Diferencia entre capital privado y fondo de cobertura
El capital privado se puede definir como los fondos que los inversores ponen en uso para la adquisición de empresas públicas o para realizar una inversión en empresas privadas.Por otro lado, los fondos de cobertura se pueden definir como entidades de propiedad privada que recaudan fondos de los inversores y luego invertirlos nuevamente en instrumentos financieros con carteras complicadas.
Un fondo de capital privado suele utilizarse en casos como la adquisición de empresas, la expansión de una entidad o para fortalecer el balance de una entidad. En el capital privado, a los inversores que han mostrado interés en financiar empresas se les ofrece un prospecto para la recaudación de fondos. Los fondos de cobertura se forman como sociedades de responsabilidad limitada para salvaguardar a los inversores y administradores de los prestamistas, si es que los fondos están en quiebra.
¿Qué es el capital privado?
El capital privado es el capital de inversión invertido por cualquier individuo de alto patrimonio neto en una empresa con el objetivo de adquirir la propiedad accionaria de la empresa. Estos capitales no cotizan en bolsa pública. El capital se puede utilizar para ampliar el capital de trabajo de la empresa, para fortalecer el balance o para incorporar nueva tecnología en la empresa para aumentar la producción. Los inversores institucionales y los inversores acreditados son una parte importante del capital privado de cualquier empresa porque tienen la capacidad de comprometer una gran cantidad de dinero durante un período de tiempo más largo. A menudo, el capital privado se utiliza para convertir una empresa pública en privada.
¿Qué es el Hedge Fund?
Hedge Fund es solo otro nombre para Investment Partnership. El significado de la palabra "cobertura" es protegerse de las pérdidas financieras; por lo tanto, los fondos de cobertura están diseñados para hacerlo. Aunque siempre interviene un factor de riesgo, depende de la rentabilidad. Cuanto mayor es el riesgo, mayor es el rendimiento. Los fondos de cobertura son inversiones alternativas que se realizan mediante la combinación de fondos que implican varias estrategias para obtener altos rendimientos para el inversor. Los fondos de cobertura no están regulados por la comisión de valores y cambio y se pueden utilizar para una variedad de valores en comparación con los fondos mutuos. Los fondos de cobertura funcionan en las estrategias Long-Short, lo que significa invertir en posiciones largas, es decir, comprar acciones y posiciones cortas, lo que significa vender acciones con la ayuda de dinero prestado y luego comprarlas nuevamente cuando el precio es bajo.
Infografía de capital privado frente a fondos de cobertura
Diferencias clave entre el capital privado y los fondos de cobertura
- Los fondos de capital privado son los fondos de inversión que suelen ser propiedad de sociedades limitadas para comprar y reestructurar empresas que no cotizan en bolsa. Por el contrario, los fondos de cobertura son de propiedad privada y estos agrupan los fondos de los inversores y luego los reinvierten en instrumentos financieros que tienen una cartera complicada.
- Los fondos de capital privado invierten en empresas que pueden proporcionar mayores beneficios durante un período más prolongado. Por el contrario, los fondos de cobertura se utilizan para invertir en activos que generan un buen retorno de la inversión o retorno de la inversión en un período más corto.
- Los inversores en fondos de capital privado tienen la libertad de invertir fondos cuando sea necesario, mientras que, en los fondos de cobertura, los inversores deberán realizar todas las inversiones de una sola vez.
- Los fondos de capital privado son fondos de inversión cerrados, mientras que los fondos de cobertura son fondos de inversión abiertos.
- Los fondos de capital privado no tienen ningún tipo de restricción sobre la transferibilidad durante un período de tiempo específico, mientras que los fondos de cobertura tienen restricciones sobre la transferibilidad.
- Los fondos de capital privado son menos riesgosos en comparación con los fondos de cobertura.
- Los inversores en fondos de capital privado actúan como participantes activos, mientras que los inversores en fondos de cobertura tienen el estatus de pasivo.
- La vida de los fondos se define contractualmente en los fondos de capital privado, mientras que la vida de los fondos no existe en el caso de los fondos de cobertura.
