¿Qué es la diversificación de la cartera?
La diversificación de la cartera se refiere a la elección de diferentes clases de activos con el objetivo de maximizar la rentabilidad y minimizar el perfil de riesgo.
- Cada inversor tiene su propio perfil de riesgo, pero existe la posibilidad de que no tenga la seguridad de inversión relevante que coincida con su propio perfil de riesgo.
- Esto es cuando un inversor elige un montón de activos para igualar su riesgo y beneficios a las carteras, el conjunto de valores en el que el inversor ha decidido invertir.
- Desde el punto de vista de una persona no profesional, no es posible comprar un valor que se ajuste a las necesidades de un inversor. La diversificación de la cartera es la formación de una cartera que coincide con los deseos.
¿Por qué diversificar la cartera?
Piense en una persona (el Sr. A) que tiene una idea básica de lo que son las finanzas y planea invertir sus ahorros para la jubilación. Dado que la inversión es para su jubilación, planea invertir con un riesgo muy bajo y solo quiere que su cartera crezca junto con la inflación. Se considera que esta persona tiene un perfil de riesgo muy bajo.
Por otro lado, considere un inversionista (Sr. B) que planea invertir el 10% de su dinero en activos extremadamente riesgosos. Alternativamente, podría querer invertir de manera que obtenga los mismos rendimientos que los mercados.
Si observa cualquiera de los escenarios anteriores, cada uno tiene su propio perfil de riesgo: el Sr. A tiene una tolerancia al riesgo muy baja y el Sr. B tiene una tolerancia al riesgo muy alta. Uno debe ser consciente del hecho de que la tolerancia al riesgo no es lo mismo que la aversión al riesgo. La aversión al riesgo es el carácter de una persona que se arriesga más o menos a los beneficios que obtiene. Si intenta correr menos riesgos que los beneficios que deseaba, se supone que es reacio al riesgo. Dado que eso no está en el alcance de este artículo, dejemos eso aparte y veamos qué y cómo se puede diversificar la inversión.
Clases de activos para la diversificación de carteras
Para saber dónde poner su dinero, uno debe tener una idea de qué diferentes tipos de activos son. Debido al crecimiento de la tecnología y la disponibilidad de diferentes productos financieros, hay un número infinito de formas en que puedo diversificar mi cartera. Para mantener baja la dificultad de los conceptos, consideremos algunas clases de activos
# 1 - Acciones
Como sabemos, las acciones representan la propiedad de una parte de la empresa, lo que conlleva algunas obligaciones y algunos beneficios. Esto equivale a decir que el inversor (propietario de acciones) no es elegible para nada excepto para ser propietario de la empresa. Si la empresa baja, el valor de la inversión baja y viceversa.
Por lo tanto, el propietario no estará a salvo de los riesgos que plantea la empresa. Sin la información adecuada, es imposible medir el riesgo de la empresa. Esto hace que las acciones sean un activo de riesgo. Si una persona va a invertirlos, debe ser consciente de los riesgos que está tomando y debe estar dispuesta a asumir esos riesgos.
# 2 - Bonos: Tesorería y No Tesorería
Los bonos son una forma de recaudar dinero por parte de la empresa, donde garantizan los flujos de efectivo. A diferencia de las acciones, los bonos tienen una garantía sobre ellos. Se pagará una cantidad preestablecida al propietario del bono por cada duración. En resumen, un bono es como un depósito fijo, excepto que es negociable. Por lo tanto, el precio de los bonos baja y sube. Los bonos del Tesoro son bonos respaldados por el gobierno de EE. UU., Lo que los hace prácticamente libres de riesgo. Por tanto, a todos los efectos prácticos, este artículo considerará los Bonos del Tesoro como la tasa libre de riesgo.
Aparte de los activos disponibles para la diversificación de la cartera, es necesario tener una idea del riesgo sistemático y no sistemático.
- El riesgo sistemático es el riesgo que existe en el mercado. Uno no puede protegerse contra el mercado, con altos rendimientos. Si se hubiera diversificado lo suficiente, tendría rendimientos y riesgos de mercado. Esto hace que el riesgo sistemático sea un riesgo inevitable.
- El riesgo no sistemático es lo opuesto a esto. Este riesgo se puede reducir con suficiente diversificación. Si una persona compra todo el mercado, este riesgo es cero. Por lo tanto, este riesgo se puede usar como una medida de cuán riesgosa es la cartera de una persona.
Elementos de la diversificación de la cartera
Para diversificar una cartera, se deben tener medidas de tasas de rendimiento, cómo cambian los precios y otras variables estadísticas.
Echemos un vistazo al gráfico anterior, que proporciona una idea acerca de qué trata todo el tema de la diversificación de la cartera. La apuesta más segura es invertir en el área llena de verde. La mala inversión es la inversión en amarillo.
- Sin riesgo: bonos del gobierno de EE. UU. O Alemania.
- Riesgo bajo : acciones de empresas que están bien liquidadas y tienen un flujo de caja estable. Por ejemplo, empresas de las industrias de energía, acero y servicios públicos.
