Financiamiento de proyectos vs capital privado
Digamos que recién está comenzando a aprender sobre finanzas y ha oído hablar de ambos: Project Finance y Private Equity. Tiene sentimientos encontrados sobre estas carreras. Como están en el dominio de las finanzas, sientes que, pase lo que pase, te encantará cada uno de ellos. ¿Pero es? Desmontaremos algunos mitos y le mostraremos cómo debe abordar su carrera en estos dos temas completamente diferentes.
Este es el flujo que seguiremos: primero hablaremos sobre por qué debería estudiar estos dos temas (ambos son muy amplios en alcance y oportunidades); luego los definiremos a ambos; luego discutiremos conceptos importantes en cada uno de estos temas; luego hablaremos de compensación, educación y conciliación; y finalmente haremos un análisis comparativo entre estos dos.
¿Suena bien?
Vamos a acabar con la confusión y saciar su sed de conocer estos dos con un poco más de detalle.
# 1 - ¿Por qué estudiar Project Finance o Private Equity?
El financiamiento de proyectos es un arte de financiar el proyecto, a menudo bastante grande de diferentes fuentes de fondos. Entonces, si conoce la financiación de proyectos, le ayudará a comprender cómo se está gestionando todo el proceso. Suponga que se une a un banco después de estudiar y ve que su banco trabaja como financiero para una empresa de gestión de proyectos. Necesita conocer con mayor detalle cómo el banco decidirá invertir en el proyecto o no invertir. El banco verá el flujo de efectivo proyectado a través de modelos financieros y luego, si el flujo de efectivo proyectado parece satisfactorio, solo sancionará el préstamo. También necesita saber qué garantía mantendrá la empresa de gestión de proyectos como hipoteca, ya que no puede hipotecar los activos de su empresa.
En el caso del capital privado, debe ser bastante bueno con el análisis de inversiones. En el capital privado, usted forma parte de una empresa en la que muchos inversores se unirán para invertir en un negocio digno. Para que pueda comprender que muchas empresas necesitan financiación. Pero una firma de capital privado solo invertirá en un negocio donde el ROI sea más alto. Necesita saber cómo hacer un análisis de inversión comparativo para poder calcular cuántas oportunidades cuestan en las que está incurriendo como resultado de decidir invertir en un negocio en particular. A menudo, la gente confunde la banca de inversión y el capital privado, pero ambos son diferentes. En inversión, el consultor bancario gestiona fondos para empresas / clientes. La banca de inversión es un servicio de obtención de capital. Considerando que, la firma de capital privado invierte; como parte del equipo de analistas en una firma de capital privado,tu trabajo no es asesorar sino invertir.
El estudio de estos dos temas le proporcionará conceptos y conocimientos típicos sobre estos dos tipos de subdominios de las finanzas. Y ambos son muy frecuentes en nuestro mundo empresarial hoy en día.
# 2 - Financiamiento de proyectos frente a capital privado - Significado
¿Qué es Project Finance?
El financiamiento de proyectos es útil cuando una empresa decide iniciar un gran proyecto, generalmente un proyecto industrial o renovable. Cualquier proyecto necesita financiación. Al comienzo del proyecto, no hay activos. Entonces, ¿cómo se arreglaría el préstamo? Los financistas o los patrocinadores (a menudo inversores de capital) deciden ver el flujo de efectivo proyectado del proyecto y luego invertir en función del flujo de efectivo proyectado. Ahora, ¿qué pasa si el proyecto no genera tanto flujo de efectivo como se proyecta? ¿Cómo pagarían el monto invertido en el proyecto? Para resolver este problema, los activos del proyecto que se están utilizando en el proyecto se utilizan como garantía. Si, por casualidad, el proyecto no genera tanto flujo de caja y, por lo tanto, no puede pagar, los financiadores o patrocinadores se hacen cargo de los activos del proyecto.
Ahora, lo anterior es solo una descripción general del financiamiento de proyectos. Hay mucho meollo de esto. Se utilizan muchas partes y documentos como parte del proceso, que conocerá en las secciones posteriores.
¿Qué es el capital privado?
