Contabilidad de bonos y deudas convertibles
La contabilización de convertibles se refiere a la contabilización del instrumento de deuda que da derecho o otorga derechos al tenedor para convertir su tenencia en un número específico de acciones de la empresa emisora donde la diferencia entre el valor razonable de los valores totales junto con otra contraprestación que se transfiere y la El valor razonable de los valores emitidos se reconoce como gasto en el estado de resultados.
Explicación
Los bonos convertibles dan derecho a los tenedores de bonos a convertir sus bonos en un número fijo de acciones de la empresa emisora, generalmente en el momento de su vencimiento. Por lo tanto, los bonos convertibles tienen características tanto de capital como de responsabilidad. Los billetes convertibles no exigen conversión. Dan una opción a los tenedores de bonos en el momento de la conversión, y queda a su discreción si quieren convertir y obtener acciones de capital u optar por no participar y obtener efectivo contra estos bonos. Dado que los bonos convertibles tienen características tanto de pasivo (deuda) como de capital, tiene más sentido contabilizar la parte del pasivo y la parte del capital por separado.
Esto ayudará a ofrecer una visión fiel y justa de los estados financieros de la organización por las dos razones siguientes:
- Como estos bonos son convertibles en acciones en el futuro, ofrecen una tasa de interés más baja. Contabilizar la parte de capital y deuda por separado mostrará el verdadero costo financiero de la organización.
- También es importante mostrar que la deuda puede convertirse en capital y los estados financieros deben demostrar claramente este hecho.
Contabilización paso a paso de un bono convertible (deuda)
Una contabilidad se dividirá en tres partes diferentes:
- Emisión de bonos
- Pagos de cupones anuales
- Liquidación de Bonos
Repasemos cada uno de ellos en detalle para comprender todo el flujo de contabilidad de los bonos convertibles.
Si es nuevo en los bonos, eche un vistazo a los precios de los bonos
# 1 - Emisión de bonos convertibles
La división entre la parte de capital y pasivo debe contabilizarse en el momento de la emisión de los bonos. La porción de capital y pasivo para los bonos convertibles se puede calcular utilizando el Enfoque residual. Este enfoque supone que el valor de la porción de capital es igual a la diferencia entre el monto total recibido de los ingresos de los bonos y el valor presente de los flujos de efectivo futuros de los bonos.
a) Porción de responsabilidad:
La porción de pasivo de los bonos convertibles es el valor presente de los flujos de efectivo futuros, calculados descontando los flujos de efectivo futuros de los bonos (intereses y principal) a la tasa de interés del mercado con el supuesto de que no hay opción de conversión disponible.
Usando el ejemplo anterior, el valor actual se calculará de la siguiente manera:
| Año | Fecha | Tipo de flujo de caja | Flujo de efectivo | Cálculo del factor de valor presente | Factor de valor presente | Valor presente |
| 1 | 31-dic-16 | Cupón | 50.000 | (1 / 1,15 1) | 0.869565 | 43.478,26 |
| 2 | 31-dic-17 | Cupón | 50.000 | (1 / 1,15 2) | 0,756144 | 37.807,18 |
| 3 | 31-dic-18 | Cupón | 50.000 | (1 / 1,15 3) | 0,657516 | 32.875,81 |
| 4 | 31-dic-19 | Cupón | 50.000 | (1 / 1,15 4) | 0.571753 | 28.587,66 |
| 5 | 31-dic-20 | Cupón | 50.000 | (1 / 1,15 5) | 0,497177 | 24.858,84 |
| 5 | 31-dic-20 | Reembolso de capital | 5,00,000 | (1 / 1,15 5) | 0,497177 | 248.588,40 |
| Valor presente | 4.16.196,1 |
(Flujo de efectivo por año para pagos de cupones = 500 bonos * $ 1000 * 10% = $ 50,000)
b) Porción de capital:
El valor de la porción de capital será la diferencia entre los ingresos totales recibidos de los bonos y el valor presente (porción de pasivo).
Cálculo de la porción de capital para el ejemplo anterior:
Ingresos totales = $ 1000 * 500 bonos = $ 5,00,000
Valor presente del bono = $ 4,16,196.12
Porción de capital = Ingresos totales - Valor presente del bono = $ 5,00,000 - $ 4,16,196.12 = $ 83,803.88
Por lo tanto, la primera entrada de diario en los libros para la emisión de bonos convertibles será la siguiente:
| 01 de enero de 2016 | Banco A / c | Dr | 5,00,000 | |
| Bonos Convertibles al 10% Serie IA / c | Cr | 4.16.196,12 | ||
| Prima de emisión - Conversión de capital A / c | Cr | 83.803,88 | ||
| (Siendo 500 bonos convertibles emitidos a tasa de cupón del 10% y vencimiento a 5 años) |
Aquí, la Serie de Bonos Convertibles al 10% IA / c es la cuenta de pasivo creada específicamente para representar esta emisión particular de bonos.
