¿Qué es el crecimiento de dividendos?
El crecimiento de dividendos es el aumento sustancial en el pago de dividendos por una empresa a sus accionistas de un período de tiempo a otro período de tiempo en comparación con el pago de dividendos del período de tiempo anterior (generalmente el crecimiento se calcula sobre una base anual).
Explicación
En términos más simples, si el dividendo distribuido por una empresa a su accionista aumenta durante un período sustancial, entonces esta tasa indica el aumento porcentual en el pago de dividendos durante el próximo período en comparación con el período anterior. El dividendo que la empresa paga a sus accionistas es la proporción de sus utilidades atribuibles al período respectivo. Por lo tanto, el crecimiento de los dividendos también es una forma para que el analizador determine el desempeño de la empresa.
Fórmula de crecimiento de dividendos
Fórmula de crecimiento de dividendos = Dividendo (D2) - Dividendo (D1) * 100 / Dividendo (D1)Dónde,
- Dividendo (D1) = Dividendo pagado por la empresa para el Período P (cualquier período)
- Dividendo (D2) = Dividendo pagado por la empresa para el Período P-1 (el período anterior al período P)
- (Esta fórmula es beneficiosa de usar en el caso de que D1 y D2 sean dividendos pagados en un período adyacente)
En caso de que la tasa compuesta se calcule en base a los dividendos disponibles para períodos en los que no sean períodos adyacentes. Es decir, la diferencia entre el período es más de 1, entonces se usa la siguiente fórmula para calcular:
Crecimiento de dividendos = (Dividendo (D n ) / Dividendo (D o )) 1 / n - 1Dónde,
- Dividendo (Dn) = Dividendo del período n
- Dividendo (D0) = Dividendo para el período inicial o período inicial
- N = La diferencia entre el período Dn y Do
¿Como calcular? (Explicación paso a paso)
- El usuario primero debe recopilar los datos del historial de pago de dividendos de los valores.
- En caso de que esté disponible el pago de dividendos para dos períodos adyacentes, para calcular el crecimiento de dos períodos adyacentes, categorice el dividendo pagado en el período anterior como 'D1' y en el período siguiente como 'D2'.
- Ponga el valor en la fórmula proporcionada y, como resultado, podrá encontrar el crecimiento.
- Para calcular la tasa de crecimiento compuesta en función de los datos de dos períodos, que no son adyacentes, recopile los datos y categorice el dividendo inicial pagado como 'Do' y el siguiente dividendo como 'Dn'. Calcule la diferencia entre los dos períodos que lo denominan 'n'.
- Ponga los mismos valores en la fórmula de la tasa de crecimiento compuesto para la evaluación de la tasa.
Ejemplos
ABC Ltd es una empresa que cotiza en la Bolsa de Valores de la India. El precio actual de las acciones de una empresa es de Rs. 150. La empresa ha pagado un dividendo de Rs. 5 por acción el año anterior. Este año la empresa ha decidido pagar el dividendo de Rs. 5,50 por acción. Comente sobre la tasa de crecimiento de dividendos de la empresa.
Solución-
- Dividendo (D2) = Rs. 5,50 por acción
- Dividendo (D1) = Rs. 5,00 por acción
Ahora poniendo estos valores en la fórmula, obtendremos,
Crecimiento de dividendos frente a alto rendimiento
- El alto rendimiento es la tasa que se calcula comparando la cantidad de dinero que la empresa paga a sus accionistas con el valor de mercado del título en el que invierten los accionistas. Para calcular el alto rendimiento de dividendos, necesitamos un monto de dividendo y el precio de las acciones. Para calcular el rendimiento del dividendo, divida el monto del dividendo por el precio actual de la acción.
- Para calcular el crecimiento de los dividendos, consideramos factores como el crecimiento anual, el costo del capital o la tasa de rendimiento y el monto del dividendo pagado por la empresa. Calcula el precio de las acciones de la empresa y compara ese precio con el precio actual de mercado de una acción. Con esto, evalúa si la acción está sobrevalorada o infravalorada. En consecuencia, el inversor puede decidir si invertir en esas acciones o no.
- En un rendimiento de dividendos alto, el rendimiento aumentará si el precio de las acciones de la empresa disminuye o si aumenta la tasa de pago de dividendos. En el corto plazo, los inversores pueden invertir para obtener un alto rendimiento, pero a largo plazo, un inversor debe analizar tanto el rendimiento como el crecimiento.
Beneficios
- El incremento en el pago de dividendos por parte de la empresa en los años da como resultado un crecimiento de los dividendos y proporciona la tasa a la que se incurre en dicho crecimiento.
- El dividendo pagado por la empresa por valores es la apropiación realizada, de las ganancias de la empresa, para ese período. Por lo tanto, si una empresa muestra un aumento saludable en el dividendo, entonces muestra que las finanzas de la empresa se están recuperando y la empresa está registrando más ganancias en los próximos períodos.
- Se convierte en el punto crítico que los inversores deben considerar antes de invertir, ya que los inversores esperan recibir buenos dividendos de sus inversiones. Y este aumento en la tasa de crecimiento también puede aumentar el valor de mercado de los valores de la empresa si la empresa está obteniendo beneficios de mercado saludables.
Desventajas
- Este modelo funciona con algunos supuestos. Un supuesto en este modelo es que supone que los dividendos crecerán a una tasa constante. Hay pocas posibilidades de crecimiento continuo porque depende del crecimiento empresarial o del ciclo económico. Las empresas pueden enfrentarse a dificultades o éxitos inesperados. Este modelo tiene la limitación de que solo es aplicable a aquellas empresas que tienen una tasa de crecimiento estable.
- En segundo lugar, si la tasa de crecimiento y la tasa de rendimiento o el costo del capital social son iguales, entonces esta fórmula no tiene valor porque, en este caso, el precio de la acción alcanza el infinito. Y en caso de que la tasa de crecimiento sea más alta que la tasa de rendimiento (costo del capital), calculará el precio de la acción de manera negativa, por lo que en algunos casos este modelo se vuelve inútil.
Conclusión
- Los inversores están atentos a las tendencias de crecimiento de los dividendos antes de decidir invertir sus fondos, ya que esperan un mayor rendimiento para sus inversiones. El aumento de la tasa de crecimiento a veces se convierte en un problema para la empresa. Una empresa puede llegar a una situación en la que la mayor parte del superávit obtenido durante un período puede haberse pensado para utilizarse en algunos procesos de crecimiento empresarial. Sin embargo, debido a la tendencia del mercado y las expectativas de los inversores, es posible que tenga que sacrificar algunas partes para pagar el dividendo esperado.
