 5000 acciones a $ 849. El precio bajará. Entonces, puede ver que el Sr. B puede comprarle al Sr. Q al precio de $ 848 hasta el monto de 10,000 acciones. El Sr. Q se quedará con 10,000 acciones a $ 848. Ahora, el Sr. Q puede aumentar su precio a $ 849 y vender las acciones del Sr. C hasta 5000.
El precio no se moverá hasta que una de las partes de la transacción modifique sus precios.
Entonces, puede ver que todo esto sucede en segundos en el mercado de valores. La bolsa de valores aquí es el mediador que facilita el comercio.
Funciones
- Lo primero y más importante que hace una cámara de compensación es garantizar un flujo fluido de la transacción.
- Garantiza la ocurrencia de la transacción en la forma planificada por dichas partes.
- Esta garantía se otorga al verificar la capacidad de reembolso y la credibilidad de las partes involucradas. Ahora bien, esto se aplica independientemente de que las partes sean personas físicas o jurídicas.
- Asegura que el sistema esté disponible durante el horario comercial. Esto asegura que el mercado sea líquido.
- Una cámara de compensación también proporciona normas estandarizadas con respecto a la calidad, cantidad, precio, ticks mínimos, movimiento máximo de precio dentro de un día y vencimiento del contrato.
Importancia
- El riesgo básico que enfrenta cada operador es el incumplimiento del contrato y el riesgo de incumplimiento por parte del comprador.
- La cámara de compensación elimina dichos riesgos y, por lo tanto, brinda una garantía a la transacción financiera.
- Se hace responsable de la liquidación entre las partes, límite de tiempo dentro del cual la transacción debe completarse, monitoreando la adecuación de los márgenes colocados en las cuentas de cada comerciante.
- La cámara de compensación garantiza que se solicite el margen variable en caso de que un comerciante incumpla el margen de mantenimiento.
Beneficios
- Facilidad de transacción.
- Es una forma segura de realizar una transacción financiera a un costo insignificante.
- Reducción de errores de origen humano.
- Procesamiento más rápido de transacciones.
- No es necesario buscar una contraparte elegible para la transacción.
Desventajas
En realidad, la cámara de compensación tiene muy pocas desventajas. El propio sistema de cámara de compensación ha surgido debido a fallas en el sistema de liquidación física anterior. Básicamente, la cámara de compensación se hace para beneficiar al público en general. Nunca puede incumplir debido a las estrictas regulaciones impuestas por el gobierno. Mejor podemos llamarlo las limitaciones en lugar de las desventajas.
- Horas de liquidación limitadas ya que el intercambio no está disponible 24 x 7.
- Se requiere una cantidad específica de órdenes. Por lo tanto, no puede comerciar con lotes impares según su conveniencia.
- Una conexión a Internet más baja puede retrasar la realización de sus pedidos.
- Existe un riesgo mínimo de incumplimiento por parte de los sub-corredores de la cámara de compensación.
Conclusión
Una cámara de compensación se rige por las regulaciones impuestas por el gobierno. Dado que están regulados, los comerciantes confían en el sistema. Hoy la bolsa de valores juega el papel de mediador. Podemos ver grandes volúmenes de transacciones que se llevan a cabo en el intercambio. Solo es posible a través del sistema de compensación automatizado.
