Significado del dividendo franqueado
El término “dividendo franqueado” se refiere al dividendo sobre el cual la empresa que lo emite ya ha pagado impuestos, a la tasa que la empresa está sujeta a gravar. En otras palabras, los inversionistas, junto con el dividendo, reciben un crédito fiscal equivalente al monto de impuestos pagados por la empresa emisora.
Explicación
Una definición de dividendo la distribución de una parte de las ganancias de una empresa obtenidas durante el período de retención durante los años anteriores a una clase particular de accionistas de la empresa. El monto de los dividendos a distribuir es decidido por el directorio y aprobado por los accionistas en las reuniones.
En el momento del pago de los dividendos, la empresa paga impuestos sobre dichos dividendos declarados y pagados y otorga al accionista / inversionista un crédito fiscal, también denominado “crédito franking”.
Dicho dividendo, sobre el cual se pagan impuestos y se otorga el crédito de franqueo al inversor, se denomina Dividendo franqueado.
¿Como funciona?
Toda persona que obtenga ingresos, sujeta a los umbrales de exención, si los hubiera, está sujeta a pagar impuestos a las tasas aplicables sobre sus ingresos anuales. Asimismo, la empresa también tiene la responsabilidad de pagar los impuestos a las tasas aplicables sobre sus ganancias anuales. Después del pago de los impuestos legales, el saldo está disponible con la empresa para retenerlo o distribuirlo total o parcialmente a los accionistas.
Como se discutió anteriormente, dividendo significa la distribución de la porción de ganancias de la empresa. Por lo tanto, cuando una empresa paga dividendos, ya ha pagado impuestos sobre la parte de las ganancias distribuidas a los inversores.
Desde el punto de vista de los accionistas, un dividendo es un ingreso imponible en sus manos y, por lo tanto, se suma a su ingreso anual y se grava al tipo impositivo personal. En esta coyuntura, se destaca que este dividendo ya ha sido gravado a nivel de empresa. Ahora, puede terminar siendo gravado nuevamente en manos de los inversores, lo que lleva a una doble imposición de la renta.
Así, el concepto de dividendo franqueado evolucionó, permitiendo así reclamar un crédito fiscal, es decir, franquear crédito, sobre el monto del dividendo recibido por el inversor.
¿Cómo calcular el dividendo franqueado?
Cuando nos referimos a este tipo de dividendo, nos referimos al dividendo en efectivo que recibe el inversor. Por lo tanto, sería correcto decir que el dividendo franqueado es el monto neto del dividendo pagado después de considerar el pago de los impuestos aplicables por parte de la empresa.
Dividendo franqueado = Acciones en propiedad * Dividendo neto recibido por acción.Además, también será importante comprender el cálculo del crédito de franqueo recibido por el inversor.
Crédito de franqueo = (Dividendo recibido / 1 - Tasa de impuestos de la empresa) - Importe del dividendoEjemplo
Tomemos el ejemplo de Edwina. Edwina poseía 100 acciones de Hudson Works Ltd., valoradas en 2300 dólares. Recibió un dividendo a razón de $ 8 por acción. Además, Hudson Works Ltd paga impuestos a una tasa del 30%. Calcule cuál será el dividendo franqueado y cuánto crédito franqueado estará disponible para Edwina.
Solución
El cálculo del dividendo se puede realizar de la siguiente manera,
- = 100 * 8
- = 800
El cálculo del crédito franqueado se puede realizar de la siguiente manera:
- = (800/1 - 0,3) - 800
- = 342,86
Así, Edwina recibió un dividendo de $ 800 y un crédito de $ 342,86
Dividendo franqueado vs no franco
La diferencia básica entre el dividendo franqueado y el no clasificado se debe al crédito fiscal adjunto al dividendo.
Un dividendo franqueado significa dividendo pagado a los inversores con un crédito fiscal adjunto a dichos dividendos. Este crédito fiscal se refiere al monto de los impuestos corporativos pagados por la empresa sobre dicho dividendo que se distribuye. El accionista que recibe dicho dividendo es elegible para la desgravación fiscal en la medida de los impuestos ya pagados por la empresa.
Los dividendos sin franquicia se refieren a dividendos sin crédito fiscal adjunto. Por tanto, el inversor deberá soportar la carga fiscal adicional que le corresponda sobre el importe del dividendo recibido.
Lo anterior se resume a continuación:
| Dividendo franqueado | Dividendo sin franquicia | |
| Crédito fiscal adjunto a un dividendo | Sin crédito fiscal adjunto al dividendo | |
| Impuestos ya pagados a nivel de empresa. Un inversor es elegible para reclamar un crédito fiscal en la medida en que el impuesto pagado por la empresa. | Un inversor tendrá que pagar los impuestos aplicables a dichos ingresos por dividendos. | |
| Impuestos pagados por la empresa a tipos impositivos corporativos | Los impuestos se calcularán y pagarán según las tasas del impuesto sobre la renta de las personas físicas |
Ventajas
La empresa está obligada a pagar impuestos sobre sus ingresos anuales del ejercicio. La empresa declara dividendos de una parte de las ganancias después de impuestos disponibles con ella. En otras palabras, será correcto decir que la empresa está obligada a pagar impuestos, distribuya o no dividendos. Así, la empresa, como tal, no tiene la ventaja de pagarlo.
Ahora, desde el punto de vista de un inversor, la principal ventaja de un dividendo franqueado es que viene con un crédito fiscal adjunto. Los inversores reciben el beneficio de hacer uso del crédito fiscal al presentar su declaración de impuestos. Vale la pena señalar que, en general, las tasas impositivas son más altas para las empresas en comparación con las tasas impositivas para los ingresos personales. Por lo tanto, es posible que los inversores también sean elegibles para un reembolso, siempre que se cumplan otras disposiciones.
Desventajas
Conduce a distribuir sus flujos de efectivo libres y, por lo tanto, la empresa tiene menos efectivo disponible para su disposición. Una menor liquidez puede obstaculizar el crecimiento de la empresa, o tal vez generar intereses más altos al invertir el monto de los dividendos dispuestos.
Además, ¿invertir la cantidad en el negocio de la empresa no ayudaría a que la empresa logre un modo de crecimiento completo?
Conclusión
Para resumir todas las discusiones anteriores, un dividendo franqueado significa un dividendo pagado por la compañía a los inversionistas, el pago posterior de los impuestos que le son aplicables y un crédito de franqueo otorgado a los inversionistas.
Además, el crédito así otorgado ayuda en la carga fiscal del inversor, ya que necesita ofrecer el monto total del dividendo, es decir, incluidos los impuestos pagados por la empresa, como ingresos, pero simultáneamente obtiene crédito por los impuestos ya pagados y, por lo tanto, el impuesto es aplicable solo sobre el dividendo del saldo. En efecto, el crédito de franqueo ayuda a reducir la carga fiscal en manos de los inversores en la medida del crédito de franqueo. El concepto está diseñado para evitar la doble imposición de la renta.