- Riesgo medio : empresas que están bien asentadas, pero existen riesgos a los que se enfrenta la empresa. La empresa puede ser grande o pequeña, Apple o Amazon serán un buen ejemplo de esto.
- Alto riesgo : empresas que tienen una alta probabilidad de crecer, pero que, por otro lado, están más cerca de la quiebra que el resto. Empresas como Tesla están en este lugar.
Hay miles de empresas que cotizan a diario, pero la compra de cualquiera de ellas no completa el perfil de riesgo del inversor.
Suponga un inversor que quiere tener los rendimientos del mercado (quiere reducir su riesgo no sistemático a cero). Puede intentar replicar los rendimientos y el perfil de riesgo, ya sea mediante un conjunto de acciones y bonos o mediante un conjunto de acciones (comprando todas las acciones como mercado).
¿Cómo diversificar su cartera de inversiones?
- Difunde la riqueza. No invierta en un solo lugar. Hay muchos detalles sobre cuáles son los diferentes sectores, cómo se correlacionan y cómo cada uno de ellos afecta la cartera. Busque una cartera en la que el riesgo coincida con los rendimientos.
- No invierta donde el riesgo y la rentabilidad no coincidan. No hay almuerzo gratis ahí fuera.
- Considere invertir en fondos indexados o de bonos. Los fondos mutuos y los fondos de bonos harán la diversificación de la cartera por usted. No es necesario que estudie toda la historia de las finanzas para ver cómo diversificar las acciones y comprarlas. Mire los detalles de un fondo indexado y confíe en el índice. Los índices como el S&P 500 y el DJIA, en la mayoría de los casos, reflejan todo el mercado. Además, hay fondos que siguen e intentan igualar los rendimientos de estos índices por una tarifa muy pequeña (y a veces cero). Elija un fondo de este tipo e invierta en él.
- Vete de tu país, mercado. Invertir en una variedad de lugares ayudará a la diversificación.
- Comprar y mantener tiene un costo diferente al de la inversión activa. Intente ver cuál tiene más sentido. Invierte en el que tenga menor oportunidad y costo real.
- Conozca los diferentes tipos de activos financieros disponibles. Hay casi suficientes tipos de inversiones para adaptarse a cada perfil de riesgo. El punto de la diversificación es demasiado antiguo. Tener conocimiento sobre esto ayudará, pero no es necesario salir y hacer la diversificación ellos mismos. Descubra fondos diversificados y elija.
- Tenga cuidado con las burbujas de activos, siguiendo las regulaciones gubernamentales y de otro tipo.
Ventajas de la diversificación
- Recibirá el mayor rendimiento por el menor riesgo con la diversificación de la cartera.
- Esta es una de las mejores defensas contra las burbujas y las crisis financieras.
- La diversificación de inversiones puede ayudar a proteger su capital, especialmente para los inversores que están ahorrando para algo importante, como jubilaciones o matrimonios.
- Al diversificar, se reduce la dependencia de una clase de activos.
- La cartera será una cobertura contra riesgos.
Desventajas de la diversificación
- Solo se pueden diversificar los riesgos no sistemáticos. Los riesgos sistemáticos no se pueden diversificar.
- La diversificación excesiva es muy costosa debido a la cantidad de activos que están disponibles en una cartera. Cuanto mayor sea el número de activos, mayor será el costo de administrar la cartera.
- Cuanto más se diversifica, menos se invierte en las mejores empresas que brindan grandes retornos (pero también con gran riesgo).
- El proceso de diversificación es demasiado complejo y a muchas personas les resulta difícil medir el esfuerzo que se necesita para diversificar. La mejor manera es pagarle a alguien una pequeña cantidad para que lo haga.
- Los métodos de diversificación personalizados pueden resultar muy costosos.
- Es difícil rastrear una cartera cuando está diversificada. Solo se monitorea el cambio neto; cada una de las existencias no se puede rastrear individualmente.
- Existe la posibilidad de diversificaciones por debajo del promedio debido a las altas tarifas.
Limitaciones de la diversificación de la cartera
- El riesgo de mercado no se puede diversificar. Caídas como las de 2009, 2001 siempre pueden ocurrir, y la diversificación no protegerá al inversor contra ellas.
- Las políticas gubernamentales juegan un papel importante en el movimiento del mercado y no se pueden diversificar.
- La diversificación es generalmente para inversores a largo plazo. La diversificación no ayudará en el comercio.
Conclusión
En palabras, la diversificación es un concepto bastante simple. Uno busca sus deseos e intenta igualarlos. Desde la década de 1970, cuando Vanguard inició los primeros fondos indexados, la indexación es uno de los principales indicadores de diversificación. Cuando se comparan las tasas de rendimiento con las del mercado, puede resultar difícil saber dónde está el mercado. Como no existe un mercado que asegure que todos los activos estén incluidos. Pero la diversificación es tan común en estos días que la cantidad de personas que invierten en activos individuales es casi nula.
