Corretaje principal (definición, ejemplos) - Servicios de Prime Brokerage

¿Qué es Prime Brokerage?

El corretaje principal se refiere generalmente al conjunto de servicios que las instituciones financieras, como los bancos de inversión, ofrecen a los clientes, generalmente con necesidades financieras más complejas, como préstamos de valores, servicios de custodia, administración de efectivo, ejecuciones comerciales apalancadas. Por lo general, estos servicios son de bancos de inversión a fondos de cobertura.

Ejemplos de corretajes de primera

Algunos de los ejemplos de corredores principales en la industria financiera son los siguientes :

• Goldman Sachs
• Morgan Stanley
• UBS
• Bank of America Merril Lynch
• Credit Suisse
• Banco alemán
• JPMorgan Chase
• Barclays
• Nomura
• HSBC
• Citi

Servicios ofrecidos por Prime Brokerage

# 1 - Préstamo de valores

Un instituto financiero puede desear quedarse corto en una sociedad en particular (es decir, vender el valor) pero se da cuenta de que no es el propietario. Es en tales casos que una agencia de valores de primer nivel sirve para crear eficiencia en el mercado al prestar acciones o acciones que el cliente desea comprar. Esto facilitará la eficiencia en los mercados

# 2 - Reembolso de ingresos

Del mismo modo, también puede tomar prestados valores de un fondo de cobertura y prestarlos a otros clientes que lo necesiten, que deseen realizar una venta corta. Por lo tanto, este mecanismo ayuda a los clientes a obtener ingresos de devolución sobre los valores que han prestado al capitalizar los diferenciales.

# 3 - Servicios de custodia

Un corredor principal también puede tomar la custodia de todos los valores que posee el cliente, ya sean acciones, bonos, opciones, futuros, swaps, etc. Se mantiene un recuento sistemático de todos los valores y se proporciona a través de informes a los clientes a diario.

# 4 - Servicios comerciales

Un corredor principal puede actuar como intermediario del cliente o del fondo de cobertura para permitirle facilitar todas las operaciones, ya sea en valores como acciones, valores de renta fija como bonos, derivados exóticos como swaps de incumplimiento crediticio, etc. para asegurar la facilitación fluida de las transacciones entre el cliente y la otra contraparte

# 5 - Servicios administrativos

También proporcionan servicios administrativos a los fondos de cobertura para conciliar sus libros a diario y establecer un valor liquidativo (valor liquidativo) diario para estos fondos de cobertura. Por lo tanto, actúan como órganos responsables de todos los activos de la empresa, lo que garantiza que no exista una base fraudulenta para las transacciones y para la presentación de informes de números y valores.

# 6 - Servicios analíticos

Dentro de las casas de los principales corredores, tienden a proporcionar servicios auxiliares a los clientes, como servicios analíticos. Suelen registrar la atribución de rendimiento y luego dar una clasificación de exposición, ya sea en productos como acciones, acciones, divisas, etc. También realizan varias ejecuciones estadísticas y estimulaciones de escenarios para permitir al cliente medir y acceder a la exposición de las carteras y así tomar la decisión correcta.

# 7 - Capacidad para crear productos

Supongamos que un administrador de fondos de cobertura detecta una nueva oportunidad pero carece del producto financiero en el mercado para capitalizar la oportunidad, son los principales corredores los que tienden a llenar el vacío mediante la ingeniería del producto deseado por los clientes. En los períodos anteriores a la burbuja inmobiliaria de 2008, pocos administradores de fondos de cobertura querían comprar un swap de incumplimiento crediticio sobre los bonos titulizados con hipotecas subyacentes. Son los principales corredores o bancos de inversión los que crearon productos tan exóticos como CDS (Credit Default Swaps) sobre los bonos hipotecarios que hasta ahora eran desconocidos.

# 8 - Autorización para titulizar

Cuando un banco se da cuenta de que tiene demasiados activos tóxicos en su balance, se acerca a un corredor principal para que lo ayude a despegar convirtiéndolos en valores, a través del proceso de titulización, que ahora pueden negociarse. Por lo tanto, ahora existe un mercado completamente nuevo para tales préstamos y ahora está fuera de los libros de los bancos.

# 9 - Servicios de liquidación comercial y en efectivo

Los corredores principales también proporcionan cierta tenencia de efectivo y también facilitan la compensación y liquidación de cuentas para los fondos de cobertura y otros clientes.

Limitaciones

• Uso indebido de productos creados: los corredores principales tienen la capacidad de crear productos derivados exóticos como permutas de incumplimiento crediticio y obligaciones de deuda garantizadas (CDO). Sin embargo, durante la burbuja inmobiliaria de 2008, estos productos fueron mal utilizados y mal vendidos en exceso por las principales casas de bolsa y bancos de inversión. Es cuando aumentaron los impagos; estos bancos se enfrentaron a una crisis de liquidez.
• Sirven solo a grandes clientes: estos corredores de bolsa principales solo aceptan grandes clientes, como fondos de cobertura con un patrimonio neto suficiente, para todo su conjunto de servicios, mientras que las pequeñas empresas de comercio e inversión pueden no ser capaces de tratar directamente con estos corredores principales. .

Puntos importantes

• Deutsche Bank había anunciado que cerraría su negocio comercial, y esto puede implicar recortes de empleos de alrededor de 18000

Conclusión

• El corretaje principal sirve como un intermediario financiero importante al proporcionar servicios de negociación, custodia, liquidación e inversión a instituciones financieras como fondos de cobertura y otros grandes operadores. Estas instituciones financieras ayudan a crear mejores eficiencias en los mercados, y las corredoras de valores principales juegan un papel importante para facilitarlas.
• Sin embargo, estas casas de bolsa han sido supuestamente responsables de la caída de la economía debido a productos exóticos y riesgos morales que solían existir en la industria de servicios financieros. Ahora se han implementado varios controles y regulaciones para garantizar que las actividades sean monitoreadas.
• No obstante, estos corredores de bolsa juegan un papel importante en la creación de un mercado que aseguraría un flujo fluido de comercio, capital y dinero entre instituciones, asegurando así una mayor eficiencia en el mercado en su conjunto.