Prima de emisión - Conversión de capital A / c es la porción de capital que se informará en la Sección de capital en el balance general.
# 2 - Pagos de cupones anuales
Anualmente, se realizarán pagos de cupones a los bonistas. Como se mencionó anteriormente, los bonos convertibles se emiten a una tasa de interés más baja. Para tener en cuenta el costo financiero real, se cargarán intereses a la cuenta de pérdidas y ganancias sobre la tasa de interés efectiva, que será más alta que el interés nominal. La diferencia entre el interés efectivo y el interés nominal se agregará al valor del pasivo en el momento del pago de los intereses.
El cálculo del mismo será el siguiente:
Interés efectivo = Valor actual del pasivo * Tasa de interés de mercado.
Pago de intereses real = Valor nominal del bono * Número de bonos emitidos * Tasa del cupón.
Valor del pasivo (final del año) = Valor del pasivo al comienzo del año + Intereses efectivos - Pago de intereses reales
| Año | Fecha | El valor actual del pasivo | Cálculo de intereses | Interés efectivo | Pago de intereses reales | Valor de la responsabilidad al final del año | |
| 1 | 31-dic-16 | 4.16.196,12 | 4.16.196,12 * 15% | 62.429,42 | 50.000,00 | 4.28.625,54 | |
| 2 | 31-dic-17 | 4.28.625,54 | 4.28.625,54 * 15% | 64.293,83 | 50.000,00 | 4.42.919,37 | |
| 3 | 31-dic-18 | 4.42.919,37 | 4,42,919.37 * 15% | 66.437,91 | 50.000,00 | 4.59.357,28 | |
| 4 | 31-dic-19 | 4.59.357,28 | 4,59,357.28 * 15% | 68.903,59 | 50.000,00 | 4.78.260,87 | |
| 5 | 31-dic-20 | 4.78.260,87 | 4.78.260,87 * 15% | 71.739,13 | 50.000,00 | 5,00,000.00 |
El asiento de diario para intereses será el siguiente:
| 31-dic-2016 | Gastos por intereses A / c | Dr | 62.429,42 | |
| Bonos Convertibles al 10% Serie IA / c | Cr | 12.429,42 | ||
| Banco A / c | Cr | 50.000,00 | ||
| (Siendo los pagos de cupones realizados para el año 1 y los gastos por intereses contabilizados) | ||||
| 31-dic-2017 | Gastos por intereses A / c | Dr | 64.293,83 | |
| Bonos Convertibles al 10% Serie IA / c | Cr | 14.293,83 | ||
| Banco A / c | Cr | 50.000,00 | ||
| (Siendo los pagos de cupones realizados para el año 2 y los gastos por intereses contabilizados) | ||||
| 31-dic-2018 | Gastos por intereses A / c | Dr | 66.437,91 | |
| Bonos Convertibles al 10% Serie IA / c | Cr | 16.437,91 | ||
| Banco A / c | Cr | 50.000,00 | ||
| (Siendo los pagos de cupones realizados para el año 3 y los gastos por intereses contabilizados) | ||||
| 31-dic-2019 | Gastos por intereses A / c | Dr | 68.903,59 | |
| Bonos Convertibles al 10% Serie IA / c | Cr | 18.903,59 | ||
| Banco A / c | Cr | 50.000,00 | ||
| (Siendo los pagos de cupones realizados para el año 4 y los gastos por intereses contabilizados) | ||||
| 31-dic-2019 | Gastos por intereses A / c | Dr | 71.739,13 | |
| Bonos Convertibles al 10% Serie IA / c | Cr | 21.739,13 | ||
| Banco A / c | Cr | 50.000,00 | ||
| (Siendo los pagos de cupones realizados para el año 5 y los gastos por intereses contabilizados) |
Para pensar: como debe haber notado, el valor del pasivo sigue aumentando año tras año, y al final del año 5, es igual al valor nominal del bono. El monto total que se suma al Pasivo cada año será igual al monto de las Opciones de Capital que hemos llegado al momento de la emisión de estos Bonos Convertibles.
Monto total agregado al pasivo = 12,429.42 + 14,293.83 + 16,437.91 + 18,903.59 + 21,739.13 = 83,808.88
También tenga en cuenta que la sección de equidad de los Bonos Convertibles no cambiará durante la vida de los bonos. Esto cambiará solo en el momento de la conversión o el pago, según sea el caso.
