¿Qué es la equidad de crecimiento?
La equidad de crecimiento también se conoce como capital de expansión y es una forma de inversión de capital que generalmente se realiza en forma de inversión minoritaria en corporaciones relativamente maduras y grandes que esperan algún cambio estructural y transformacional o una gran perspectiva de crecimiento en el futuro o para la expansión de la operación comercial. o para adquirir o ingresar a un nuevo mercado.
Explicación
El capital de crecimiento se usa indistintamente con el capital de crecimiento o el capital de expansión, que se ocupa de inversiones minoritarias y generalmente se trata en acciones preferentes. El riesgo que implica este tipo de inversión es mínimo, mientras que el retorno de la inversión es muy alto. Por tanto, esta es la forma de inversión preferible. Es preferido por las empresas para ingresar a un nuevo mercado, expandir su negocio en nuevas operaciones y para impulsar los ingresos y adquisiciones de la empresa. Básicamente, los inversores eligen empresas sin historial de endeudamiento y políticas de bajo apalancamiento, ya que el riesgo potencial es muy bajo en dichas empresas. Los inversores que invierten en este tipo de empresas suelen ser grandes empresas de inversión, como mutuas y fondos de cobertura, empresas de capital privado y capitalistas de riesgo, etc.
A continuación se mencionan los beneficios de un negocio estabilizado y su gráfico que muestra los beneficios netos para diferentes años:
El gráfico de Excel para las cifras de ganancias anteriores es el siguiente:
¿Como funciona?
El capital de crecimiento es un segmento de una clase de activos de capital privado que es muy distinto y está separado del capital de riesgo o adquisiciones apalancadas. Funciona para proporcionar empresas como proporcionar altos rendimientos con un riesgo mínimo. El riesgo de pérdida de capital es moderado en comparación con otras empresas de inversión. El período de tenencia es de tres a siete años, donde el objetivo para la tasa interna de rendimiento es de alrededor del 30-40 por ciento. El capital invertido se puede destinar a múltiples de 3 a 7 veces. Los inversores siguen evaluando el perfil de rendimiento ajustado al riesgo de varias alternativas de inversión. Las empresas involucradas en inversiones ya operan en un mercado establecido con productos probados. El riesgo involucrado es solo el riesgo de ejecución y gestión.
Uso de la equidad de crecimiento
- Reestructuración del balance de una empresa: se utiliza para reestructurar el balance de una empresa y también para reducir el capital de la deuda.
- Subsidiar operaciones comerciales: la mayoría de las casas comerciales utilizan esta inversión para expandir y subsidiar sus operaciones comerciales, impulsar la rentabilidad de la empresa y la expansión de los ingresos y entrar en un nuevo mercado para mejorar aún más las ganancias.
- Alto potencial de crecimiento: los inversores de capital de crecimiento se benefician de un alto crecimiento con un riesgo de inversión moderado. La inversión es muy nominal y se ejecuta con acciones preferentes. Las empresas elegidas para las inversiones generalmente están libres de deudas o tienen un apalancamiento bajo.
Capital de crecimiento frente a capital de riesgo
Aunque tanto los inversores de capital de riesgo como de capital de crecimiento asumen el riesgo involucrado al invertir, ambas inversiones varían mucho en diferentes aspectos como el alcance del riesgo, las perspectivas de flujo de efectivo, el crecimiento, etc. En comparación, la inversión de capital de riesgo no incluye la deuda en su estructura capital. El capital de riesgo generalmente se enfoca en negocios en las etapas iniciales con finanzas menos históricas. Las empresas tienen un alto nivel de mercado, financiación, riesgo tecnológico, etc. en inversión de capital de riesgo en comparación con la inversión de capital de crecimiento. Además, el capital de riesgo implica un alto riesgo de quiebra de la empresa, mientras que en las inversiones de capital de crecimiento, el riesgo es limitado. Las empresas suelen tener ingresos bajos y un flujo de caja negativo en el capital de riesgo en comparación con el capital de crecimiento.donde hay ingresos sostenibles y flujo de caja positivo. En el crecimiento, los rendimientos de las inversiones en acciones se basan en el crecimiento, los ingresos y los flujos de efectivo, mientras que los rendimientos del capital de riesgo se basan en el crecimiento del mercado objetivo y la participación de mercado de la empresa.
Ventajas
- Esta inversión ayuda en la expansión de las instalaciones, la compra de equipos, el desarrollo de productos, las ventas y las iniciativas de marketing.
- Además de un mayor crecimiento financiero, la inversión en capital también brinda acceso a la experiencia empresarial al agregar una valiosa fuente de orientación y consulta al negocio.
- Dado que la financiación se basa en la elección y el nivel de interés que los inversores tienen en el negocio, no hay límite para el capital a recaudar.
- No es necesario realizar pagos mensuales a los inversores; por lo tanto, el único enfoque se desplaza hacia las necesidades de la empresa y su tasa de crecimiento.
Desventajas
- Atraer inversores potenciales puede resultar un proceso frustrante y que requiere mucho tiempo.
- Se debe realizar un riguroso ejercicio de investigación de antemano, invirtiendo en nuevos negocios.
- Los inversores pueden vender acciones de la empresa a alguien ajeno al negocio, lo que genera puntos de vista opuestos y falta de experiencia suficiente para involucrarse en el negocio.
Conclusión
La inversión de capital de crecimiento es una de las mejores opciones para las empresas que buscan capital para su expansión comercial o reestructuración de operaciones. Proporciona una manera fácil de aventurarse en nuevos mercados y adquirir una posición significativa. Además, ayuda a traer el evento transformador en la vida útil de las empresas.
