Definición de relación costo-beneficio
La relación costo-beneficio indica la relación entre el costo y el beneficio del proyecto o la inversión para el análisis, como se muestra por el valor presente del beneficio esperado dividido por el valor presente del costo, lo que ayuda a determinar la viabilidad y el valor que se puede derivar de la inversión. o proyecto.
Fórmula
Fórmula de relación beneficio-costo = VP del beneficio esperado del proyecto / VP del costo del proyecto
- Si esa inversión o el proyecto tiene un valor BCR mayor que uno, entonces se puede esperar que el proyecto devuelva o entregue un VAN positivo, es decir, valor presente neto para el negocio o la empresa y sus inversionistas.
- Si el valor de BCR es menor que 1, entonces se puede esperar que el costo del proyecto sea más alto que los retornos y, por lo tanto, debe descartarse.
Pasos para calcular la relación costo-beneficio (BCR)
Para calcular la fórmula BCR, siga los siguientes pasos:
- Paso 1: Calcule el valor actual del beneficio esperado del proyecto. El procedimiento para determinar el valor presente es:
-
- La cantidad de cada año = Entradas de efectivo * factor PV
- Agregue las cantidades de todos los años.
- Paso 2: Calcule el valor actual de los costos. Si los costos se incurren por adelantado, el costo incurrido es el valor actual de los gastos, ya que no existe un factor PV.
- Paso 3: Calcule la relación costo-beneficio usando la fórmula:
-
- Fórmula BCR = VP del beneficio esperado del proyecto / VP del costo del proyecto
- Paso 4: En algunos casos, tenemos que evaluar la inversión propuesta en función de la relación costo-beneficio. Las reglas para seleccionar el proyecto son las siguientes:
- Si la relación costo-beneficio es menor a 1, no debe continuar con el proyecto propuesto.
- Si la relación costo-beneficio es mayor que 1, proceda con el proyecto propuesto.
Ejemplos
Ejemplo 1
EFG ltd está trabajando en la renovación de su fábrica el próximo año, y esperan una salida de $ 50,000 inmediatamente, y esperan los beneficios de la misma por $ 25,000 durante los próximos tres años. La tasa de inflación que prevalece actualmente es del 3%. Debe evaluar si la decisión de renovar será rentable mediante el uso de un BCR.
Solución
Para hacer el análisis de costo-beneficio primero, necesitamos traer tanto los costos como los beneficios al valor actual. Dado que la salida de $ 50 000 es inmediata y, por lo tanto, seguirá siendo la misma.
Dado que las ganancias están en valor futuro, debemos descontarlas utilizando una tasa de descuento del 3%.
Por lo tanto, la relación beneficio-costo se puede calcular usando la fórmula siguiente como,
La fórmula para calcular BCR = PV del beneficio esperado del proyecto / PV del costo del proyecto
= 70715.28 /-50,000.00
BCR = 1,41
Dado que la relación costo-beneficio es superior a 1, la decisión de renovación parece ser beneficiosa.
Ejemplo # 2
Sunshine Private Limited ha recibido recientemente un pedido en el que venderán 50 televisores de 32 pulgadas por $ 200 cada uno en el primer año del contrato, 100 aire acondicionado de 1 tonelada cada uno por $ 320 cada uno en el segundo año del contrato y el tercero año venderán 1,000 teléfonos inteligentes valorados en $ 500 cada uno. Pero para cumplir con este requisito, necesitan aumentar la producción, y para eso, buscan un flujo de caja de $ 35.000 para contratar personas por contrato. Todo esto se depositará en una cuenta de depósito en garantía separada creada explícitamente para este propósito y no se puede retirar para ningún otro propósito. Aún así, la empresa va a obtener una tasa del 2% sobre el mismo para los tres próximos años ya que el mismo será pagado al final del 3 er año a los empleados por contrato.
Además, el costo de producción en el que se incurrirá en el primer año será de $ 6.500. En el 2º año será el 75% de los ingresos brutos obtenidos, y en el último año será el 83% de los ingresos brutos según las estimaciones. ¿Debe calcular la relación costo-beneficio y asesorar si el pedido vale la pena? Suponga que el costo del proyecto es del 9,83%.
Solución
Para hacer el análisis de costo-beneficio primero, necesitamos traer tanto los costos como los beneficios al valor actual. Dado que aquí los costos también se incurren en diferentes años, también debemos descontarlos.
Antes de realizar el descuento, necesitamos calcular los flujos de efectivo totales para toda la vida del proyecto.