- Los inversores en fondos de capital privado tienen un mayor nivel de control sobre las operaciones y la gestión de activos, mientras que los fondos de cobertura tienen un nivel más bajo de control sobre los activos.
Capital privado frente a fondo de cobertura: diferencia estructural
El capital privado se incluye en la categoría de fondos de inversión de capital fijo, que generalmente son adecuados para las inversiones que no se pueden marcar en el mercado y tienen restricciones de transferibilidad durante un período de tiempo, mientras que los fondos de cobertura existen en la categoría de inversión tradicional de capital fijo fondos, que generalmente son adecuados para los vehículos de inversión que tienen un mercado comercial establecido. No existen restricciones con respecto a la transferibilidad; es decir, los activos están disponibles para su valoración en el mercado fácilmente.
Cuando se habla del término, los fondos de cobertura no tienen un plazo específico, mientras que el capital privado tiene un plazo de 10 a 12 años, que puede ser ampliado por la entidad Manager / GP con el consentimiento de todos los inversores.
¿Cuándo tienes que liberar dinero?
En el caso del capital privado, no es necesario que invierta dinero inmediatamente de su cuenta; en su lugar, debe comprometer el capital que se pagará en un futuro cercano por cualquier operación realizada por el administrador de la cartera en el mercado privado.
No hay una duración de tiempo fija en cuanto a cuándo se puede llamar su dinero, mientras que, en el caso de los fondos de cobertura, debe liberar la cantidad comprometida inmediatamente de sus ahorros. Esta cantidad se invierte en los valores negociables que se negocian en tiempo real.
Medición y realización del desempeño
El rendimiento del capital privado se mide en términos de la tasa interna de rendimiento (TIR) y, por lo general, se aplica una tasa mínima de retorno al capital privado. Mientras que en los fondos de cobertura, los rendimientos son inmediatos y, a veces, para obtener más comisiones de incentivos, el rendimiento se mide de acuerdo con un índice de referencia.
La consecución del rendimiento para el capital privado se produce generalmente después de que se ha alcanzado la tasa límite, y el capital privado informa sobre un rendimiento mayormente negativo durante los primeros años. El rendimiento de los fondos de cobertura se realiza de forma continua mientras se realiza la inversión de activos.
Asignaciones y distribuciones
Existen algunas diferencias significativas entre el capital privado y los fondos de cobertura en términos de la asignación y distribución del fondo entre inversores y administradores de fondos. En el capital privado, la distribución de la liquidación de la cartera continúa hasta que el inversor ha recibido la cantidad que invirtió y, a veces, también se reciben "rendimientos preferentes", que se calculan como un porcentaje de la cantidad aportada por el inversor que se distribuye entre los inversores y el administrador del fondo, en general. , en la proporción de 80-20. Un inversionista de un fondo de cobertura nunca recupera la cantidad invertida hasta que el fondo se rescinde por alguna razón, o se retira deliberadamente de los fondos.
Comparación de tarifas
Los honorarios del capital privado se evalúan según varios supuestos, como el período de inversión, la vida útil del fondo, el período de tenencia promedio, el porcentaje de acarreo y el porcentaje máximo financiado. Las comisiones de capital privado tienen dos niveles. El Nivel 1 es de la tarifa anual del 1.5% sobre la inversión comprometida durante los primeros cinco años y luego del 1.0% después de cinco años.
La estructura de comisiones más común para el fondo de cobertura es una comisión de gestión del 1,5% y una comisión del 20% basada en el rendimiento. El fondo de cobertura generalmente gana comisiones de rendimiento sobre el primer dólar de ganancia. Por el contrario, las comisiones de rendimiento en el capital privado no se obtienen hasta que el inversor alcanza el objetivo de rendimiento preferido. El rendimiento preferido en capital privado es la razón detrás de las tarifas más bajas.
Ambos existen para ganar dinero con las inversiones, y en ambas opciones de financiamiento está involucrado un factor de alto riesgo. Es fundamental evaluar las diferencias entre los dos y elegir en consecuencia.
