Acciones de oro: definición, ejemplos y cómo funciona

¿Qué es Golden Shares?

Las acciones de oro son las acciones que otorgan un poder especial en forma de poder de veto al titular de las acciones. Proporciona derechos de voto específicos que actúan como desempate. Estas son las acciones ordinarias normales, cuyos titulares participarán en las ganancias, y en la votación al igual que los demás accionistas, lo único adicional que obtienen son los derechos especiales de voto durante el tiempo de empate en la votación y para bloquear la toma hostil de la empresa. .

Explicación

• Los accionistas de dichas acciones tienen poder de veto específico durante la votación.
• Generalmente, esto puede controlar el 51% de la propiedad de la empresa. Dichas acciones serán propiedad del gobierno o corporaciones u organizaciones gubernamentales que se incorporen específicamente para fines específicos.
• Este concepto es muy famoso en países como Brasil, Reino Unido, etc., para mantener el control sobre las entidades estatales.
• Generalmente, el tenedor tendrá poder de veto, la capacidad de bloquear el movimiento principal de acciones ordinarias y la capacidad de bloquear la adquisición.

El gobierno generalmente mantiene la participación significativa en forma de acciones de oro durante el tiempo de desinversión. Durante los años 80, este sistema fue muy famoso en el mercado; sin embargo, posteriormente, la Unión Europea prohibió esta práctica.

Esta práctica también es utilizada por empresas privadas para asegurar el control sobre las empresas de su grupo y evitar la adquisición hostil por parte de un tercero. Muchas veces, dicha participación se mantiene para garantizar que la entidad pueda cumplir con el propósito y el compromiso para el que se está incorporando.

Ejemplo de acciones de oro

Ejemplo 1

ABC Limited, una empresa británica, proporciona servicios aeronáuticos y fabrica aviones comerciales, militares y agrícolas. La empresa fue una empresa privada y estatal desde sus inicios, y en 2016, inicia ofertas públicas emitiendo solo el 49%. El gobierno mantuvo una participación del 51% en la empresa. Esta participación del 51% no es más que las acciones de oro en su verdadera esencia.

Ejemplo # 2

• PQR Limited es una empresa de propiedad estatal en el Reino Unido incorporada en 1990. Según los artículos, el accionista de oro puede evitar que cualquier accionista posea más del 15% del poder de control de la empresa.
• En 2010, el estado vendió acciones de oro como parte de la privatización. Con esto, comenzó la carrera por la adquisición de una participación mayoritaria en la empresa. Después de dos años de la adquisición, la participación mayoritaria fue tomada por 12 entidades diferentes propiedad de la misma empresa matriz. Resultó en una toma de posesión hostil.

Efectos de las acciones de oro

1. Cap Over the Maximum Voting Rights: Debido a esto, hay un impacto en la presencia de accionistas mayoritarios en una junta. Además, habrá un único titular mayoritario que decidirá cuáles son las mociones que se aprobarán y cuáles se rechazarán.
2. Los acuerdos de la Junta General requieren el 80% de los derechos de voto: Generalmente, para negocios específicos, se necesita el 75% de la mayoría para aprobar el acuerdo. Sin embargo, la acción de oro da derecho a decidir la mayoría e intentará frenar la voz de los intereses minoritarios.
3. Violación de la libertad de establecimiento: las empresas privadas se establecen para administrar negocios sin interferencias del gobierno. Sin embargo, la acción de oro romperá esa libertad y no permitirá que la administración se libere de su interferencia.
4. Movimiento restringido de capital: generalmente, en la economía liberal, el capital debe moverse libremente sin restricciones ni limitaciones. Sin embargo, la acción de oro no permitirá la libre circulación de la participación e intentará mantener la participación mayoritaria de la empresa.

Propósito

1. Mantener el control de la empresa.
2. Ayuda a desempeñar un papel fundamental en la toma de decisiones críticas.
3. Asegurar que se cumpla el propósito por el que se constituye la entidad.
4. Todas las decisiones importantes relacionadas con la entidad se pasarán a través del inversor principal, que tiene el control total sobre las operaciones.
5. Se asegurará de que la empresa no sea eliminada de manera hostil por ningún tercero no deseado.

Ventajas

• Capacidad para influir en el proceso de toma de decisiones estratégicas: un accionista de oro puede influir en todos los procesos de toma de decisiones importantes que garantizarán que se tomen las decisiones correctas en el momento adecuado con la aprobación de la persona adecuada.
• Derechos para controlar los cambios en la propiedad: dicha participación garantizará que no haya cambios irrelevantes y materiales en la propiedad debido al movimiento innecesario de la participación accionaria de la empresa. Para el buen funcionamiento del negocio, es sumamente necesario tener una propiedad constante con una visión correcta del negocio.
• Topes que restringen la negociación sustancial de acciones por parte de Bock: En el mercado, varios factores juegan su papel en la interrupción de la propiedad y tratan de obtener la participación mayoritaria de la empresa. Golden share asegura que tales transacciones de bloque en las acciones de la empresa.
• Requisitos para la aprobación o los derechos de veto de los cambios de propiedad por parte del gobierno: Para las industrias del sector público como defensa, ferrocarriles, etc., es de suma importancia que el beneficio del público permanezca siempre en el centro. Entonces, para una empresa así, es muy necesario que cualquier cambio material se lleve a cabo a través del gobierno. Esta seguridad solo se puede lograr mediante acciones de oro.

Desventajas

• Interferencia del Estado en la Gestión de Empresas Privadas: Cuando el Estado posea la acción de oro, interferirá en la gestión de la empresa. Sufrirá el desempeño de la firma. Muchos académicos han apoyado esta opinión de que debería haber una interferencia mínima o insignificante del estado en la empresa privada.
• El público estará restringido a invertir en la empresa privada: los accionistas de Golden tienen derecho a determinar el límite sobre cualquier tipo de participación de inversión, ya sea por accionistas individuales o por grupos de accionistas. Dicha restricción puede afectar directa o indirectamente la gestión y funcionamiento de la empresa, lo que no es una buena señal para el progreso de la empresa.
• Ignorar la sabiduría de otros accionistas: esto es injusto porque puede permitir que el titular ignore o anule o se aparte de los deseos o consejos sabios de todos los demás accionistas. Tal perspectiva obstaculiza el crecimiento de la corporación.

Conclusión

La acción de oro juega un papel importante en mantener la tenencia de la empresa en el modo restringido, por lo que la toma de decisiones se limita a accionistas específicos y también garantiza que la corporación pueda cumplir con el propósito para el que se estableció. Por otro lado, evita la voz de la participación minoritaria y mantiene a la empresa alejada de la sabiduría de los intereses minoritarios.