No hay salida o entrada de efectivo en los 0 años ya que la empresa está realizando un depósito y sus intereses devengados sobre el mismo a una tasa del 3%, y en el último año, la empresa realizará un pago de $ 35.000, que ha sido incluido en la salida de efectivo.
| Año | Salida de caja | Entrada de efectivo | Interés obtenido | Flujos de caja totales |
| 0 | - | - | - | - |
| 1 | -6500,00 | 10000,00 | 700,00 | 4200.00 |
| 2 | -24000,00 | 32000,00 | 700,00 | 8700,00 |
| 3 | -450000,00 | 500000,00 | 700,00 | 50700,00 |
Ahora podemos descontar los flujos de efectivo al 9.83% y llegar al beneficio descontado y al costo descontado como se indica a continuación:
Por lo tanto, la relación beneficio-costo se puede calcular usando la fórmula siguiente como,
Relación beneficio-costo = VP del beneficio esperado del proyecto / VP del costo del proyecto
= 414783.70 / -365478.43
Relación beneficio-costo = 1,13
Dado que es mayor que 1, el megaorden parece ser beneficioso.
Ejemplo # 3
El alcalde de una ciudad está evaluando dos proyectos de transporte - Proyecto A y Proyecto B. Proyecto A - El valor actual de los beneficios esperados del proyecto es de $ 40,00,000. El valor actual de los costos es de $ 20,00,000. Proyecto B - El valor actual de los beneficios esperados del proyecto es de $ 60,00,000. El valor actual de los costos es de $ 20,00,000. Calcule la relación costo-beneficio y evalúe qué proyecto debe emprenderse.
Solución
Proyecto A
Utilice los siguientes datos para calcular la relación costo-beneficio.
| Informe detallado | Cantidad |
| Valor actual de los beneficios esperados del proyecto | 4000000 |
| Valor presente del costo del proyecto | 2000000 |
- = 4000000/2000000
Proyecto B
Utilice los siguientes datos para calcular la relación costo-beneficio.
- = 6000000/2000000
- BCR = 3
Dado que el BCR del Proyecto B es más alto, el Proyecto B debe emprenderse.
Ejemplo # 4
Una empresa tendrá que incurrir en un costo de $ 1,00,000 si se compra nueva maquinaria. Dará lugar a los siguientes beneficios adicionales en los años siguientes:
| Año | Lucro |
| 2016 | $ 40 000 |
| 2017 | $ 50 000 |
| 2018 | $ 50 000 |
Suponiendo una tasa de descuento del 3%, calcule una relación costo-beneficio de la inversión propuesta.
Solución:
Paso 1: Calcule el factor de valor presente. Inserta la fórmula = 1 / ((1 + 0.03)) 1 en la celda C9.
Paso 2: Inserte la fórmula relevante en las celdas C10 y C11.
Paso 3: inserte la fórmula = B9 * C9 en la celda D9.
Paso 4 : Arrastre la fórmula desde la celda D9 hasta D11.
Paso 5 : inserte la fórmula = SUMA (D9: D11) en la celda D12
Paso 6 : Inserte la fórmula = -D12 / B8 en la celda D13.
Paso 7: presione Entrar para obtener el resultado
Ventajas
- El beneficio de utilizar la relación costo-beneficio (BCR) es que ayuda a comparar varios proyectos en un solo período y ayuda a decidir más rápidamente qué proyectos deben preferirse y cuáles deben rechazarse.
- Compara el beneficio y el costo al mismo nivel que considera el valor temporal del dinero antes de dar cualquier resultado basado en cifras absolutas, ya que podría haber un escenario en el que el proyecto parece ser lucrativo sin considerar el valor del tiempo y cuando consideramos el valor del tiempo, la relación costo-beneficio es inferior a 1.
Desventajas
- La principal limitación del BCR es que, dado que reduce el proyecto a un mero número, cuando el fracaso o el éxito del proyector de expansión o inversión, etc., depende de varias variables y otros factores, que pueden verse debilitados por eventos imprevistos.
Puntos importantes
Se deben tener en cuenta los siguientes puntos antes de tomar una decisión basada en la relación costo-beneficio.
- Simplemente seguir una regla de que el éxito significa por encima de uno y una decisión de fracaso o rechazo significaría que BCR por debajo de uno puede ser engañoso y llevar a un desajuste con el proyecto en el que se realiza una gran inversión.
- Por lo tanto, el BCR debe usarse como una herramienta conjuntiva con diferentes tipos de análisis como el uso de VPN, TIR, otros factores cualitativos, para luego tomar una buena decisión.
Conclusión
Podemos concluir que si la inversión tiene un BCR mayor que uno, la propuesta de inversión arrojará un VAN positivo y por otro lado, tendrá una TIR que estaría por encima de la tasa de descuento o la tasa de costo del proyecto, que Sugerirá que el Valor Actual Neto de los flujos de efectivo de la inversión superará el Valor Actual Neto de las salidas de la inversión y el proyecto puede ser considerado.
- Si la relación beneficio-costo (BCR) es igual a uno, la relación indicará que el VAN de las entradas de inversión será igual a las salidas de inversión.
- Por último, si el BCR de la inversión no es mayor a uno, la salida de la inversión será mayor que las entradas o los beneficios, y el proyecto no debe tomarse en consideración.
