¿Qué es la estrategia de compra y retención?
La estrategia de compra y retención se refiere a la estrategia de inversión de los inversores donde compran / invierten en valores durante un período prolongado sin intención de vender en un período corto y se refiere a la inversión durante un período prolongado reteniendo la inversión generalmente ignorando los altibajos caídas en el precio de mercado en un período corto.
Los inversores que siguen esta estrategia de compra y retención confían en el análisis fundamental de la empresa en el que planean invertir. El análisis fundamental incluye factores como el desempeño pasado de la empresa, su estrategia de crecimiento a largo plazo, tipos de productos que ofrece la empresa junto con su calidad, funcionamiento de la gestión de la empresa, etc.
Al apostar por esta estrategia, se evitan fluctuaciones de corto plazo en el mercado, inflación, ciclos económicos, etc. y no se consideran como factor decisivo.
Ejemplo de compra y retención
Ejemplo 1
Tomemos un ejemplo de Mr. X tiene $ 500,000 para invertir en diferentes áreas y preparar el portafolio con ellas para obtener la máxima rentabilidad en función de los diferentes parámetros que se adecuan a sus requisitos como riesgo, metas e impuesto. Viendo las condiciones del mercado, decide invertir el 50% del dinero en acciones, es decir, 250.000 dólares, el 20% en bonos, es decir, 100.000 dólares, y el 30% restante por valor de 150.000 dólares en letras libres de riesgo emitidas por el gobierno.
Luego de la tenencia de dos años, se observa que se produce un fuerte aumento en el valor de las acciones en las que se realizó la inversión, aumentando los pesos de las acciones en cartera del 50% al 75% y reduciendo la proporción de bonos y activos libres de riesgo al 10% y 15% respectivamente.
- Ahora, según la situación imperante, el inversor tiene dos opciones que puede seguir. En primer lugar, puede mantener la proporción original de las diferentes clases de activos. Para ello, tiene que vender algunas de sus acciones para poder mantener el mismo ratio. En este caso, no mantiene las acciones durante un largo período de tiempo y, por lo tanto, no sigue la estrategia de comprar y mantener.
- Por otro lado, un inversor puede abstenerse de reequilibrar la cartera dejando las inversiones como están, es decir, no se venderán acciones para mantener el ratio o de otra forma. La cartera se mantendrá intacta. En este caso, donde el inversor no está realizando ningún cambio en la cartera, mantiene las acciones durante un largo período de tiempo y, por lo tanto, sigue la verdadera estrategia de comprar y mantener.
Ejemplo 2
El Sr. X cree en la estrategia de comprar y mantener, ya que cree que el rendimiento a largo plazo será mayor y no tiene tiempo para observar las fluctuaciones a corto plazo en los precios de las acciones en el mercado.
En junio de 2013, ahorró $ 2300 e invirtió en acciones de Facebook. En junio de 2013, los precios de cierre de las acciones de Facebook en la fecha en que compró las acciones fueron de $ 23 por acción. Entonces, con la cantidad de $ 2,300, compró 100 acciones de Facebook al precio de $ 23 por acción.
Posee las acciones durante 11 años y vendió todas las acciones en julio de 2019 cuando los precios de las acciones aumentaron a $ 204 por acción. Se puede observar que los precios de las acciones aumentaron en $ 181 por acción durante el período de tenencia del Sr. X, lo que genera casi un 786% de rendimiento en solo 6 años. Es la estrategia de compra y retención, que funcionó muy bien en el caso de la compra de acciones de Facebook por parte del Sr. X, dándole así excelentes resultados.
Ventajas
- Como el número total de transacciones es menor en el caso de una estrategia de compra y retención, el corretaje, los honorarios de asesoría y la comisión de ventas también son bajos en esta estrategia.
- En este caso, las existencias se mantendrán a largo plazo y solo luego se venderán. Entonces, aquí, será aplicable la ganancia de capital a largo plazo. La tasa impositiva sobre la plusvalía a largo plazo es más baja que la de la plusvalía a corto plazo, lo que beneficia a los inversores.
- Es fácil para uno adoptar esta estrategia, ya que en esta estrategia, solo se requiere una selección única de acciones. Además, después de comprar las acciones, no se requiere monitorear los precios de las acciones y considerar las fluctuaciones a corto plazo en el mercado.
Desventajas
- En el caso de esta estrategia, se requiere que los inversores puedan suprimir los sesgos de comportamiento y manejar el impacto de las recesiones emocionalmente. Por lo tanto, la tolerancia al riesgo de los inversores debería ser alta, ya que la compra y el mantenimiento deben ser fáciles de implementar pero difíciles de seguir correctamente.
- En este caso, las acciones se mantendrán a largo plazo independientemente de las fluctuaciones en el precio o las noticias sobre la empresa; no hay límite para las posibles pérdidas en caso de que ocurra algún evento negativo con respecto al mercado o acciones. Como si llegara alguna noticia negativa con respecto a las acciones compradas por los inversores y la empresa se declara en quiebra. En ese caso, los inversores también seguirían manteniendo esas acciones hasta que pierdan su valor. Así, en ese caso, los inversores perderían toda su inversión.
Puntos importantes a tener en cuenta
- Aunque uno mantenga los valores a largo plazo en caso de una estrategia de compra y retención, aún debe considerar la fluctuación en el precio y cualquier noticia relacionada con el mercado y esa acción para evitar la situación de pérdidas ilimitadas.
- Esta estrategia no se aplica solo a las acciones o bonos, sino que al mismo tiempo, también se aplica al sector inmobiliario, donde los inversores compran casas sin invertirlas. En este caso, generalmente, los inversores tomarán una hipoteca para obtener los beneficios del apalancamiento.
- Al hacer la inversión como esta estrategia, es vital que una persona esté invirtiendo en la cartera, que está bien diversificada.
Conclusión
La estrategia de compra y retención es la estrategia de inversión a largo plazo, que es ideal para inversores que no tienen ese tiempo para seguir haciendo un seguimiento de su cartera de inversiones. En lugar de tratar las acciones o los bonos como un vehículo a corto plazo para obtener ganancias, los inversores en la estrategia de compra y retención mantienen las acciones tanto en el mercado alcista como en el bajista.
Es fácil implementar esta estrategia ya que hay una selección de acciones por única vez y no existe ningún requisito para monitorear los precios de las acciones y considerar las fluctuaciones a corto plazo en el mercado. En esta estrategia, se requiere que los inversores sean capaces de manejar el impacto de las recesiones y no tomen decisiones equivocadas en el pánico.