Tabla comparativa
| Base de comparación | Los fondos de capital privado | Los fondos de cobertura | ||
| Definición | Los fondos de capital privado son los fondos que utilizan los inversores para realizar una inversión en entidades privadas o la adquisición de entidades que cotizan públicamente en la bolsa de valores. | Los fondos de cobertura tienen que ver con las sociedades de responsabilidad limitada que recaudan fondos de los inversores y luego los reinvierten en instrumentos financieros que tienen una cartera de riesgo. | ||
| Marco de tiempo con respecto a la inversión | Los fondos de capital privado tienen que ver con realizar una inversión en empresas que sean lo suficientemente capaces de ofrecer retornos sustanciales durante un período de tiempo más largo. En otras palabras, los fondos de capital privado invierten en carteras que pueden generar rendimientos durante un período más largo. | Los fondos de cobertura se centran en realizar una inversión en empresas que sean capaces de ofrecer beneficios sustanciales sobre el ROI (retorno de la inversión) en el próximo tiempo. En otras palabras, los fondos de cobertura buscan realizar una inversión en carteras que puedan generar rentabilidad en un período de tiempo más corto. | ||
| Restricciones de transferibilidad | Los fondos de capital privado son fondos de inversión de tipo cerrado que tienen restricciones con respecto a la transferibilidad. Sin embargo, estas restricciones son aplicables solo por un período de tiempo particular. | Los fondos de cobertura son fondos de inversión de capital variable que en realidad no tienen ningún tipo de restricción de transferibilidad. | ||
| Inversión de capital | Los inversores que opten por fondos de capital privado deberán invertir el capital cuando se les solicite. | Los inversores que opten por los fondos de cobertura deberán realizar una inversión única. | ||
| Nivel de riesgos | Los fondos de capital privado son menos riesgosos en comparación con los fondos de cobertura. | Los fondos de cobertura conllevan niveles más altos de riesgos, ya que estos hacen más hincapié en obtener grandes rendimientos y también en un período de tiempo más corto. | ||
| Impuestos | Las ganancias obtenidas en fondos de capital privado no están sujetas a tasas impositivas. | Las ganancias obtenidas en fondos de cobertura están sujetas a impuestos. | ||
| Nivel de control sobre los activos | Los fondos de capital privado tienen un mayor nivel de control e influencia sobre la gestión y las operaciones de activos. Los inversores de un fondo de capital privado pueden participar activamente en el cambio de estrategias comerciales, la implementación de la gobernanza y el inicio de mejoras operativas. | Los fondos de cobertura tienen un nivel menor de control sobre los activos, y estos tampoco tienen poder de voto. Es por el hecho de que los fondos de cobertura suelen ser inversores minoritarios que tienen poco o ningún control sobre las inversiones. | ||
| Término | En el capital privado, la vida de los fondos se define contractualmente. | En los fondos de cobertura, no hay limitación en la vida de los fondos. | ||
| Apuestas sostenidas | Pequeñas participaciones en empresas que cotizan públicamente en bolsa; | Participaciones significativas en empresas controladas de cerca; | ||
| Los gastos de gestión | 1 a 2 por ciento de los activos que se gestionan activamente; | 1 a 2 por ciento de los activos que están bajo administración; | ||
| Horizonte de inversión | Suelen ser a largo plazo. | Los fondos de cobertura son generalmente a corto plazo. | ||
| Nivel de participación | Los inversores son participantes activos en un fondo de capital privado. | Los inversores tienen la condición de pasivo en un fondo de cobertura. |
Conclusión
Los fondos de capital privado, como su nombre lo indica, se trata de realizar una inversión en empresas privadas a través de inversiones o fondos directos, mientras que, en los fondos de cobertura, los inversores pueden optar por invertir y negociar en diferentes tipos de valores y mercados financieros mediante apalancamiento o ventas en corto. . El nivel de riesgo en los fondos de cobertura es mucho más alto en comparación con los fondos de capital privado. Las ganancias obtenidas de los fondos de capital privado están exentas de impuestos, mientras que las ganancias obtenidas de los fondos de cobertura se ajustan por impuestos.
