¿Qué es Pre IPO?
La salida a bolsa previa se puede definir como un método utilizado por las empresas para adquirir capital mediante la venta de una gran cantidad de acciones / acciones antes de que se hayan negociado públicamente en algunas bolsas a inversores privados, fondos de cobertura, HNI, etc., y tampoco tiene prospecto. disponible cuando se realiza la venta.
Explicaciones
- Un método de colocación anterior a la oferta pública inicial ocurre cuando los inversores privados compran acciones de una empresa antes de que la oferta pública inicial entre en funcionamiento en el mercado. Estos inversores privados son generalmente empresas de capital privado, HNI, AIF, SSF, fondos de cobertura, etc., que están en condiciones de adquirir una gran participación en la empresa.
- Cuando hay una demanda constante en el mercado para un próximo lanzamiento de OPI, la empresa generalmente emite primero una oferta pública inicial previa. La empresa primero emite la acción a los inversores privados a un precio con descuento que el precio que cotizará durante la OPI.
- Se realiza principalmente para mitigar el riesgo de cualquier resultado posible durante el lanzamiento de la OPI y centrarse en el volumen de negociación esperado. Cualquier riesgo que surja en base a los dos factores anteriores puede cubrirse hasta cierto punto, con el capital obtenido mediante la inversión previa a la OPI.
Ejemplos
Uber, la conocida empresa de servicios de taxis basada en aplicaciones, había emitido una colocación previa a la OPI antes del lanzamiento de su OPI en mayo de 2019.Las acciones eran muy limitadas y estaban disponibles solo para personas clave de la junta directiva y también para inversores privados. para recaudar importantes cantidades de capital antes del lanzamiento real de la OPI.
¿Quién vende acciones previas a la OPI?
- Un aumento en las transacciones en Pre IPO significa que los fundadores de la empresa, los empleados que tienen ESOPS y los inversores privados están ganando liquidez en un período de tiempo más corto en comparación con los ciclos de vida anteriores de la empresa. Con bastante frecuencia, las empresas de nueva creación y las empresas privadas se enfrentan a una crisis de liquidez debido a la ausencia del mercado, lo que les permite vender acciones y / o transferir obligaciones que pueden obstaculizar la venta.
- Por lo tanto, las inversiones previas a la OPI son una respuesta al problema anterior. Los inversores privados que buscan empresas fructíferas obtienen sus beneficios con base en la emisión de acciones con descuento por parte de la empresa emisora. Las empresas también utilizan este capital recaudado como respaldo para circunstancias imprevistas durante los problemas de la OPI o el volumen de operaciones inesperado con la OPI.
Proceso de venta de acciones en pre OPI
- Por lo general, los inversores privados apuestan por su interés en comprar acciones previas a la OPI
- La empresa emisora proporciona la cuenta bancaria para que se realice la transferencia del importe.
- El comprador o inversor privado proporciona los detalles de su cuenta DEMAT.
- En una fecha determinada de liquidación, la empresa emisora transfiere las acciones a la cuenta DEMAT del inversor privado. Por el contrario, el inversor privado transfiere el importe de la compra a los datos de la cuenta bancaria de la empresa emisora.
¿Cómo invertir en una oferta pública inicial previa?
Pre-IPO opera más de forma desorganizada en comparación con el proceso de IPO. Se puede invertir en dichas acciones mediante:
- Transferencia de acciones de accionistas existentes o empleados que ya la poseen. Antes de esto, es necesario someterse a un análisis exhaustivo de si estas acciones se pueden negociar más.
- Convertirse en un inversor ángel, pero esto implica mucho dinero, y solo los HNI pueden permitírselo.
- Intente invertir en un fondo de cobertura diferente, que tenga cierta exposición a la oferta pública inicial previa a la salida a bolsa en función de su cartera.
- Un inversor minorista puede acceder a esto con la ayuda de algunas empresas de asesoramiento o empresas de gestión de fondos.
