Significado de factorización inversa
El factoring inverso se refiere a un concepto en el que una empresa recurre a una institución financiera para pagar a sus proveedores a una tasa más rápida a cambio de un descuento, lo que reduce el tiempo de cuentas por cobrar para los proveedores sin ninguna contracción crediticia para la empresa, que a su vez pagará al prestamista al final del período de tiempo predefinido.
Ejemplo de factorización inversa
Considere un escenario en el que una empresa quiere materia prima para cumplir con un pedido en otros 2 meses. Las materias primas requeridas tienen un valor de $ 2 millones y la empresa no tiene dinero a partir de ahora. Además, según los términos del contrato, no espera ningún ingreso de efectivo durante otros 2 meses. Consideremos las opciones que tiene la empresa en tales escenarios.
- La empresa se acerca a sus proveedores y les solicita materias primas a crédito. Les promete que la factura se pagará tan pronto como reciba efectivo de sus clientes. Sin embargo, eso requeriría al menos 2 meses. En este caso, el proveedor puede decir que no o que sí, pero en ambos casos, la empresa está asumiendo un riesgo, lo que finalmente impone restricciones a su flujo de caja y balance.
- El segundo escenario es cuando la empresa se comunica con un prestamista / banco y trabaja con ellos para pagar a sus proveedores. Toda la máquina consta de los siguientes pasos:
- La empresa inicia un pedido de materias primas con su proveedor.
- El proveedor revisa el pedido que proporciona la materia prima a la empresa y elabora una factura por el pago requerido: $ 2 millones.
- Firma revisa y confirma el pago, confirmando al prestamista que pagará el monto requerido al vencimiento, en nuestro caso al final de 2 meses.
- Luego, el proveedor vende estos contratos de factura al prestamista con un descuento acordado (digamos 5%).
- El proveedor recibe las cuentas por cobrar en tiempo real y no necesita esperar 2 meses.
- Al vencimiento, la empresa (comprador) realiza el pago al prestamista / institución financiera.
Tenga en cuenta que, dado que el prestamista ha sido organizado por la empresa, el pago se abonará al proveedor y el descuento se basará en la solvencia de la empresa.
Ventajas de la factorización inversa
A continuación se muestran las ventajas de la factorización inversa.
- Las facturas se pagan a los proveedores mucho más rápido, evitando retrasos en la recepción de las cuentas por cobrar. Esto conduce a un flujo de caja mejorado en el sistema, que puede utilizarse para generar una mayor rentabilidad.
- Dado que las facturas se pagan a tiempo, los proveedores no necesitan perseguir a las empresas por solicitudes tempranas. Ambas partes pueden concentrarse en sus actividades principales en lugar de centrarse en los calendarios de pago o las demoras. Sin duda, esto conducirá a una mejor gestión y una mejor utilización de los recursos.
- El concepto de factoring inverso es un acuerdo entre el banco y la empresa y no entre los proveedores. Los términos y tasas de interés están alineados con la solvencia de la empresa sin impactar a los proveedores.
- El factoring inverso es un mecanismo fuera de balance y, a su vez, hace que el balance se vea bien al tener mejores ratios, como la rotación del capital de trabajo, la rotación comercial pagadera de la empresa, manteniendo felices a los inversores y accionistas.
Desventajas de la factorización inversa
Las siguientes son algunas desventajas de la factorización inversa.
- El acuerdo de factoraje inverso depende en gran medida de pronosticar las ventas y la anticipación de que el comprador / empresa podrá realizar una transacción y devolver el monto de la factura al banco con una tasa de interés preespecificada después de un cierto período de tiempo. Si esto no sucede, los bancos estarán perdidos y, debido al escrutinio regulatorio, es posible que se eliminen las garantías que conduzcan a una situación de crisis crediticia para la empresa. Este escenario puede llevar a una situación mucho peor, ya que los fondos para la empresa pueden agotarse cuando más los necesite.
- Si no se organiza correctamente, puede resultar muy costoso para la empresa, ya que puede requerir contratos complicados y reglas ambiguas.
Puntos importantes a tener en cuenta
- El factoring inverso es un mecanismo de optimización de la cadena de suministro que ayuda a una mejor colaboración entre los participantes. Debido a los pagos oportunos, ayuda a resolver cualquier disputa y desarrolla mejores relaciones entre la empresa y sus proveedores.
- El objetivo final del factoraje inverso es reducir el tiempo de las cuentas por cobrar y, por tanto, mejorar el flujo de caja. Un mecanismo rentable reduce cualquier restricción sobre la empresa y sus proveedores.
- El factoring inverso ya ha revolucionado la industria. Aunque comenzó con la industria del automóvil, ha hecho maravillas en muchas industrias intensivas en capital como la aeroespacial, farmacéutica, telecomunicaciones, alimentos envasados para el consumidor, productos químicos, etc. De hecho, hay muchas empresas de tecnología financiera que intentan explorar más esta vía. Muchas firmas consultoras en su investigación independiente han estimado el mercado de factoring inverso en alrededor de US $ 255-285 mil millones (estimación de 2015). Sin embargo, la parte asombrosa de esta investigación es que el tamaño es actualmente del 3% y tiene el potencial de alcanzar el 20-25% de las cuentas por pagar de la industria en el corto plazo.
- El factoring inverso solo tiene sentido si la tasa de interés o descuento ofrecida por la institución financiera intermediaria es baja y se basa en la calificación crediticia de la empresa y no en el proveedor. Es solo una sobrecarga retrasada.
- Los beneficios de la fábrica inversa se pueden cuantificar en función de los modelos que estudian el ecosistema optimizando las cuentas por pagar. Los resultados sugieren que el proveedor captura entre el 25% y el 45% del valor, y el comprador captura entre el 35% y el 45%, mientras que el 15% 20% restante lo captura la institución financiera.
Conclusión
El factoring inverso es una parte del financiamiento de la cadena de suministro cuyo objetivo es eliminar las fricciones en el ecosistema y conducir a un mejor flujo de efectivo de una manera más rápida y eficiente al enfocarse en uno de los principales puntos de contacto entre los proveedores y las empresas: las cuentas por pagar. A diferencia del factoraje, lo inicia la empresa en lugar de los proveedores para financiar sus cuentas por cobrar. Si se implementa correctamente, puede ayudar a mejorar la liquidez en el sistema, una mejor circulación de efectivo, pagos oportunos, menos incumplimientos y, eventualmente, mejores capacidades de generación de ganancias para la empresa y sus proveedores.
