¿Qué es la volatilidad implícita en las opciones?
La Volatilidad Implícita se refiere a la métrica que se utiliza para conocer la probabilidad de los cambios en los precios del valor dado según el punto de vista del mercado y según la fórmula La Volatilidad Implícita se calcula poniendo el precio de mercado del valor. opción en el modelo Black-Scholes.
Explicación
La volatilidad implícita (IV) mide la probabilidad del cambio en el precio de un valor y ayuda a los inversores a dónde se moverá su inversión en el futuro al pronosticar la oferta y la demanda y el movimiento del precio del valor, lo que a su vez ayuda a comprender el precio de los contratos de opciones. Se basa en ciertos factores (que incluyen la expectativa del mercado del precio del valor) que impactan el precio de un valor y generalmente se expresan en porcentaje del precio de la acción, lo que indica una desviación estándar que se relaciona con un período de tiempo específico. El símbolo que se usa para denotar volatilidad implícita es σ (sigma).
Si las expectativas del mercado aumentan o la demanda aumenta, la volatilidad implícita aumenta, lo que a su vez aumenta el componente del precio de la prima de las opciones. A la inversa, si las expectativas del mercado caen o la demanda del valor cae, la volatilidad implícita también baja y da como resultado una disminución en el componente del precio de la prima de las opciones. Se basa en el consenso del mercado y describe las perspectivas del mercado.
Ejemplo de volatilidad implícita
Las acciones de Pixer LLP se cotizan actualmente a 50 dólares por acción en el mercado. Suponga que el mercado asume que el precio de la acción aumentará, lo que resultará en un aumento de la demanda de las acciones. Dado que la demanda de las acciones aumenta, habrá un aumento en la volatilidad implícita, lo que hará que la prima de la opción sea mucho mayor.
Supongamos que la volatilidad implícita de esta acción es del 20%. El precio más bajo en un año fue de $ 32 y el más alto en el mismo año fue de $ 64. El mercado predice que el precio se moverá dentro del 20%.
- 20% de $ 50 en adelante es $ 60
- 20% de $ 50 hacia abajo es $ 40
El mercado asume que el precio de la acción al final del año estará entre $ 40 y $ 60. Según la teoría, el 68% del mercado asume que el precio estará dentro del rango mencionado anteriormente, mientras que el 32% restante del mercado piensa que el precio caerá por debajo de $ 40 o superará los $ 60.
Como inversor, observando las cifras, el inversor puede adoptar la estrategia más adecuada para obtener los máximos beneficios de su inversión. Sin embargo, estos cálculos se basan en el consenso del mercado y no son infalibles y pueden resultar en una pérdida de inversión para el inversor. Pero al observar las cifras, se puede hacer un movimiento decisivo en cuanto a qué estrategia debe adoptarse para una seguridad en particular. Es posible que el mercado no se mueva como espera el consenso del mercado, como se ha visto en muchos incidentes pasados en los que el mercado se comporta de manera puramente diferente de lo que los participantes del mercado esperan que haga.
Ventajas
- Los precios de las opciones se deciden sobre la base de la volatilidad implícita.
- Mide la incertidumbre de cualquier cambio en el precio del valor sobre la base del sentimiento del mercado.
- Un inversor o un comerciante puede formular su estrategia comercial sobre la base del análisis de la volatilidad implícita de una opción.
- Ayuda a comprender si el movimiento del precio será demasiado alto o bajo, lo que da una idea a los inversores sobre cuánto invertir en seguridad.
Desventajas
- La volatilidad implícita no indica la dirección en la que se moverá el precio del valor. Solo muestra si el movimiento será alto o bajo.
- Cualquier noticia relacionada con la seguridad puede tener un impacto en la volatilidad implícita, haciéndola sensible a imprevistos.
- Los fundamentos no se consideran al calcular la volatilidad implícita, y se basa en precios, oferta y demanda y valor temporal.
- Altamente dependiente del consenso del mercado y puede resultar en la toma de decisiones incorrectas de las estrategias, resultando en la pérdida de inversión.
Puntos importantes
- La volatilidad implícita no indica si el movimiento del precio será positivo o negativo.
- La alta volatilidad implícita significa que habrá una gran oscilación de precios. Puede moverse más alto en la dirección hacia arriba o muy bajo en la dirección hacia abajo o puede oscilar demasiado entre ambos extremos.
- La baja volatilidad implícita significa que la oscilación del precio será mínima.
- Es diferente de la volatilidad histórica, que mide la volatilidad sobre la base de datos históricos.
Conclusión
- Es una medida del cambio en el precio de un valor en un futuro próximo.
- En un mercado bajista, es alto ya que los inversores asumen que el precio del valor caerá, mientras que, en un mercado alcista, es bajo porque los inversores asumen que el precio subirá en el futuro.
- Desempeña un papel importante a la hora de decidir el precio de las opciones.
- Al calcular la volatilidad implícita, los factores determinantes son la oferta y la demanda y el valor del tiempo.
- La fórmula del modelo Black-Scholes-Merton se puede utilizar para calcular la volatilidad implícita mediante cálculos inversos si todos los demás valores están disponibles.
- Se mide en base al consenso general del mercado junto con ciertos parámetros y puede resultar una predicción incorrecta del movimiento del precio.