Riesgo involucrado en la inversión previa a la OPI
# 1 - Pérdida de capital
Invertir en empresas en las que la OPI no ha sido probada puede, en ocasiones, conducir a una pérdida total de capital. En este caso, la rentabilidad esperada también va acompañada del riesgo de una pérdida total o parcial de la suma invertida en estas empresas no cotizadas. La empresa puede ir a la quiebra en el futuro debido a un fallo operativo o la ausencia de financiación futura y provocar una pérdida del capital invertido antes de la OPI.
# 2 - Falta de liquidez
Cuando invertimos en una empresa que no cotiza en bolsa, las posibilidades de vender la acción en el futuro son desalentadoras ya que faltan compradores interesados si la empresa no logra generar un pulso positivo en el mercado. Por tanto, debido a la dificultad para vender o negociar las acciones, puede tender a surgir una crisis de liquidez.
# 3 - Escasez de dividendos
Es posible que pocas empresas no paguen dividendos de las colocaciones previas a la OPI porque los accionistas mayoritarios optarán por que el dinero generado se reinvierta en la propia empresa. Por lo tanto, las empresas que obtengan capital antes de la salida a bolsa tendrán dificultades para generar rendimientos en forma de dividendos.
# 4 - Dilución
Si la compañía planea acumular nuevos fondos en una etapa posterior a través de financiamiento adicional mediante la emisión de acciones recientemente suscritas, el valor de la tenencia que anteriormente tenían los inversores anteriores a la OPI que no suscriban este nuevo capital aditivo eventualmente caerá.
Ventajas
- En ocasiones, invertir puede considerarse una inversión más rentable que la OPI.
- Un gran producto / servicio puede ser financiado por él y el que lo invierte, proporcionando capital semilla para esta increíble inversión. Uno se convierte en los primeros suscriptores de las acciones de una empresa incluso antes de que llegue al público.
- Las acciones obtenidas se compran a un tipo de descuento, lo que inmediatamente desencadena la obtención de beneficios en la modalidad de diferencia en la cantidad de acciones compradas en la etapa Pre IPO y al precio que la empresa cotizará durante la IPO.
- Ayuda a evitar la estampida comercial en el mercado donde los precios de las acciones suben o bajan agresivamente y ofrecen la oportunidad de realizar la negociación o inversión antes que otros.
Desventajas
- Las inversiones se realizan principalmente sin la disponibilidad de un prospecto. Además, debido a la ausencia de un corredor de bolsa o de cualquier asegurador, la inversión es más riesgosa para una perspectiva a largo plazo.
- Cuando nos comprometemos con una oferta pública inicial, no hay garantía de que conduzca a una oferta pública inicial o cuál será el precio futuro de la acción. Básicamente, se debe a que el tiempo que transcurre entre que una acción se realiza antes de la salida a bolsa y alcanza un nivel de salida a bolsa puede variar entre 2 y 3 años, lo que además significa que la cantidad invertida se atasca durante este período de tiempo.
- No es frecuente entre la mayoría de los inversores porque solo los inversores mayoristas o los clientes HNI pueden pagarlos. Incluso estos son comunes entre las empresas de capital privado o los inversores profesionales. Por lo tanto, para obtener tal exposición, debemos conectarnos con el grupo adecuado de personas.
Conclusión
- Pre-IPO es una venta de una parte de las acciones a inversores privados o inversores mayoristas con un descuento del precio de la OPI. Se realiza básicamente para acumular fondos para la oferta pública inicial.
- La empresa utiliza el capital como cobertura para mitigar el riesgo de que la oferta pública inicial fracase como se esperaba. El comprador lo utiliza como beneficio obtenido de la acción con descuento frente al precio real de la acción durante la oferta pública inicial, aunque no existe una garantía fija de que el mercado pagará el precio esperado por acción.
- La compra se realiza sin la disponibilidad de ningún tipo de prospecto ni ningún tipo de garantía de que la colocación previa a la OPV dará lugar a una OPI. Por tanto, el precio con descuento se trata como la compensación que obtiene el comprador por asumir este riesgo o incertidumbre.