No hay duda de que el capital privado es completamente diferente al financiamiento de proyectos. En el caso del capital privado, suele haber cuatro funciones. La primera y más importante función es la recaudación de fondos. Normalmente, la recaudación de fondos la realizan los asociados senior. Pero como juniors también, existen amplias oportunidades para analizar el desempeño pasado, los inversores anteriores y la estrategia utilizada en el pasado. A menudo, como asociados junior, debe realizar un análisis crediticio. La segunda función es la detección. En la selección, los asociados junior asumen roles clave. Buscan todas las oportunidades y pantallas utilizando modelos financieros (valoración DCF, método de valor actual neto, etc.). Ven si invertir en estos proyectos sería rentable o no. La tercera función es la gestión de inversiones y carteras.Los asociados ayudan a revertir las operaciones y ayudan a aumentar la eficiencia operativa (EBITDA, ROE, etc.). Por último, los asociados de capital riesgo también trabajan en su cuarta función principal, que es analizar la estrategia de salida que necesita un análisis en profundidad.
Los asociados de capital privado deben ser minuciosos con los modelos financieros. También necesitan tener un conocimiento profundo de las inversiones y estar al tanto de los cambios del mercado de vez en cuando. Opte por esta profesión si tiene una habilidad para el análisis y una pasión por la inversión en un sentido más amplio.
# 3 - Conceptos importantes
Financiamiento de proyectos
En esta sección, aprenderemos algunos conceptos sobre financiamiento de proyectos y también conoceremos las partes involucradas y los documentos requeridos.
- Desarrollo de proyectos: el desarrollo de proyectos es uno de los conceptos más importantes que debe conocer. Como la financiación de proyectos se trata de financiar un proyecto de manera secuencial. Por eso es importante conocer las etapas del desarrollo del proyecto:
- Etapa previa a la oferta
- Etapa de negociación del contrato
- Etapa de recaudación de dinero
- Partes involucradas: Hay muchas partes involucradas en la financiación de proyectos. Veamos todas estas fiestas en breve:
- Patrocinadores: Personas que patrocinan el proyecto, a menudo inversores de capital.
- Prestamista: Instituciones financieras que prestan dinero para el proyecto.
- Asesores financieros: ayudan a las partes a comprender cuánto retorno de la inversión pueden obtener. Pueden ser de ambos lados: prestamistas o prestatarios.
- Asesores técnicos: A menudo, para la ejecución efectiva del proyecto, se contratan consultores técnicos. Actúan como asesores técnicos del proyecto.
- Asesores legales: como su nombre indica, ayudan en asuntos legales.
- Financiero de deuda: personas que otorgan préstamos garantizados para el proyecto en función de los activos del proyecto.
- Inversores de capital: personas que invierten el dinero en lugar de acciones.
- Agencias reguladoras: Generalmente, autoridades gubernamentales que se encargan de las regulaciones con respecto a las complejidades del proyecto.
- Agencias multilaterales: las agencias forman parte del grupo del Banco Mundial.
- Documento requerido: Hay algunos documentos que son de suma importancia. Echemos un vistazo a ellos -
- Documentos del accionista / patrocinador
- Documentos financieros
- Documentos del proyecto
- Otros documentos del proyecto
- Modelos financieros: antes de invertir, a cualquier inversor le gustaría saber cómo se recuperaría su dinero. Del mismo modo, los patrocinadores, cuando se les pide que inviertan en un proyecto, necesitan saber cómo funcionará el proyecto. Por lo tanto, contratan personas que pueden calcular el flujo de efectivo proyectado para que puedan comprender el mérito del proyecto y cuánto ROI pueden esperar de él. Y el flujo de caja proyectado se calcula mediante modelos financieros. El modelado financiero es solo una hoja de cálculo que consta de cálculos importantes.
Capital privado
Hay algunos conceptos que le darán una pista de lo que puede esperar del capital privado a medida que aprende más sobre el capital privado. Echemos un vistazo -
- Inversores de capital privado: en general, los inversores que invierten en el negocio en lugar de la propiedad de esos negocios se denominarán inversores de capital privado.
- Inversores ángeles: los inversores que invierten en nuevas empresas y, a menudo, en negocios muy riesgosos se denominan inversores ángeles. Los inversores ángel a menudo asumen un papel importante en la empresa después de invertir.