# 3 - Liquidación de Bonos Convertibles
Puede haber cuatro situaciones diferentes para la liquidación de bonos dependiendo de la conversión / no conversión y el momento en el que esto ocurre, es decir, antes o en el momento del vencimiento:
a) Los bonos no se convierten en el momento de su vencimiento.
Esto también se conoce como recompra de bonos. En este caso, a los tenedores de bonos se les paga el monto del vencimiento, y solo la porción del pasivo contabilizada anteriormente tendrá que darse de baja y el monto del vencimiento se pagará a los tenedores de bonos.
La entrada en el diario de la misma será la siguiente:
| 31-dic-2020 | Bonos Convertibles al 10% Serie IA / c | Dr | 5,00,000.00 | |
| Banco A / c | Cr | 5,00,000.00 | ||
| (Siendo el producto del vencimiento pagado a los tenedores de bonos convertibles en el momento del vencimiento) |
Ahora, la porción de capital que habíamos contabilizado en Prima de emisión - Conversión de capital A / c puede permanecer como está, o la empresa puede transferirla a la prima de emisión A / c normal, si corresponde.
b) Conversión de bonos al vencimiento
Los bonistas podrán ejercer la opción de conversión y en este caso las acciones deberán emitirse a los bonistas según el ratio de conversión. En este caso, tanto el patrimonio como la parte del pasivo contabilizados se darán de baja y el capital social y las reservas deberán contabilizarse.
No de acciones emitidas = 5 acciones por bono * 500 bonos = 2500 acciones de valor nominal $ 20 cada una
La entrada en el diario de la misma será la siguiente:
| 31-dic-2020 | Bonos Convertibles al 10% Serie IA / c | Dr | 5,00,000.00 | |
| Prima de emisión - Conversión de capital A / c | Dr | 83.803,88 | ||
| Capital social Capital social A / c | Cr | 5,00,000.00 | ||
| Compartir Premium A / c | Cr | 83.803,88 | ||
| (Siendo 2500 acciones de valor nominal $ 20 emitidas contra bonos convertibles) |
c) Conversión de bonos antes del vencimiento
Digamos que la conversión se lleva a cabo en 31 st de diciembre de 2018. El valor de la responsabilidad en esta fecha es de $ 4,59,357.28. Además, también será necesario revertir la prima de emisión - conversión de capital a / c.
La entrada en el diario de la misma será la siguiente:
| 31-dic-2018 | Bonos Convertibles al 10% Serie IA / c | Dr | 4.59.357,28 | |
| Prima de emisión - Conversión de capital A / c | Dr | 83.803,88 | ||
| Capital social Capital social A / c | Cr | 5,00,000.00 | ||
| Compartir Premium A / c | Cr | 43.161,16 | ||
| (Serán 2500 acciones de valor nominal 20 rupias emitidas contra bonos convertibles) |
Aquí, Prima de emisión de A / c será la cifra de equilibrio obtenida de la siguiente manera: 4,59,357.28 + 83,803.88 - 5,00,000.00 = 43,161.16
d) Recompra de bonos antes del vencimiento
Una organización puede decidir recomprar sus bonos antes del vencimiento. En el ejemplo dado, digamos que los bonos son recomprados a 31 st de diciembre de 2018.
En esta fecha, los diferentes valores que deben considerarse son los siguientes:
| Valor contable de la responsabilidad | Calculado anteriormente (consulte la sección de pagos de cupones anuales) | $ 4.59.357,28 |
| Valor de mercado de los bonos | Valor supuesto: precio de venta | $ 5,25,000.00 |
| Valor razonable de la responsabilidad | Este monto debe calcularse como el valor presente del bono no convertible con vencimiento a tres años (que básicamente corresponde al plazo reducido de vencimiento de los bonos recomprados; consulte la siguiente tabla para el cálculo). | $ 4,42,919.37 |
| Ganar en recompra | Valor razonable del pasivo: valor en libros del pasivo | $ 16.437,91 |
| Ajuste de equidad | Valor razonable del componente de capital
= Valor de mercado de los bonos - Valor razonable del pasivo | $ 82,080.63 |
Las entradas del diario para lo anterior serán las siguientes:
| 31-dic-2018 | Bonos Convertibles al 10% Serie IA / c | Dr | 4.59.357,28 | |
| Prima de emisión - Conversión de capital A / c | Dr | 82.080,63 | ||
| Ganancia en Recompra de Bonos A / c | Cr | 16.437,91 | ||
| Banco A / c | Cr | 5,25,000.00 | ||
| (Siendo 2500 acciones de valor nominal $ 20 emitidas contra bonos convertibles) |
Habrá un saldo de $ 1,723.25 (83,803.88 - $ 82,080.63) en Prima de emisión - Conversión de capital A / c. Esto puede permanecer como está, o la empresa puede transferirlo a la prima de emisión de A / c normal, si corresponde.
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