Tipos de derivada
Un derivado es un tipo de instrumento financiero cuya estructura de pago se deriva del valor de los activos subyacentes. También se considera como un producto cuyo valor se decide sobre los factores conocidos como activos subyacentes. Estos activos subyacentes pueden ser acciones, materias primas o Forex. Los derivados se consideran los instrumentos financieros más eficaces. Hay principalmente tres tipos de derivados: contrato a plazo, contrato de futuros y opciones.
Analicemos cada uno de ellos en detalle.
Los 3 tipos principales de productos derivados
Analicemos cada tipo de producto derivado en detalle:
Tipo # 1 - Contrato a plazo
Un contrato a plazo es un tipo de mecanismo de cobertura en el que hay dos partes involucradas. Es un acuerdo que se hace en el lugar entre ellos con respecto a la compra y venta de un activo, pero se requiere que la acción se realice en el futuro. Ahora, una parte comprará y la otra venderá independientemente del precio de mercado actual y de la condición del mercado de valores en una fecha futura específica. La otra parte estará obligada a comprar el activo si no es rentable hacerlo, ya que está obligada por el contrato, y la segunda parte estará libre de riesgos en toda su transacción. Este es un mecanismo para cubrir el riesgo hasta cierto nivel.
Tipo # 2 - Contrato futuro
Un contrato de futuros también es un mecanismo de minimización de riesgos. Es bastante similar a los contratos de reenvío, pero la única diferencia es que el contrato de futuros se puede transferir fácilmente y hay una garantía de rendimiento. Los contratos a plazo no son líquidos. Supongamos que después de 15 días de su decisión de compra, finalmente decide dar marcha atrás. Ahora, quiere deshacerse de la obligación de comprar debido a las condiciones del mercado. Por lo tanto, aquí si el contrato es un contrato de futuros, entonces esta conversión es posible. El comprador ahora puede celebrar un segundo contrato y puede transferir su obligación a otros.
Tipo # 3 - Opciones
Una opción se considera un contrato en el que no hay responsabilidad. El rendimiento de la opción depende de la ocurrencia o no ocurrencia de ciertos eventos en el mercado de valores. Por tanto, también se considera contingente. Básicamente, en las opciones, el titular de una opción tiene derecho a comprar un activo o venderlo sin ninguna obligación. Si el tenedor de la opción opta por comprar un activo, se llama opción de compra, y si quiere vender, se conoce como opción de venta. El precio al que se ejerce se denomina precio de ejercicio o precio de ejercicio.
Ejemplos de tipos de derivados
Una empresa tiene un excedente de efectivo disponible en su tesorería, que va a utilizar para inversiones. La compañía ahora espera obtener un rendimiento del 20% de la inversión. Los expertos de la empresa vieron una ganga en Infosys, que actualmente cotiza en 350 dólares, pero los expertos de la empresa creían que el aumento sería de 385 dólares en los próximos seis meses. Ahora quieren que este trato no tenga riesgos. Por lo tanto, al elegir un tipo de derivado, la empresa puede eliminar cierto riesgo de incertidumbre.
Contrato anticipado
Supongamos que hoy (1 de enero) entro en un contrato para comprar dólares @INR 62 en la fecha futura determinada (digamos 1 de julio), independientemente de lo que el precio real es el 1 er julio, usted habría hecho un favor a su empresa. Por ejemplo, si las cotizaciones del dólar INR 63 el 1 er julio, usted habría ganado INR 1 (63-62). Si en cambio el dólar cotiza INR 61, habría perdido INR 1 (62-61). Gane o pierda, en cualquier caso, y habría comprado tranquilidad al fijar un precio.
Contrato futuro
En un contrato a plazo, existe el riesgo de incumplimiento. En un contrato de futuros, hay una garantía. Por ejemplo, si alguien quiere comprar un contrato de futuros de una empresa arrocera y ahora ha comprado 1.000 kg de arroz a un vendedor a ese precio, que pagará en futuros contratos, este es un contrato futuro. El riesgo está garantizado minimizado a un cierto nivel.
Opción
Suponga que hay una opción de compra con un precio de ejercicio de $ 200, el precio de mercado también es de $ 200 el mismo día. Un contrato equivale a 100 acciones. El precio de las acciones aumenta de $ 200 a $ 250; esto pone al titular de la opción en una solución. Por lo tanto, debe colocar $ 50 / acción o $ 5000 en este caso con la cámara de compensación. El precio en libros de la opción es ahora de 250 dólares. En el segundo día, el precio se mueve a 280 dólares, lo que pone al titular de la opción en mayor riesgo. El tenedor de la opción ahora tendrá que aportar $ 30 (280-250) por acción como margen adicional, y el precio en libros se moverá a $ 280. Este es el mecanismo de la opción derivada.
Limitaciones de los derivados
Las siguientes son las limitaciones de los derivados.
- Contrato a plazo: No hay estandarización en el contrato a plazo. El precio se negocia entre el comprador y el vendedor; por lo tanto, es menos líquido. No hay márgenes en el contrato a plazo. No hay garantía de rendimiento.
- Contrato futuro: como depende de eventos futuros que ocurran, la limitación es que el contrato no es independiente. La reducción efectiva de los precios de las materias primas dificulta la ventaja de los contratos de futuros.
- Opciones: en las opciones, la tasa de comisión es comparativamente más alta. Las opciones también son muy complicadas de entender por la gente común. Quien opta por la opción tiene que tener conocimiento del tema. Las opciones no están ampliamente disponibles. Las opciones no están disponibles en muchas acciones.
Conclusión
Un mercado de derivados es un mercado de instrumentos financieros. Hay diferentes actores en el mercado de derivados. Los coberturistas quieren protegerse contra el riesgo de precios. Un especulador quiere obtener ganancias de la fluctuación, mientras que un árbitro busca una oportunidad que surja de que el producto tenga un precio diferente en los dos mercados, a saber, el mercado al contado y el mercado de derivados.
