¿Cómo ingresar al financiamiento de proyectos?
Para ingresar al financiamiento de proyectos, se debe tener conocimiento de contabilidad y finanzas (CPA o MBA en finanzas) que tengan experiencia en proyectos de infraestructura con análisis y preparación de modelos de costos, incluida la comparación de costos e ingresos, y que puedan determinar la viabilidad del proyecto en términos de ganancias con todo el conocimiento de la generación de financiación bancaria y los mejores métodos de aplicación.
Si ha decidido desarrollar una carrera en la financiación de proyectos, está en el lugar correcto. En este artículo, hablaremos en detalle sobre cómo puede ingresar al financiamiento de proyectos. Debido a las crisis financieras globales, el paradigma se ha modificado en el financiamiento de proyectos y la liquidez se ha reducido drásticamente. Pero hay esperanza. Y aún puede construir una carrera de su agrado. Y leer este artículo definitivamente ayudaría.
Sin mucho preámbulo, entremos al meollo del artículo.
¿Qué es Project Finance?
Es posible que haya oído hablar del término "financiación de proyectos" en artículos o periódicos comerciales, pero es posible que no conozca su significado. Esto es lo que es la financiación de proyectos.
La financiación de proyectos se utiliza para financiar un proyecto en un proceso secuencial. La financiación de proyectos es útil en el caso de grandes proyectos relacionados con proyectos industriales o de energía renovable. La característica principal del financiamiento de proyectos es que el monto total no se invierte por adelantado.
Tomemos un ejemplo para ilustrar cómo funciona la financiación de proyectos.
Digamos que el proyecto U debe comenzar. Para financiar el proyecto, la autoridad del proyecto habla con un banco o una institución financiera por un monto inicial del 10% de todo el proyecto mostrándoles el flujo de efectivo proyectado del proyecto. Las instituciones bancarias / financieras revisarán todo el modelo y verán si les gustaría invertir en el proyecto o no (en pocas palabras, es una completa discreción del banco / institución financiera).
El banco / firma financiera habla con algunos inversores de capital que patrocinarán el proyecto. Estos inversores de capital se denominan patrocinadores del proyecto. Estos inversores de capital ofrecen préstamos contra las propiedades del proyecto. Es por eso que estos préstamos se denominan préstamos sin recurso. La idea es liquidar el préstamo siempre que el proyecto genere flujo de caja. Si la parte del proyecto no paga el préstamo, se incautarán las propiedades del proyecto contra las cuales se otorga el préstamo.
Para ejecutar todo el proyecto correctamente, se crea una entidad de propósito especial para respaldar todo el proyecto. El financiamiento de proyectos funciona de esta manera. Entonces, puede comprender lo importante que es estar a la vanguardia, tratando con bancos / instituciones financieras / inversores de capital.
Trayectorias profesionales en Project Finance
Si está buscando ingresar al financiamiento de proyectos, hay dos: asesoría y préstamos.
Entendamos cada uno de ellos en detalle.
# 1 - Asesoramiento
- Regrese al ejemplo anterior que le dimos. Primero, el cliente acude a un banco / institución financiera para satisfacer sus necesidades financieras en la etapa inicial del proyecto. Como asesoría, trabajaría para el banco y facilitaría al cliente proporcionar el máximo valor.
- Estará negociando con los clientes sobre las cargas de la deuda, los plazos de la deuda, el cierre financiero y el precio de la deuda.
- Un cliente siempre querrá que el banco ofrezca una carga máxima de deuda, un plazo máximo de deuda, un cierre financiero rápido y un precio de deuda más bajo.
- Como asesor, debe participar en un modelado financiero intensivo, ejecutar diferentes escenarios y desarrollar materiales de marketing (por ejemplo, memorando de información), etc.
Vea a continuación una de las ofertas de trabajo en Asesoría en financiamiento de proyectos. En este caso, la responsabilidad principal incluye ayudar a los clientes a preparar propuestas, construir libros, preparar comentarios de precios y solicitudes de suscripción.
# 2 - Préstamos
- Trabajas como prestamista en la segunda etapa del proyecto. Cuando se estructura el trato, se inicia la financiación del segundo proyecto. Como prestamista, estaría apoyando acuerdos de inversión en infraestructura.
- Una vez que reciba un "paquete de información" del banco asesor, comenzará con el trabajo. Al otorgar préstamos, su banco puede dictar el proceso de préstamo.
- En ese caso, debe liderar los préstamos y se puede asumir que el banco ha estado financiando una parte importante del proyecto. Todos los roles principales serían como roles de compra que trabajos de banca de inversión de venta.
A continuación se muestra una de las ofertas de trabajo en Project Finance Lending. Las responsabilidades clave incluyen la originación y ejecución de clientes potenciales, análisis de riesgos y estructuración financiera, participación en el proceso crediticio, revisión, monitoreo y análisis del desempeño, etc.
