¿Qué es Equity Kicker?
Un pateador de acciones es un esquema de incentivos de acciones que ayuda a una entidad a alentar a los inversionistas (principalmente inversionistas privados) a improvisar el retorno y la compra de valores de deuda como bonos y acciones preferentes en una combinación con acciones (para obtener la propiedad en un futuro). fecha) instrumento a una tasa de interés reducida.
Explicación
Equity kickers es un acuerdo realizado por empresas de préstamos en el que un prestamista ofrece una tasa de interés más baja y una posición de cambio de propiedad en la empresa del prestatario. Este concepto también se aplica a los warrants adjuntos a los bonos ya emitidos y permite a los inversores comprar una determinada cantidad de acciones a un precio fijo del emisor.
Estos son los incentivos diseñados para que una empresa pueda obtener fondos mediante un sistema de préstamos. A un prestamista subordinado que distingue un alto nivel de probabilidad con el acuerdo propuesto se le exige este instrumento nombrado como un pateador de acciones. Estos arreglos son comunes en proyectos de puesta en marcha para gestionar su financiación. Estos se utilizan generalmente con MBO, LBO y recapitalizaciones de acciones.
¿Como funciona?
Empresas que utilizan Equity Kicker para impulsar el crecimiento de la empresa. Está organizado de una manera en la que el prestamista tiene derecho sobre la propiedad del capital. Se especifica que se pagará en una fecha futura o en un momento próximo cuando la empresa logre su objetivo u obtenga una cierta ganancia para cumplir con la obligación de los prestamistas. Equity Kicker es principalmente famoso por las empresas emergentes que administran los fondos financieros a través de él. En este arreglo de capital, la empresa obtendrá fondos para el crecimiento de la empresa a tasas más bajas y, a pesar de dar interés, debe ceder la propiedad del fondo de capital a los prestamistas.
Ejemplo
Los warrants son uno de los ejemplos de incentivos de acciones: supongamos que la deuda se arregla como un warrant, donde los prestamistas tienen la opción de comprar una cierta cantidad de valores para una fecha futura a un precio específico. Digamos que el prestatario puede proporcionar una cobertura de garantía del 12% sobre el monto de los prestamistas a la compañía prestataria.
Opción de prestamistas
Los prestamistas siempre juegan un papel vital en el impulso de la equidad. Proporcionan financiamiento a la empresa prestataria para ayudarla a lograr objetivos y desempeño específico. Por lo tanto, aumentará el valor de la empresa más que su valor justo de mercado. Los prestamistas obtendrán la propiedad del capital social en términos del intercambio que solo se puede pagar si surge liquidez. Si no se produce liquidez, los prestamistas continuarán como una posición de capital en la empresa. Cuando se declaren los resultados financieros, obtendrán beneficios de dividendos. Además, el prestamista obtendrá su participación en las ganancias proporcionalmente a su participación en el capital.
Opciones de vendedor
En general, este acuerdo tiene un efecto similar al de una nota de devolución: ambos prevén expandir el precio de venta por encima del nivel de precio justo de mercado, y solo se pueden pagar si ocurre un evento de liquidez. Por ejemplo, un vendedor puede recibir un incentivo de capital en el escenario preferido cuando vende la empresa. Quizás una opción aún más factible es que el vendedor mantenga una posición de capital en la empresa negociada. Esa posición podría considerarse preferida para participar, lo que le da al vendedor acceso a dividendos regulares como un dividendo común o una proporción de ganancias, lo que le permite al vendedor acceder al potencial de venta de la organización posterior al acuerdo. Estos arreglos son útiles para que los vendedores y los compradores se encuentren en el medio.
Usos de Equity Kicker
Equity Kicker es la forma más fácil de obtener crédito del prestamista a una tasa excepcionalmente baja para su desarrollo. Cuando la empresa prestataria no se permite la financiación a tipos de interés más altos, utiliza estos trucos como herramienta para la gestión de fondos en la empresa. Básicamente se utiliza en las empresas de nueva creación para gestionar los requisitos de fondos, que son necesarios para el requisito de un negocio exitoso en una etapa temprana. También es beneficioso para los prestamistas obtener la propiedad del fondo de capital de la empresa en lugar de los intereses. Equity Kicker se utiliza en empresas inmobiliarias como una herramienta financiera creativa con fines de inversión.
Equity Kicker en el sector inmobiliario
Las empresas inmobiliarias necesitan una mayor cantidad de fondos para fines de inversión, por lo que Equity kicker es la mejor manera de obtener financiamiento a través del financiamiento de deuda con la liquidez de los fondos. Cuando el inversionista no tiene los fondos necesarios para los fines de inversión y completa las transacciones relacionadas con el negocio, elegirá este fondo como una herramienta de inversión financiera para aliviar los requisitos del fondo. Con la ayuda de los pateadores de acciones, el prestamista obtendrá la propiedad de la deuda y la posición de capital especificada en la propiedad particular. En caso de una hipoteca, se garantiza al prestamista de contacto una participación en los ingresos retenidos a través de la propiedad. Por lo tanto, este método es beneficioso tanto para los prestamistas como para los prestatarios.
Beneficios
- Esta disposición de fondos es beneficiosa para las empresas en etapa inicial y las empresas emergentes.
- Este método atrae a los inversores a invertir en la empresa al hacer que los valores sean atractivos según la perspectiva de los inversores.
- Este método también es beneficioso para las empresas inmobiliarias para crear liquidez y cumplir con los requisitos de los préstamos.
- Equity Kicker es el incentivo tradicional para impulsar el negocio con el término kicker. Puede mejorar fácilmente la comerciabilidad de la empresa prestataria.
Conclusión
Equity Kicker es la forma tradicional de otorgar crédito a una tasa reducida a la empresa prestataria a cambio; obtendrá la propiedad del capital social. Las empresas en etapa inicial lo utilizan como una herramienta para acceder a fondos para administrar sus operaciones. También ayudará a obtener inversores al ganarse la confianza a través de la empresa prestamista.
Estos kickers se utilizan con MBO, recapitalizaciones de acciones y LBO. Este tipo de transacciones se considera riesgoso para atraer formas convencionales de deuda. Sin embargo, los prestamistas subordinados usan los trucos para contrarrestarlos del mayor riesgo de otorgar préstamos a empresas con garantías inadecuadas para los préstamos. Los kickers usan esta función convertible para warrants o acciones en una fecha futura específica y pueden ser solicitados por eventos de liquidez.
