¿Qué es la industria cíclica?
Las industrias cíclicas son aquellas cuyo ciclo de desempeño está altamente correlacionado y es sensible con los ciclos económicos; estas empresas crecen cuando la economía está en la etapa de crecimiento o expansión y declinan cuando hay recesión o depresión en la economía, por ejemplo, los automóviles, la aviación, la construcción son algunos ejemplos de industrias cíclicas.
Principales factores que afectan la industria cíclica
Los siguientes son los factores que afectan a la industria cíclica.
# 1 - Producto nacional total (PIB)
- Los negocios cíclicos se ven legítimamente afectados por la ejecución general de la economía, que es estimada por el PIB, una estimación del rendimiento monetario.
- El aumento del PIB muestra que la economía se está desarrollando, lo que genera una tasa de trabajo más alta y, en este sentido, una mayor cantidad de efectivo extra, lo que lleva a las personas a expandir sus gastos para diferentes propósitos. Asimismo, demuestra un aumento en el gasto público en la base y ejercicios unificados.
# 2 - Niveles de gasto del comprador
- Afecta al negocio que repite y sus acciones. Se puede comprobar siguiendo el COI (Índice de Confianza del Consumidor), que da conocimiento sobre cuánto ahorran las personas en comparación con la cantidad que están gastando y la sensación general de que está administrando el mercado. Al final del día, cuantifica cuán idealistas o cínicos son los compradores sobre la exhibición presente y futura de la economía.
- En el momento en que el archivo es alto, se confía en los compradores para expandir su gasto en productos y servicios. En el momento en que el récord es bajo, es normal una disminución del gasto. En esta línea, la cantidad de empresas repetidas se dirige hacia el sur. Esa es la razón por la que muchas organizaciones como Tata Motors, Omega, LG, Indian Hotels normalmente observan una inundación cuando la economía funciona bien.
# 3 - Tasas de interés
- Las tasas de interés son el indicador global para ver la estabilidad económica de cualquier país, mientras que las acciones cíclicas de referencia de las tasas activas y pasivas se ven muy afectadas por la fluctuación de estas tasas.
- Si las tasas de interés son más altas, significa que la economía se está expandiendo y los consumidores tienen un alto poder adquisitivo, por lo que controlar el gasto del banco central mantiene la tasa alta; en consecuencia, si las tasas de interés son bajas, el gobierno intenta inyectar liquidez en el mercado para recuperar la economía.
# 4 - inflación
- La inflación es uno de los indicadores cruciales de la economía; es el aumento de los precios de los bienes y servicios en general durante un período determinado.
- Por ejemplo, una pizza normal en 2009 le costaría $ 8, pero la misma pizza en 2019 costaría alrededor de $ 12, el aumento en el valor de la moneda se debe a la inflación.
- Una inflación más alta es mala para la economía, y las acciones cíclicas pueden experimentar una caída en esta etapa, mientras que una inflación baja es una señal saludable que ayuda a las acciones cíclicas a subir.
Indicadores de industria cíclica
La industria cíclica tiene 3 indicadores principales a través de los cuales se puede medir si las acciones se están desempeñando bien o no; analicemos estos indicadores de una industria cíclica.
# 1 - Índice de gerentes de compras
- Es un estudio de mes a mes dirigido por empresas privadas o afiliaciones de intercambio (por ejemplo, Markit) entre los supervisores de obtención de empresas privadas en una nación específica.
- Esta revisión tiene la intención de decidir rápidamente si ha habido una mejora en el movimiento empresarial o no. Estos indicadores nos permiten distinguir el ciclo monetario y, de esta manera, ayudar al inversor en su elección.
# 2 - Índice de producción industrial
- Este índice describe las tasas de crecimiento en varias industrias de la economía dentro de un período determinado.
- Guiará al inversor a evaluar el rendimiento de las acciones en la industria para tomar una decisión informada.
# 3 - Índice de precios al consumidor
- Este indicador muestra los precios de bienes y servicios, permitiendo al inversionista conocer la fase económica actual como inflación, deflación o estanflación.
Factores impulsores del rendimiento de las acciones cíclicas
Los aspectos que impulsan el rendimiento y el precio de las acciones cíclicas se enumeran a continuación:
# 1 - Beta de Stock
- El primero es el coeficiente Beta o riesgo sistemático. El coeficiente beta es la medida estadística de la sensibilidad de las acciones frente al mercado. Los cíclicos, en general, tendrán una beta alta, que suele ser superior a 1.
- Una beta de 1,5 implica que si el mercado cae un 10%, la acción probablemente caerá un 15%. Por el contrario, las acciones no cíclicas tienen una beta comparativamente baja, lo que indica que estas acciones se ven menos afectadas por la subida o la caída del mercado.
# 2 - Ganancias por acción (EPS)
- La EPS se refiere a los ingresos que una organización obtiene de su puesto de acción pagando cada uno de sus costos. Las EPS están firmemente conectadas a los ingresos de una organización. Sin duda, cuanto más altos sean sus ingresos, mayor será su EPS esperado.
- Las acciones cíclicas tienden a tener ganancias por acción o EPS muy volátiles en comparación con las acciones no cíclicas, ya que sus ganancias siguen fluctuando en relación con el sentimiento en la economía.
# 3 - Relación precio-beneficio (Relación PE)
- La proporción de PE es una de las más utilizadas por los especuladores en el mercado. Piensa en el costo de la acción para su EPS (Precio / EPS).
- En el caso de que el PE de una acción sea 12, implica que el inversor financiero está pagando múltiples EPS para comprar la acción (esperando que el EPS siga siendo equivalente). Esta proporción se usa generalmente para decidir el costo de las acciones.
- Generalmente, según las tendencias históricas, las acciones cíclicas tienden a tener un PE más bajo que las acciones no cíclicas. Dado que las acciones no cíclicas protegen a uno contra la recesión de la economía, tienden a cobrar una prima por lo mismo.
Clasificación de la industria cíclica
Standard and Poors (S&P) es un índice del mercado de valores de EE. UU. De renombre que mide el desempeño de 500 grandes empresas, básicamente clasifica estas acciones en los 10 sectores que se enumeran a continuación. Analicemos la clasificación de la industria cíclica para una mejor comprensión; Clasificaremos estos sectores en sectores cíclicos y no cíclicos.
Sectores cíclicos
- Energía
- Finanzas
- Cuidado de la salud
- Acciones industriales
- Tecnologías de la información
- Materiales
- Servicios de telecomunicación
Sectores no cíclicos
- Consumidor discrecional
- Productos básicos de consumo
Conclusión
Procesar e identificar diferentes tipos de ciclos económicos y anticipar los próximos ayuda a un inversor a tomar una decisión adecuada. Un conocimiento profundo de las industrias cíclicas nos permite hacer un uso óptimo de las diferentes fases económicas para obtener rendimiento monetario. Por el contrario, las industrias no cíclicas también juegan un papel crucial en una cartera; un inversor inteligente debe mantener el equilibrio óptimo para obtener lo mejor de ambos mundos.