Además, eche un vistazo a los trabajos de Project Finance
Preparación académica
Entonces, tendrá una breve idea de en qué consiste la financiación de proyectos. Ahora, hablemos de calificaciones educativas.
Primero, hablemos de lo que los bancos / instituciones financieras prefieren en los profesionales de financiamiento de proyectos:
- A quién le gusta trabajar en acuerdos (especialmente en el lado del crédito),
- ¿A quién le gustaría trabajar más duro (si es necesario)?
- ¿Quién piensa durante mucho tiempo sin tratar de lograr una gratificación instantánea?
Si desea planificar de antemano (lo que la mayoría de la gente no hace, se dan cuenta más tarde), aquí le explicamos cómo ingresar al financiamiento de proyectos:
- Primero, complete su licenciatura en finanzas / contabilidad. Debe tener claros los conceptos básicos en primer lugar.
- En segundo lugar, puede optar por un MBA en Finanzas (que siempre se prefiere) o puede obtener una maestría en finanzas (M.Com. O campos relacionados).
- Junto con eso, puede optar por la certificación CA / CPA. Dado que CA o CPA no son para los pusilánimes, sería prudente comenzar esta certificación justo después de la graduación.
- Si está buscando alguna calificación adicional que le brinde una ventaja adicional, debe optar por CFA. Una vez más, CFA no es algo fácil de hacer. Debe aprobar tres niveles y cuatro años de experiencia financiera relevante para ser elegible para la certificación.
Habilidades requeridas
Debe tener las siguientes habilidades para poder trabajar en el dominio de la financiación de proyectos:
- Conceptos básicos de las finanzas: necesita conocer contabilidad, análisis financiero, informes, regulaciones e impuestos a un nivel básico. Si no conoce ni siquiera uno de ellos, tendrá dificultades para resolver las cosas en la financiación de proyectos. Además, si tiene estas habilidades, se le dará preferencia sobre otros candidatos.
- Debe conocer la selección de proyectos y el estudio de viabilidad para determinar la viabilidad financiera de los proyectos y sus oportunidades de crecimiento.
- Debe saber preparar el modelo de financiamiento de proyectos, monitorear y garantizar los flujos de efectivo, los flujos de fondos, los estados de rentabilidad, las TIR, el VPN, los períodos de recuperación, los DSCR, la rentabilidad proyectada y otros parámetros / informes financieros para analizar la entrada / salida de fondos y las ganancias / superávit.
- Habilidades analíticas y cuantitativas: como necesita manejar tratos tras tratos y necesita producir informes, debe poseer las habilidades analíticas y cuantitativas. Eso no significa que deba saber matemáticas de nivel avanzado; pero sí, necesita conocer bien los conceptos básicos para poder producir / generar informes rápidamente.
- Habilidades efectivas de comunicación y enlace: como se mencionó anteriormente, debe manejar muchos acuerdos. Para eso, debe hablar con los equipos de financiamiento de proyectos, convencerlos sobre los términos de las deudas y también negociar con ellos los términos que convengan a ambas partes. Sin habilidades efectivas de comunicación y enlace, no podrá manejar estos equipos y acuerdos.
- Orientación a los detalles: un solo error puede causar estragos en el trato. Entonces, si desea dejar su huella en el financiamiento de proyectos, realmente debe estar orientado a los detalles y asegurarse de que todo sea preciso sobre la base de las conversaciones y aprobaciones.
- Habilidades para resolver problemas: a medida que crece en su carrera, debe tener la capacidad de resolver los problemas cuando surgen. Esta no es una habilidad esencial en los roles junior; pero en puestos de alto nivel, esto es obligatorio.
Proceso de financiamiento de proyectos
Antes de hablar sobre habilidades, es importante que sepa cómo funciona el financiamiento del proyecto en detalle. Este proceso es desde el punto de vista del rol de asesor en la financiación de proyectos porque es bastante complejo que los roles de préstamos. Veámoslo paso a paso:
- Paso # 1: El equipo de asesores recibiría un "paquete de información" del fondo de inversión. Este “paquete de información” incluye el modelo financiero, la información del mercado y otros detalles. Entonces, el equipo entendería el hambre del comité de crédito en la progresión del trato. Después de eso, el equipo vería acuerdos anteriores similares para comparar cada detalle y luego observaría la estructura de seguridad del acuerdo y cómo se ha utilizado SPV. Los SPV reducen el riesgo desde la perspectiva del cliente, pero según el equipo, los SPV solo reasignan el riesgo al equipo.
- Paso 2: En el segundo paso, el equipo crea su propio modelo y comienza a llamar a los equipos de financiamiento de proyectos. Este paso es necesario porque en esta etapa el equipo trataría con el equipo de financiamiento del proyecto que querría que se siguieran adelante con diferentes términos en el trato. En esta situación, el equipo preselecciona algunos bancos según los requisitos de los clientes y pasa al siguiente paso.
