¿Qué es el mercado de productos básicos?
El mercado de productos básicos es un mercado físico o virtual donde los participantes del mercado se reúnen y compran o venden posiciones en productos básicos como petróleo, oro, cobre, plata, trigo, cebada. Aunque inicialmente comenzaron con las materias primas agrícolas, los mercados de materias primas hoy comercian con todo tipo de materias primas como metales básicos: oro, plata, cobre, infraestructura como petróleo, electricidad e incluso pronósticos meteorológicos. Hay alrededor de 50 bolsas de productos básicos en todo el mundo que comercian con más de 100 productos básicos.
Tipos de mercado de productos básicos
El mercado de productos básicos se puede clasificar en dos categorías principales según el tipo de producto. Estas dos categorías son:
# 1 - Materias primas duras
Los productos básicos constan de los productos básicos que requieren las industrias manufactureras. Estos deben extraerse y extraerse manualmente de la tierra o el océano. Tienen reservas limitadas y son los más afectados por las condiciones geopolíticas y económicas. Posibles ejemplos de este tipo de productos básicos son el oro, el petróleo, la plata, el caucho, el cobre, etc. La mayor parte del precio se debe al proceso que se lleva a cabo para extraerlos.
# 2 - Materias primas blandas
Las materias primas blandas constituyen las materias primas que están principalmente relacionadas con la agricultura o la ganadería. A diferencia de los productos básicos duros, no se extraen ni se extraen, sino que se producen mediante procedimientos adecuados. Tienen reservas prácticamente ilimitadas y no se ven afectadas por las condiciones geopolíticas sino por el clima o por sucesos naturales. Posibles ejemplos de tales productos básicos son maíz, trigo, cebada, azúcar, cerdo, café, té, etc.
Ejemplo de cómo funciona el mercado de productos básicos
Si el precio de una mercancía negociada fluctúa, el precio de los contratos futuros correspondientes cambia de forma sincronizada. Considere el caso del petróleo crudo cuyos precios se deciden idealmente por la oferta y la demanda. Los países de Oriente Medio, que son las principales naciones productoras de petróleo, intentaron controlar los precios del crudo controlando el suministro. Sin embargo, en un mundo práctico, los precios del petróleo se ven afectados por otros factores, entre los que también se encuentran las consideraciones geopolíticas.
Por ejemplo, en la crisis económica de 2008, el crecimiento mundial se redujo y, por lo tanto, los precios de los futuros del petróleo deberían haber caído a lo grande. Sin embargo, ese no fue el caso, y los futuros del petróleo alcanzaron un máximo histórico de $ 145 por barril. Esto se debió principalmente a que los inversores de todo el mundo estaban sacando su dinero de acciones y comprando materias primas y contratos de futuros. Este flujo de dinero incrementado condujo a un aumento en los futuros del petróleo y el oro.
Ventajas de invertir en un mercado de productos básicos
- Mecanismo de cobertura: la mayor ventaja de invertir en el mercado de productos básicos es para los productores, importadores y exportadores, ya que les proporciona un mecanismo para cubrir las fluctuaciones de precios. Por ejemplo, un agricultor puede protegerse de las fluctuaciones del precio del trigo vendiendo su contrato de futuros con una fecha de vencimiento tres meses después. Un minorista, por otro lado, puede protegerse comprando un contrato de futuros.
- Menos manipulaciones: en comparación con el mercado financiero, el marcador de productos básicos se ocupa de productos tangibles adecuados que son materias primas para las industrias manufactureras. Por lo tanto, los mercados de productos básicos se rigen por la oferta y la demanda y son menos propensos a manipulaciones en comparación con los mercados financieros.
Desventajas
- Riesgo: Las inversiones en materias primas son muy riesgosas ya que los factores geopolíticos juegan un papel importante en su precio. Por ejemplo, cualquier sospecha de una crisis política en el Medio Oriente conduce a un aumento repentino de los precios del crudo. Debido a un riesgo tan sistemático, los mercados de productos básicos son muy propensos a fallas operativas y necesitan ser monitoreados regularmente para evitar circunstancias desfavorables.
- Apalancamiento: a diferencia de los mercados financieros, los mercados de productos básicos prosperan con requisitos de margen bajos y alto apalancamiento. Aunque ayuda a obtener mejores ganancias potenciales, los altos índices de apalancamiento en tiempos de recesión económica o movimientos volátiles inesperados pueden generar mayores pérdidas.
Puntos importantes
- El mercado de materias primas es mucho más antiguo que el mercado monetario financiero y ha evolucionado con el tiempo. De hecho, el primer comercio conocido por la humanidad fue el trueque, en el que productos básicos como los cereales alimentarios se intercambiarían entre agricultores y consumidores. El primer mercado de productos básicos completamente funcional conocido se estableció en Amsterdam a principios del siglo XVI.
- El precio de las materias primas que se negocian en el mercado de materias primas es bastante complejo y depende de sus características individuales. Por ejemplo, para productos como el trigo, la cebada, hay un costo de almacenamiento involucrado además de las fuerzas de la oferta y la demanda. El costo de almacenamiento es necesario, ya que estos productos requieren mecanismos de almacenamiento adecuados para salvarlos durante el transporte o de desastres naturales.
- Hay ciertos criterios que una mercancía debe poseer para ser apta para el comercio en las bolsas de mercancías. Estas características son homogeneidad, fluctuaciones de precios, oferta abierta y durabilidad.
- Sin embargo, el mercado de productos básicos se diferencia de los mercados monetarios en términos del instrumento subyacente; los conceptos subyacentes del comercio son prácticamente los mismos. El concepto de precio al contado, precio futuro, vencimiento, precio de ejercicio es prácticamente el mismo.
- El mercado de productos básicos, aunque, en general, comercia con productos básicos genéricos como el café o el trigo, pero con el tiempo ha evolucionado para incluir también ciertos productos diferenciados. Estos productos diferenciados son un bien genérico pero con ciertas características peculiares. Ejemplo de gasolina de alto octanaje para la que un producto genérico sería la gasolina.
- Las materias primas son activos muy volátiles en comparación con los activos financieros. Están gobernados no solo por tensiones geopolíticas, expansiones económicas, recesiones, sino también por fuerzas naturales como inundaciones o calamidades.
- Las principales bolsas de productos básicos en todo el mundo son la Bolsa de Metales de Londres, la Bolsa de Comercio de Dubai, la Bolsa de Comercio de Chicago, la Bolsa de Materias Primas, etc.
Conclusión
El comercio de productos básicos y, por tanto, el mercado de productos básicos se remonta a la época en que las civilizaciones humanas empezaron a evolucionar. Son simplemente otra clase de activos, al igual que las acciones o los bonos. La diferencia radica en los orígenes, ya que son más tangibles. La similitud radica en el hecho de que ambos tienen sus derivados complejos y evolucionados que actúan como mecanismos de cobertura para los coberturistas y dinero rápido para los especuladores. El mercado de productos básicos proporciona un medio para que estos diferentes participantes se reúnan y desempeñen un papel en el precio final de estos productos básicos.
