¿Qué son los fondos cuantitativos?
Los fondos cuantitativos, también conocidos como fondos cuantitativos, son tipos de fondos de inversión en los que la selección de inversiones y las decisiones relacionadas no se toman con la ayuda del intelecto y el juicio humanos, sino que se toman mediante métodos analíticos y análisis cuantitativos avanzados.
Explicación
Fondos inactivos, el administrador del fondo, toma decisiones sobre el momento de entrada y salida de las inversiones, lo que no es así en el caso de los fondos cuantitativos donde se utilizan métodos numéricos, programas automatizados y modelos cuantitativos para tomar decisiones sobre los mismos. Pero eso no significa que un administrador de fondos cuantitativos tenga las manos fuera como un administrador de índices. Aquí, el administrador del fondo aún sería responsable de monitorear el modelo cuantitativo / aritmético / analítico que surge con la elección de cartera.
¿Cómo funciona un fondo cuantitativo?
Se puede decir que los fondos cuantitativos son una mezcla de fondos administrados activamente donde siempre se requiere un administrador de fondos para administrarlos y fondos indexados donde no se requiere un administrador de fondos porque los fondos indexados son las réplicas del mercado.
En el proceso de inversión de dichos fondos, hay tres pasos o partes. Háganos saber estos pasos en detalle:
Paso # 1 - Sistema de entrada
En este paso, se proporcionan entradas al sistema. Las empresas con buenos factores como la rentabilidad de dividendos, el crecimiento de las ganancias, la rentabilidad del capital, los rendimientos de flujo de caja libre (FCFY), etc.se eligen sin ningún sesgo, y las acciones de empresas con alto riesgo, altas deudas, acciones con alta volatilidad e ineficientes. Se eliminan las asignaciones de capital. Eso significa que se eliminan los denigradores de alfa a largo plazo y se seleccionan fuentes duraderas de alfa.
Paso # 2 - Sistema de pronóstico
En este paso se generan estimaciones y pronósticos sobre precios, riesgos, retornos y otros factores. La evaluación de las existencias se realiza en esta etapa.
Paso # 3- Construcción de la cartera
Una vez que se ingresan las entradas y se generan los pronósticos, se construye un consejo de cartera. A cada una de estas acciones seleccionadas se le asignan las ponderaciones adecuadas para que el riesgo se reduzca a un nivel aceptablemente bajo y los rendimientos generados sean los deseados. Eso significa que se construirá una cartera óptima en esta etapa.
Ejemplo de fondos cuantitativos
Consideremos el ejemplo del DSP Quant Fund. Este fondo elige acciones que tienen un alto potencial de rendimiento y ganancias consistentes. Así, al seleccionar acciones, se eliminarían las acciones de empresas con alto apalancamiento y volatilidad.
El lema principal de tales fondos tiene tres partes:
- Comprar buenas existencias a precios razonables
- Mantener dichas existencias durante los períodos adecuados y
- Permanecer imparcial y no adjuntar emociones mientras invierte.
El proceso de tres pasos como se indicó anteriormente (insumo-pronóstico-eliminación) se sigue arriba, y en el primer paso, se eliminan 80-100 empresas, las acciones seleccionadas se prueban para factores como crecimiento, potencial, retornos, etc. y luego se asignan ponderaciones para que haya una diversificación adecuada y también reducción de la concentración de stock y sector de modo que ninguna acción pueda ocupar más del 10% del stock total y el peso de cualquier sector también será alrededor del 10%, nada mucho más alto.
Importancia de los fondos cuantitativos
Invertir en fondos Quant es esencial porque reducen los prejuicios humanos, construyen una cartera al adherirse a las reglas básicas de inversión probadas durante los ciclos del mercado, manteniéndolo simple con una mínima interferencia humana. Las reglas básicas de la inversión son comprar acciones de buenas empresas, no pagar de más por las mismas y ser imparcial, que son las reglas que siguen exactamente los administradores de fondos Quant.
Ventajas
- Este tipo de inversiones eliminaría el sesgo y los prejuicios humanos.
- Los gastos son menores que los de los fondos activos porque se seguiría una estrategia pasiva y consistente.
- El uso de un modelo permite la coherencia en las estrategias de inversión en todas las condiciones del mercado y, como resultado, el control de riesgos sería superior.
- La ocurrencia de errores se reduciría drásticamente.
- La emoción humana, la fatiga, etc. no mostrarían ningún efecto sobre la inversión ya que habría una mínima intervención humana.
- El proceso de toma de decisiones es rápido y automatizado.
- Los fondos cuantitativos utilizan las mejores máquinas, mentes y algoritmos para aprovechar al máximo las ineficiencias del mercado.
- Un fondo cuantitativo bien supervisado muestra menos volatilidad.
Desventajas
- Los fondos cuantitativos se basan en datos históricos para el éxito de la inversión.
- Deben someterse a pruebas retrospectivas varias veces y de manera bastante rigurosa hasta que realmente funcionen para alcanzar el rendimiento deseado.
- Dependen de los consejos de los investigadores académicos en lugar de la orientación de los comerciantes en vivo calificados, lo que puede resultar en soluciones ambiguas y decisiones de inversión.
- No se considera el impacto de cambios imprevistos.
- Se toman muchos supuestos, como los precios de las acciones, el crecimiento del volumen y la relación de ganancias, para que sean históricos, etc.
- Los fondos cuantitativos compran y venden acciones solo si cumplen las condiciones predefinidas. Entonces, incluso si hay una buena acción que no cumple con los criterios de volumen, la acción no se compraría.
Conclusión
En resumen, los fondos Quant son ese tipo de fondos que pueden ayudar en la diversificación de la cartera, pero no pueden actuar como sustitutos de los fondos regulares que se negocian activamente. De hecho, como se indicó anteriormente, pueden considerarse como fondos que se encuentran a medio camino entre los fondos activos y los fondos indexados. Aunque son consistentes, precisos y rápidos, los fondos cuantitativos tienen un lugar especializado en el mercado en el que es necesario estar al tanto de los riesgos involucrados y las deficiencias asociadas.
Por tanto, la inversión de estilo cuantitativo debe combinarse con otros estilos y estrategias de inversión para obtener rendimientos óptimos y una diversificación significativa.