- Capitalistas de riesgo: Los capitalistas de riesgo son un grupo de inversores que juntan su dinero e invierten en empresas privadas. Compruebe la diferencia entre capital privado y capital de riesgo
# 4 - Financiamiento de proyectos frente a capital privado - Compensación
Como profesionales de la financiación de proyectos, su compensación es enorme. En promedio, un profesional de financiamiento de proyectos obtiene alrededor de US $ 100 468 por año. Pero necesitas organizar todo de arriba a abajo. Tendrá muy pocas opciones para delegar las tareas como si hubiera una pequeña discrepancia; entonces, deberías responder ante tus mayores. Para ser un profesional de financiamiento de proyectos, debe tener algunos años de experiencia antes de hacerse cargo.
En las firmas de capital privado, si trabaja como asociado, le pagan bien. Y es tan lucrativo como los profesionales de la banca de inversión. Dependiendo de cuánto valor traiga al mercado, su compensación oscila entre los US $ 100K - $ 220K por año. No es de extrañar por qué muchos profesionales de las finanzas aspiran a ser contratados por firmas de capital privado.
# 5 - Financiamiento de proyectos frente a capital privado - Educación
El requisito previo para ser un profesional de la financiación de proyectos es tener un don para el análisis y la resolución de problemas que puedan surgir de la nada. Junto con eso, debe hacer su MBA en Finanzas de un instituto de renombre. Después de revisar los 25 mejores perfiles de financiamiento de proyectos en India, llegamos a la conclusión de que un MBA es imprescindible para llegar más alto en una organización que ayuda a construir proyectos. Aparte de eso, si tiene experiencia en Contabilidad Pública, Contabilidad de Costos o tiene un título en Derecho y tiene un MBA de una B-School solicitada, creará magia en el mundo de la financiación de proyectos.
Los profesionales del capital riesgo deben tener más conocimientos sobre inversiones. Por lo tanto, si hacen un MBA en Finanzas, está bien. Pero también necesitan algo de valor agregado. El mejor curso a seguir, si quieren ser los mejores profesionales en capital privado, sería CFA. Este curso está tan bien diseñado que se considera el mejor curso para cualquiera que quiera prosperar en la profesión inversora. CFA no es un examen fácil de aprobar. Pero si está comprometido a dejar su huella como profesional de capital privado, lo eliminará a su debido tiempo. Recuerde, el compromiso es la clave.
# 6 - Financiamiento de proyectos frente a capital privado - Equilibrio entre vida laboral y personal
En los profesionales de la financiación de proyectos, la presión laboral es mucho mayor que la de un profesional normal de 9 a 5. Dado que los profesionales de la financiación de proyectos necesitan manejar varias cosas simultáneamente, necesitan invertir un mínimo de 12 horas al día o incluso más. Normalmente, rara vez trabajan los fines de semana, pero es posible que deban trabajar si surge alguna crisis y deben resolver el problema de inmediato. Por lo tanto, los profesionales del financiamiento de proyectos mantienen un buen equilibrio entre la vida laboral y personal.
Los asociados de capital privado también invierten 12 horas al día trabajando. Por lo general, no trabajan los fines de semana y muy pocas veces necesitan estar presentes toda la noche para los análisis. De modo que también se cuida su equilibrio entre la vida laboral y personal. Tienen tiempo suficiente para mezclarse con sus familias y practicar uno o dos pasatiempos.
Análisis comparativo: financiación de proyectos frente a capital privado
Veamos algunas de las diferencias entre la financiación de proyectos y el capital privado:
- La principal diferencia entre el capital privado y la financiación de proyectos es una cuestión de contexto. El financiamiento de proyectos ayuda a que los proyectos prosperen, mientras que el capital privado ayuda a las empresas (generalmente las mejores, no siempre) a llegar a la cima.
- Un proyecto suele ser financiado por inversores de capital privado. Por tanto, existe un vínculo directo entre la financiación de proyectos y el capital privado, donde ambos tienen el mismo propósito.
- El capital privado no se limita únicamente a la financiación de proyectos. Los inversores también invierten en empresas prósperas o nuevas, según la comerciabilidad de la idea y el valor que las empresas aportan.
Otras comparaciones
- Capital privado en Rusia
- Capital privado en India
- Diferencias entre finanzas corporativas y financiamiento de proyectos
- Investigación de capital frente a capital privado
En el análisis final
Ambos temas son amplios y tienen amplias oportunidades profesionales. Pregúntese: "¿Qué es lo más interesante para mí?" ¿y por qué?" Si puede responder estas dos preguntas con claridad, podrá elegir una carrera de la que se sienta orgulloso en un futuro próximo.
