¿Qué es el mercado monetario?
Money Market es un mercado en el que se negocian fondos a corto plazo y de capital variable entre instituciones y operadores; donde el prestatario puede cumplir fácilmente con los requisitos de fondos a través de cualquier activo financiero que se pueda convertir fácilmente en dinero, proporcionando una gran cantidad de liquidez y transferibilidad a una organización.
Caracteristicas
- El mercado monetario es un mercado de renta fija, lo que significa que negocia con instrumentos financieros que pagan una tasa fija sobre la inversión. Esto es lo opuesto a los mercados de capitales donde no hay un rendimiento fijo de las inversiones.
- Invertir en los mercados monetarios se considera muy seguro ya que los rendimientos son de naturaleza fija. Dado que invertir en este mercado es seguro, también significa que los rendimientos son menores. Esto se debe a la compensación riesgo-rendimiento. Cuanto mayor es el riesgo, mayor es la rentabilidad y viceversa. Por otro lado, los mercados de capitales que no tienen un rendimiento fijo de las inversiones son de naturaleza volátil y más riesgosos en comparación con los mercados monetarios. Sin embargo, los mercados de capitales presentan la oportunidad de obtener una alta tasa de rendimiento.
- Los instrumentos del mercado monetario son de naturaleza muy líquida . Esta es la razón por la que las instituciones financieras y los gobiernos se acercan al mercado en busca de necesidades a corto plazo. El propósito de este mercado es atender las necesidades de efectivo a corto plazo en lugar de invertir en las necesidades de varias instituciones financieras.
- Los instrumentos del mercado monetario son de corto plazo . El vencimiento de estos instrumentos es generalmente inferior a un año. El vencimiento de estos valores también puede ser inferior a un día.
- Este mercado monetario está dominado por transacciones mayoristas y los inversores minoristas como usted y yo no tendremos acceso directo a este mercado. La razón principal de esto es el tamaño del ticket o el valor de las transacciones. Las transacciones del mercado monetario tienen un valor elevado en comparación con las transacciones del mercado de capitales. Los inversores individuales no tendrán fondos suficientes para hacer frente a este mercado.
Participantes del mercado monetario
- El gobierno de diferentes países
- Bancos centrales
- Bancos públicos y privados
- Los fondos de inversión
- Las compañías de seguros
- Instituciones financieras no bancarias
- Otras organizaciones (estas organizaciones generalmente están en el lado de los prestatarios del mercado y generalmente comercian con Papeles Comerciales, Certificados de Depósitos, etc.)
Funciones
- Equilibrio monetario: este mercado ayuda a lograr un equilibrio entre la demanda y la oferta de fondos a corto plazo en el mercado. Esto ayuda a lograr un equilibrio monetario.
- Disponibilidad de fondos: al poner fondos a disposición de varios participantes diferentes en el mercado, el mercado de dinero promueve el crecimiento económico del país.
- Verificación de la liquidez: El Gobierno puede controlar la liquidez del país mediante el mercado monetario. (Consulte la sección Letras del Tesoro para comprender cómo el gobierno y el banco central pueden controlar la liquidez)
- Controle la inflación: Al controlar la liquidez en la comercialización, el gobierno también puede controlar la inflación del país. Si se controla la liquidez, tenderá a controlar los precios en constante aumento en el mercado.
- Promueve el ahorro y la inversión en el país al brindar una plataforma a los inversores mayoristas y minoristas para la inversión / obtención de fondos.
Tipos de instrumentos del mercado monetario
Los instrumentos del mercado monetario tienen su propio conjunto de valores a corto plazo únicos. Entendamos el más importante de estos valores.
# 1 - Llamar dinero
El dinero a la vista es una de las formas más líquidas de instrumentos del mercado monetario. La validez suele ser de un día laborable. Los bancos pueden tener déficits que pueden financiar pidiendo dinero prestado del mercado monetario. Otros bancos que tienen acceso o excedentes de efectivo pueden invertir en otros bancos a través de call money.
Esto también se llama dinero bancario, aunque no está restringido a los bancos. Otras instituciones financieras también pueden invertir / pedir prestado a través de call money. No existe un mercado organizado de call money y las transacciones entre bancos generalmente se realizan mediante llamadas telefónicas / correos electrónicos / faxes. La tasa a la que se puede pedir prestado o invertir en el mercado el dinero a la vista se denomina tasa de llamada.
La principal razón por la que los bancos exigen call money es para mantener las reservas legales, como las reservas de efectivo. Los bancos deben mantener cierta liquidez en efectivo diariamente como requisito obligatorio de la mayoría de los bancos centrales. En caso de que exista una escasez de efectivo líquido que no cubra el requisito obligatorio al final del día, los bancos recurren al mercado monetario de llamadas para obtener fondos.
# 2 - Letras del Tesoro
Las letras del Tesoro son emitidas por el Banco Central del país en nombre de su Gobierno. Siempre que el gobierno necesita fondos, recauda dinero en el mercado a través de letras del Tesoro. Esta se considera una de las inversiones más seguras ya que está respaldada por el propio gobierno. La vigencia de estos proyectos de ley es generalmente de 14 días a 364 días.
# 3 - Papeles comerciales (CP)
Como su propio nombre sugiere, los Papeles Comerciales son generalmente utilizados por varias empresas para financiar sus necesidades de capital de trabajo a corto plazo, como el pago de cuentas por cobrar, la compra de inventario, etc. la empresa adscrita al mismo. En caso de liquidación de la empresa, no tendrán prioridad frente a otros instrumentos financieros garantizados del mercado monetario.
Son de naturaleza a corto plazo con un vencimiento medio de dos meses impares. Al igual que las Letras del Tesoro, también se emiten con descuento y, por tanto, no se pagan intereses por separado. La tasa de interés está determinada por las fuerzas de la oferta y la demanda de fondos líquidos en el mercado.
# 4 - Certificado de depósitos (CD)
Un certificado de depósito es un tipo de depósito a plazo con el banco. Solo un banco puede emitir un CD. Como todos los demás depósitos a plazo, incluso los CD tienen una fecha de vencimiento fija y no se pueden liquidar ni retirar antes de esa fecha. Esto tiende a ser una de las principales desventajas del Certificado de depósito, ya que restringe su flexibilidad.
# 5 - Reposiciones
Repo es un acuerdo de recompra corto. Tomemos un ejemplo del banco A que necesita fondos y el banco B tiene fondos excedentes. El Banco A celebrará un acuerdo con el Banco B para vender sus valores (principalmente letras del Tesoro) y obtendrá los fondos necesarios del Banco B. Sin embargo, esto no termina aquí. Hay un giro en el acuerdo que establece que el Banco A recomprará estos valores del Banco B en una fecha futura fija.
Estos son de muy corto plazo por naturaleza. Pueden ser solo para fines nocturnos o hasta un período de un mes, según el acuerdo entre los bancos. Estos son populares entre los bancos porque eliminan el riesgo crediticio involucrado, ya que los valores se transfieren directamente entre sí.
Fondos del mercado monetario
Como hemos visto anteriormente, la entrada de inversores minoristas está restringida / limitada en el mercado monetario debido al volumen de transacciones. Sin embargo, los inversores minoristas pueden obtener acceso indirecto a este mercado a través de los fondos del mercado monetario. Estos son fondos mutuos que invierten el dinero de los inversores minoristas en varios instrumentos del mercado monetario. Los inversores minoristas pueden comprar y vender unidades de los fondos del mercado monetario al valor liquidativo vigente a través del mercado de fondos mutuos, que forma parte del mercado de capitales.
