Significado de acciones sobrevaloradas
Las acciones sobrevaluadas son aquellas cuyo precio actual no hace justicia al potencial de ganancias y tienen una relación PE inflada en comparación con su valor fundamental (que se encuentra utilizando la valoración DCF, Comparable Comps) y, por lo tanto, los analistas esperan que el precio de sus acciones caiga bruscamente en un mercado con el debido tiempo.
Explicación
Lo más importante de las acciones sobrevaloradas es la relación P / E, que indica la ganancia de la empresa frente al precio de la acción. Puede ser uno que generalmente se comercializa a una tasa que se negocia a una proporción de PE mucho más alta en comparación con su grupo de pares.
Tenemos dos teorías contrastantes en el mercado con respecto al concepto de acciones sobrevaloradas o infravaloradas. Una se basa en el concepto de mercado perfecto y eficiente en el que pocos analistas creen que el análisis fundamental de una acción es un desperdicio porque no puede haber una acción sobrevalorada o infravalorada ya que el mercado tiene pleno conocimiento sobre el comercio y las acciones involucradas en el comercio. Por otro lado, hay un grupo de analistas fundamentales que cree firmemente que existen posibilidades de ganar o perder dinero en el mercado únicamente en base al concepto de sobrevaloración o infravaloración y que también existen acciones sobrevaloradas e infravaloradas en el mercado.
Las acciones sobrevaluadas son los principales instrumentos utilizados por los comerciantes para cubrir posiciones cortas, lo que significa que venden sus acciones para volver a comprarlas cuando el precio cae al estándar del mercado. Los comerciantes también pueden negociar con acciones, lo que puede ser el resultado de una prima pagada debido al nombre de la marca o la gestión superior asociada con la empresa, lo que aumenta drásticamente el valor de las acciones en comparación con las acciones de pares que operan en la misma industria.
¿Cómo detectar acciones sobrevaloradas?
La forma más común de detectar acciones que se negocian en el mercado libre es haciendo un análisis de ganancias con la ayuda del análisis de la relación P / E o el análisis de la relación precio / ganancias. Esta es una dimensión que genera una especie de comparación entre tomando el factor más crítico, que es el valor de mercado de las acciones. Lo más importante a tener en cuenta es la relación P / E, que indica las ganancias de la empresa frente al precio de las acciones. Una acción sobrevaluada puede ser una que generalmente se comercializa a una tasa mucho más alta que su grupo de aliados.
Los analistas que hacen comparaciones pueden crear un grupo en el que toman pocas acciones que cotizan con una relación precio / ganancias alta y, junto con ello, toman algunas acciones de empresas que operan en la misma industria con una relación precio / ganancias baja y ver cuánto es el P / E es diferente. Para citar un ejemplo, podemos hablar de una acción que se cotiza a $ 180 y tiene ganancias por acción o EPS de $ 6. Por lo tanto, vemos que el P / E aquí está dividiendo el valor de mercado de una acción por las ganancias por acción, que es 180/6 = 30. Por lo tanto, la acción se negocia en el mercado a 30 veces más de lo que es realmente su ganancia.
Ejemplos
Ejemplo 1
Entendamos acerca de una acción que se negocia a $ 200 y tiene ganancias por acción o EPS de $ 4. Por lo tanto, vemos que el P / E aquí está dividiendo el valor de mercado de las acciones por las ganancias por acción, que es 200/4 = 50. Por lo tanto, las acciones se negocian en el mercado a 50 veces más de lo que realmente obtienen.
Ejemplo # 2
Otro ejemplo de acciones sobrevaloradas puede ser la empresa de plataforma digital OTT llamada Netflix, que es una aplicación en línea muy común que se utiliza en todos los rincones del mundo. Esta empresa tenía un precio de acción inicial de $ 120 cuando comenzó y finalmente alcanzó un máximo de cerca de $ 200. El aumento desplazó su ratio PE a cerca de 240. La acción se cotiza ahora a casi 28 veces su valor en libros. A pesar de estar sobrevaluado, el analista aún considera la acción y ha proporcionado una calificación de compra o rendimiento superior basándose únicamente en la creencia de que tiene el potencial de justificar su sobrevaloración.
Acciones sobrevaloradas frente a acciones infravaloradas
Las acciones sobrevaloradas son aquellas cuyo precio de mercado actual no justifica su potencial de ganancias. Básicamente, tiene una relación precio / ganancias sobrevalorada, y los analistas esperan que su precio caiga bruscamente en un mercado con el debido tiempo. Son los que son el resultado del comercio emocional, o la toma de decisiones sin lógica relacionada con el comercio, lo que puede inflar el precio de la acción en el mercado, y las personas, al igual que el comportamiento de la manada, pueden caer en la trampa, pero finalmente se dan cuenta. que no hay ningún valor asociado con la acción.
Por otro lado, las acciones infravaloradas son todo lo contrario de las acciones sobrevaloradas. Por lo general, se vende a una tasa bastante inferior a la intrínseca o al valor contable. Para calcular el valor intrínseco, se puede consultar el estado financiero de la empresa y otros fundamentos como el flujo de caja, el ROA, la gestión del capital, etc. Estas acciones son excelentes a largo plazo siempre que la empresa se desempeñe como comprar a un precio bajo. altos rendimientos en una corrección de mercado.
Conclusión
Las acciones sobrevaloradas o infravaloradas se pueden encontrar por la dimensión principal como se discutió, que se llama la relación P / E, pero de nuevo, no hay un valor fijo. Una acción con un P / U alto de 40 aún puede estar infravalorada, ya que todo depende de la ganancia. Por lo tanto, se basa únicamente en el analista para decidir si la acción está sobrevaluada o infravalorada y negociar en consecuencia.
