Significado de los mercados OTC
El significado de OTC Markets es que estos son los mercados donde la negociación de valores financieros como materias primas, divisas, acciones, derivados, etc. y otros instrumentos de negociación no financieros no se lleva a cabo en bolsas de valores reconocidas y, en cambio, se realiza en el mostrador, es decir. directamente entre las dos partes involucradas, con o sin la ayuda de agentes de valores privados.
Funcionamiento de los mercados OTC
El mercado de venta libre (OTC) es un mercado descentralizado y no tiene una ubicación física central y el comercio y la comunicación entre las partes involucradas se lleva a cabo a través de varios modos, como correo electrónico, teléfono y sistemas de comercio electrónico patentados.
Los precios dependen de la oferta y la demanda del mercado. Las partes involucradas compran y venden valores a ciertos precios con o sin la ayuda de corredores de bolsa que proporcionan liquidez negociando por cuenta propia y casando órdenes internamente o publicando cotizaciones y ejecutando con corredores de bolsa externos. El precio de los valores y otros instrumentos no financieros se ve afectado por la disponibilidad de información sobre el número y el volumen de órdenes (es decir, la liquidez de las acciones subyacentes) y el momento de las órdenes de compra y venta.
En los Estados Unidos, todos los corredores y distribuidores involucrados en el comercio extrabursátil deben registrarse en la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, Inc. (FINRA). Los inversores minoristas deben ejecutar sus transacciones (órdenes de compra y venta) en valores OTCQX, OTCQB y Pink con la ayuda de un corredor de bolsa registrado en FINRA.
Grupo de Mercados OTC
Anteriormente, las operaciones extrabursátiles se denominaban operaciones de “hoja rosa”. Pero estas viejas hojas rosas han sido categorizadas nuevamente por OTC Markets Group en las actuales OTC Pink, OTCQB y OTCQX.
# 1 - Rosa OTC
El mercado abierto rosa, también conocido como hojas rosadas OTC, es la plataforma menos regulada y abierta de todos los mercados comerciales. No establece ninguna regla para que las empresas aparezcan en la lista aquí y tampoco es necesario que las empresas se presenten ante la Comisión de Bolsa de Valores. El único requisito es que deben obtener cotizaciones de un corredor de bolsa registrado en la FIRA.
Las características antes mencionadas de un mercado rosa OTC proporcionan una plataforma de negociación para empresas nacionales o extranjeras, que limitan su divulgación en los EE. UU., Acciones de centavo, así como empresas en dificultades, morosas, que no desean o no pueden proporcionar información a los inversores potenciales.
Por lo tanto, los inversores deben ser profesionales y altamente sofisticados con una alta tolerancia al riesgo para negociar en empresas que tienen información limitada disponible para el público. Además, debido a la supervisión regulatoria limitada, se recomienda encarecidamente que los inversores procedan con gran precaución e investiguen a fondo las empresas rosas OTC que cotizan en bolsa en las que estén interesados antes de tomar cualquier decisión de inversión.
# 2 - OTCQB
OTCQB, que alberga el Venture Market, es el segundo nivel del OTC Market Group. Las empresas que se enumeran aquí son generalmente pequeñas y se encuentran en la fase de crecimiento de su ciclo de vida. Para que las empresas comiencen a operar en el mercado OTCQB, están sujetas a un conjunto de regulaciones. El requisito de cumplir con un conjunto mínimo de estándares reduce la posibilidad de que las sociedades anónimas de Penny y las corporaciones fraudulentas coticen en el mercado QTCQB.
Las empresas que operan aquí son de naturaleza abierta y menos transparentes que sus contrapartes establecidas, por lo que esto representa una amenaza para los inversores que realizan operaciones sin perspicacia para invertir. Por lo tanto, se recomienda a los inversores que sean diligentes al invertir su capital en las empresas que cotizan en el mercado QTCQB.
# 3 - OTCQX
El OTCQX, que pertenece al nivel más alto del Grupo de mercado OTC, incluye corporaciones multinacionales, acciones de compañías de primera línea y grupos que deben demostrar su integridad a los inversores. Para poder cotizar en el OTCQX, las empresas deben cumplir con estrictos requisitos de divulgación. Las empresas de OTCQX deben cumplir plenamente con las leyes establecidas por la Comisión de Bolsa de Valores de EE. UU. Estas estrictas políticas protegen los intereses de los inversores, ya que se excluyen las acciones de un centavo.
Aunque las empresas que cotizan en bolsa se someten a un estricto escrutinio, las operaciones siguen siendo privadas. Debido a la naturaleza descentralizada del OTCQX, hay margen para inversiones especulativas y, por lo tanto, estas inversiones se consideran un poco riesgosas. A pesar del nivel de riesgo, muchos inversores disfrutan de rendimientos increíbles en el OTCQX.
Cabe señalar que la cantidad de riesgo es mucho menor que en los otros dos mercados. Aquí, las empresas se someterían a una verificación muy similar a la que enfrentarían con una bolsa de valores reconocida.
# 4 - Enlace OTC
El enlace OTC es un servicio que pertenece y es operado por OTC Markets Group y proporciona un enlace para comerciantes y empresas en cada uno de los tres mercados mencionados anteriormente. OTC Link actúa como una conexión para cualquier empresa que busque comerciar en una red de OTC Market Group. Las cotizaciones, es decir, los precios de oferta y demanda se obtienen o publican de un sistema mantenido por el grupo Over The Counter Markets.
Ventajas
- Los mercados OTC están descentralizados y, por lo tanto, permiten el libre comercio de valores entre las partes involucradas sin la interferencia de partes externas.
- Los comerciantes en los mercados OTC son libres de establecer los precios y el corredor negocia por su cuenta.
- OTC brinda acceso a valores o acciones que no están disponibles en las bolsas estándar.
- Los mercados OTC imponen menos regulaciones.
- Las sociedades anónimas y otras pequeñas empresas que no cotizan en bolsas de valores reconocidas pueden cotizar en el mercado OTC.
- Los inversores pagan menos costes comerciales y, por lo tanto, pueden lograr un nivel de rendimiento significativo.
Desventajas
- Existe un mayor riesgo de fraude debido a la falta de regulación.
- Los precios de los valores u otros instrumentos no financieros son muy volátiles.
- Los mercados OTC representan una amenaza de baja liquidez.
- Puede haber retrasos en la finalización del intercambio.
- Los mercados OTC carecen de transparencia.
En pocas palabras, el comercio OTC es una forma no regulada de un sistema de comercio que promueve la equidad y, por lo tanto, ayuda a los inversores a negociar con aquellas acciones que de otro modo no estarían disponibles en las bolsas estándar.
