¿Qué es la desinversión?
La desinversión, también conocida como desinversión, se refiere a la venta o transferencia de los activos, divisiones e inversiones importantes del negocio debido a algunas razones financieras, políticas o sociales, como que una empresa pueda vender el departamento que no es una parte fundamental del negocio. y no está brindando beneficios a la empresa para que el negocio pueda concentrarse en las unidades que pueden generar mejores ganancias.
- Es precisamente lo opuesto a la adquisición, en el que en lugar de invertir / adquirir, una empresa intenta salir de sus inversiones o activos existentes vendiendo los mismos. Una empresa u organización gubernamental que planea desinvertir su activo o una empresa subsidiaria puede hacerlo como parte de su movimiento estratégico para la empresa.
- También se puede hacer para optimizar las unidades de negocio de modo que el negocio pueda centrarse en su línea principal de negocio, o se puede hacer en los casos en que los ingresos del proceso de desinversión se inviertan en otra parte para obtener un mayor retorno de la inversión.
- Básicamente es el proceso de venta de un activo. Por lo general, los activos desinvertidos son de naturaleza no básica, es decir, aquellos que no se utilizan directamente en la línea principal de negocios. Los Activos No Básicos pueden adoptar la forma de cualquier tipo de activo, como bienes raíces, materias primas, recursos naturales, divisas o valores, fábricas, terrenos, propiedades, etc.
- También puede adoptar la forma de una filial completa o una participación en otra empresa. Suele realizarse mediante la reducción de un activo o negocio mediante la venta, liquidación o cualquier otro medio para alcanzar determinadas metas financieras o estratégicas. Actúa como una gran fuente de inyección de efectivo en el negocio sin afectar las actividades comerciales habituales y es una estrategia esencial en la reestructuración corporativa y una herramienta popular utilizada por las empresas para cancelar deudas y reducir el apalancamiento.
Ejemplos
Asian Bank Limited es un banco comercial que ofrece servicios bancarios en sucursales, banca de inversión y servicios de pago. El Banco está realizando una gran inversión en parcelas de tierra e inversiones en varias empresas que cotizan en las bolsas locales. El Banco decidió reforzar su base de capital para aumentar su capacidad crediticia y decidió desinvertir su inversión en Sociedades Cotizadas y activos no básicos como parcelas de tierra.
Al hacerlo, Asian Bank logró reunir capital. Por lo tanto, podemos ver la desinversión de Asian Limited de sus inversiones en activos Noncore para mejorar su base de capital (inyectando efectivo en el negocio) y enfocarse más en su línea principal de negocio, desplegando así sus activos en una vía más rentable.
Finalidades de la desinversión
- Permite que la empresa se concentre en sus operaciones principales o en la línea de negocio en la que tiene experiencia.
- Es una herramienta útil para monetizar los activos, ya que la desinversión generalmente genera una entrada de efectivo.
- Es una herramienta útil a través de la cual las empresas pueden evaluar el desempeño de sus diversas divisiones y desinvertir aquellas divisiones cuya tasa interna de retorno está por debajo de la tasa de retorno promedio / requerida del negocio en su conjunto. Entendamos lo mismo con un ejemplo. Swiss Corp opera en tres divisiones comerciales, a saber, Ropa, Automóvil, Bienes Raíces. La empresa tiene una tasa interna de retorno de 13%, 8% y 15%, respectivamente, de sus tres divisiones. Swiss Corp tiene una tasa de retorno requerida del 12%, en tal caso, mediante la desinversión de su división de Automóviles, que está generando una tasa interna de retorno (8%), la empresa podrá utilizar los ingresos hacia divisiones más rentables. , lo que resultará en una mayor tasa de rendimiento para la empresa en su conjunto.
- A veces se hace para mejorar el valor para los accionistas o debido a la aplicación de las autoridades reguladoras.
- No alineación de los activos no esenciales con la línea principal de negocios;
- El bajo rendimiento sostenido de las unidades de negocio que está afectando la rentabilidad general del negocio en su conjunto
- La disponibilidad de mejores oportunidades en comparación con las líneas de negocio existentes también motiva a la dirección a desinvertir las líneas de negocio existentes y la creación de una nueva línea de negocio.
Ventajas
- Ayuda a las empresas a generar efectivo a partir de sus inversiones complementarias, que podrían utilizarse para la expansión de negocios existentes, iniciar una nueva línea de negocios o cancelar la deuda existente.
- Ayuda a las empresas a asignar sus recursos en su principal línea de negocio y generar mayores retornos para sus accionistas mejorando el Retorno sobre el Patrimonio.
¿Cómo funciona el proceso de desinversión?
La desinversión es un proceso sistemático e implica un compromiso por parte de la dirección para hacer que el valor sea acreedor.
- Revisión de la cartera: por lo general, implica una revisión de toda la cartera de negocios, que comprende analizar el desempeño de cada unidad de negocios y su relevancia con el objetivo comercial a largo plazo.
- Identificación del comprador adecuado: una vez que se identifica una unidad de negocio específica como parte del ejercicio de cesión, se identifica un comprador adecuado contratando los servicios de una empresa de banca de inversión que ayuda a identificar al comprador y la valoración de la unidad de negocio que se propone parte de la desinversión (Es importante señalar que el ejercicio de valoración se realiza teniendo en cuenta que el precio derivado debe ser al menos igual al costo de oportunidad de no vender la unidad de negocio).
- Desintegración - Una vez finalizado el mismo, la organización debe preparar un plan de desintegración y transmitir los méritos de dicha Desinversión, destacando claramente el propósito detrás de la desinversión junto con información sobre los beneficios que se acumularán para la organización tanto a nivel interno como partes interesadas externas para garantizar que se comunique la señal positiva.
Video sobre desinversión
Conclusión
Es indiscutiblemente una herramienta estratégica importante utilizada por las empresas, pero saber cuándo desinvertir es extremadamente difícil de decidir. Puede resultar un error costoso si no se hace correctamente. En el escenario empresarial actual, las empresas suelen carecer de capital y la desinversión se considera un refuerzo de liquidez seguro, ya que mejora el rendimiento de los accionistas al inyectar efectivo en la empresa, que puede utilizarse para compensar las deudas de los libros de la empresa que en última instancia, mejora la rentabilidad del negocio en cuestión o para la expansión del negocio existente. La dirección debe asegurarse de que las decisiones que resulten ser un valor añadido a largo plazo para el negocio.