- Paso # 3: En esta etapa, se decide el monto de la deuda y se finalizan los términos de la deuda. En la mayoría de los acuerdos, el equipo ofrece deudas con tasas de interés de entre el 2% y el 10%.
- Paso # 4: Una vez que se deciden los términos de la deuda, el equipo continuará negociando con el equipo que está siendo preseleccionado para participar.
- Paso # 5: Luego, una vez que finalmente se deciden los términos de la deuda después de la negociación, el banco / empresa de capital privado vuelve al comité de crédito para su aprobación.
- Paso # 6: Finalmente, una vez que se aprueba el trato, es hora de que el equipo acuda a los inversores de capital y redacte los documentos del préstamo. En este momento, los clientes ya acordaron los términos de la deuda e incluso si es necesario cambiar los términos, es casi imposible hacer la licitación.
Por lo tanto, puede comprender que el equipo de financiamiento del proyecto no siempre acude al asesor / bancos. Los bancos / empresas también crean un trato y se comunican con los equipos de financiamiento de proyectos.
Equilibrio trabajo-vida en Project Finance
- En comparación con la banca de inversión, necesita trabajar menos horas. Trabajará de 60 a 70 horas por semana en la mayoría de los casos. Eso significa que tendrías mucho tiempo para la familia.
- Mucha gente elige la financiación de proyectos por su sano equilibrio entre el trabajo y la vida. Pero muchas personas pasan a otros dominios después de algunos años de trabajo en el ámbito de la financiación de proyectos.
Salario
Los profesionales que tienen 2-3 años de experiencia en finanzas corporativas o en el manejo de acuerdos de fusiones y adquisiciones eligen el perfil de financiamiento de proyectos. Como el perfil de financiamiento de proyectos es bastante complejo, sin experiencia previa, es casi imposible manejar los acuerdos y reuniones técnicas.
La compensación es un tema importante para todo profesional.
Veamos la estructura de pago del analista de financiamiento de proyectos en los EE. UU. Según payscale.com:
Como puede ver, el salario en los EE. UU. Para un analista de financiamiento de proyectos es de más de $ 60,000 por año, lo cual es bastante decente.
Veamos también la comparación de los salarios de otros trabajos relacionados:
De la comparación anterior, está claro que la estructura de compensación en el dominio de financiamiento de proyectos es mucho mejor que cualquier otra corriente. Sí, los trabajos de banca de inversión pagan mucho más, pero observe también las horas de trabajo.
Finalmente, veamos la división de género y el efecto de la experiencia en el salario de un analista de financiamiento de proyectos en los EE. UU.
Del gráfico anterior, podemos entender que la mayoría de los profesionales de financiamiento de proyectos trabajan en el rango de experiencia de 1 a 4 años. Eso significa que, después de un tiempo, la mayoría de los profesionales de financiamiento de proyectos pasan a otros dominios.
¿Cómo pensar en su camino hacia una gran carrera en finanzas de proyectos?
Aquí hay algunas estrategias que debe considerar:
- Cambie su paradigma: pensar es una habilidad. Pero aquí no estamos hablando de pensar como una habilidad; más bien, estamos hablando de su capacidad para cambiar de opinión. Si todavía piensa que los roles de "préstamos" tienen valor en la financiación de proyectos, piénselo de nuevo. Los préstamos no producen buenos rendimientos y no obtendría tanto valor como desea en las funciones de préstamos. Prueba el asesoramiento. Podrá trabajar con excelentes equipos técnicos, aprender mucho sobre modelado y también podrá cerrar múltiples acuerdos pensando a largo plazo y trabajando duro.
- Piense en el fondo sobre el banco / empresa: lo importante en la financiación de proyectos es un fondo, no la empresa / banco. Entonces, en lugar de pensar que se uniría a un banco / empresa, piense que se uniría a un fondo en particular; porque los fondos son más dinámicos y inteligentes que un banco de financiación de proyectos.
- No se deje atrapar por la idea del financiamiento de proyectos: el financiamiento de proyectos es una parte de toda una operación. Por lo tanto, no se deje atrapar por la idea del financiamiento de proyectos. Puede trabajar en finanzas de exportación, arrendamiento estructurado y, para ser precisos, requieren el mismo tipo de habilidades.
- Piense a largo plazo: si desea ingresar al financiamiento de proyectos, la gratificación instantánea no debería ser lo suyo. Debe pensar a largo plazo y olvidarse de las bonificaciones y compensaciones anuales al final del año. Porque si lo hace, nunca podrá ceñirse a la financiación de proyectos durante un período de tiempo muy largo. Piense en las ofertas y ciérrelas lo antes posible. El dinero vendrá como resultado.
Conclusión
Como perfil, la financiación de proyectos es bastante buena. Desde la estructura de pago hasta el equilibrio entre el trabajo y la vida privada, la financiación de proyectos da buenos resultados. Pero en lugar de elegir roles de “préstamos”, intente buscar roles de “asesoría” para aprender y crecer en la industria de financiamiento de proyectos.
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